Новая двухуровневая банковская система, состоящая из Цент­

рального банка и коммерческих банков, начала формироваться еще в бывшей ЧСФР в начале 1990 года. В дальнейшем реформи­рование банковской системы происходило в условиях более бла­гоприятных, нежели, например, в России; не возникало значи­тельных сложностей, связанных с дефицитом госбюджета, опус­тошением товарного рынка, высокими темпами инфляции и не­обходимостью обслуживать внутренний и внешний долг.

В 1993 году при разделении ЧСФР на два самостоятельных го­сударства (Чешскую и Словацкую республики) все федеральное имущество, которое было признано совместным, включая и иму­щество ряда банков, было разделено на три части, две из которых отошли Чехии, а одна — Словакии. Раздел произошел мирно и практически не отразился на стабильности финансовой ситуации — на протяжении 1991—1995 годов валютный курс сохранялся на уровне 27—28 крон за доллар США.

С 1 октября 1995 года конвертируемость чешской кроны значи­тельно расширилась: были сняты ограничения с международных расчетов и движения капитала. В результате чешские граждане не обязаны продавать свою валюту Центральному банку и получили возможность оплачивать заграничные счета (например, за лече­ние или обучение) без предварительного разрешения ЦБ, а также вывозить за рубеж неограниченное количество национальной ва­люты. В последнем случае осталось в действии лишь уведомитель­ное правило о вывозе за границу более 200 тыс. крон.

Было отменено лицензирование со стороны Чешского нацио­нального банка следующих операций:

• открытие за границей чешскими физическими или юриди­ческими лицами собственного предприятия;

• приобретение чешскими физическими или юридическими ли­цами более 10% капитала зарубежного предприятия;

• предоставление кредита для финансирования заграничного дочернего предприятия чешской фирмы;

• предоставление чешскими банками кредита иностранным юридическим или физическим лицам на срок более 5 лет;

• приобретение за границей недвижимости чешскими юриди­ческими или физическими лицами.

Однако иностранцы по-прежнему не получили права прямой покупки недвижимости в Чехии; для этого им необходимо прежде открыть здесь своё предприятие. Чешское правительство опасает­ся, что неограниченная скупка иностранцами недвижимости взвин­тит цены на жильё, что вызовет серьёзные социальные послед -

ствия. Приняв новый закон, Чехия выполнила положения статьи 8 устава МВФ относительно либерализации международны^ рас­чётов, что, в свою очередь, является предпосылкой для вступле­ния страны в ОЭСР.                                

Чешские предприятия и раньше активно обращались за кре­дитами к иностранным источникам, испросив для этого Лицен­зию ЦБ, что, впрочем, являлось чистой формальностью, рейчас отменена и она. Интерес к внешним источникам финансирования объясняется более выгодными условиями на международных фи­нансовых рынках: в Чехии процентная ставка колеблется между 11 и 15%.

Проводившаяся в Чехословакии приватизация в банковском секторе началась со специализированных банков, как наименее адаптированных к обслуживанию новой клиентуры и не способ­ствовавших развитию рыночной конкуренции. Приватизация про­водилась одновременно со значительной консолидацией их деби­торских кредитов, а также с мерами по увеличению собственного капитала и резервов за счет государственных средств. Часть безна­дежных долгов клиентов списана с банков за счет средств госбюд­жета или переоформлена в задолженность государства. В 1991 году был учрежден специальный Государственный консолидационный банк с функциями агентства по управлению долгами предприя­тий, принятыми от коммерческих банков государством. Благодаря принятым мерам, финансовое положение коммерческих банков с преобладающей долей государства было существенно улучшено.

В Чехии решение о приватизации не было спонтанным и во­люнтаристским. Ей предшествовала тщательная проверка баланса и финансового состояния банков престижными иностранными аудиторскими фирмами или с их участием по обычным междуна­родным правилам, новая оценка имущества, привлечение иност­ранных консультантов и поиск иностранных инвесторов. Была ут­верждена Ассоциация по гарантиям сбережений и вкладов, фи­нансируемая за счет средств государства и самих банков, суще­ственно подкрепившая их надежность и доверие к ним со стороны клиентуры.

В результате приватизации большая часть акций Промыслово­го банка была продана иностранному банку, другие распределены по ваучерам. Остальные спецбанки были приватизированы путем распределения акций между широким кругом мелких собственни­ков. Результат такой неудачной приватизации тормозит процессы формирования высокого качества менеджмента, выработку надеж­ной долгосрочной их стратегии.

k середине 1993 года доля государственной собственности со­ставляла: в Чешской сберкассе — 43%, в коммерческом банке «Права» — 44%, в Инвестиционном банке — 45%, в Торговом банке|— 50,5%. На эти 4 банка приходилось около 70% активов всей банковской системы. Их акции активно продаются на фондо­вой бирже в Праге. В целом чешские коммерческие банки неплохо удовлетворяют потребности рыночной экономики. Объемы бан­ковских кредитов достигают 70 % ВВП (в Венгрии — около 50%, Польше — 30%, ФРГ — 110%). До 80 % кредитов направляется в негосу! арственный сектор.

Осенью 1993 года с целью предоставления быстро развиваю­щейся банковской отрасли возможности для консолидации был введен мораторий на выдачу банковских лицензий резидентам и нерезидентам. Лишь весной 1996 года Совет Чешского националь­ного банка после длительной паузы принял решение о предостав­лении ^цензий на создание универсальных банков. Лицензии на учреждение местных дочерних банков получили британский Мид-лэнд Бэ(нк и германский Вестдойче Ландесбанк.

К середине 1996 года в Чехии действовало 53 банка, причем рынок контролировался четырьмя крупными государственными и одним частным банком. На четыре госбанка приходилось более 70% всех банковских операций в Чехии. Из остальных банков 21 являлся полными дочерними компаниями иностранных банков и еще в 19 присутствовал иностранный капитал.

В 1996 году в Чехии разразился банковский кризис. В числе банков, испытывавших трудности с ликвидностью, оказался и самый крупный банк страны — Агробанк, имеющий капитал в 4 млрд крон и располагающий 5% всех депозитов страны, в том числе значительными средствами государственного фонда здраво­охранения. В результате ЦБ был вынужден выступить гарантом всех его депозитов и в сотрудничестве с коммерческими банками про­извести вливание 6 млрд крон.

Кризис привёл к банкротству двух крупных банков и прекра­щению существования около десяти мелких (совокупная валюта баланса последних составляет всего 3,75% от общей суммы балан­са чешской банковской системы). В результате кризиса структура банковской системы изменилась: число функционирующих в стране банковских институтов снизилось до 48, в том числе 23 — с ино­странным капиталом. Основной причиной кризиса стало непосле­довательное воплощение в жизнь банковского законодательства, неудачная ваучерная приватизация и отсутствие эффективной сис-

темы надзора за фондовым рынком. Несмотря на настойчивые предупреждения иностранных банков, правительство Чехии не приняло необходимых мер по предотвращению разграбленця воз­никших в ходе приватизации инвестиционных фондов, значитель­ная часть средств в которых принадлежала иностранным винадчи-кам. Это вызвало резкое падение доверия к Праге на международ­ных рынках капитала. Сложилась непостижимая для иностранцев ситуация, когда крупные чешские банки через инвестиц юнные фонды контролируют промышленные предприятия, явля эщиеся неплатежеспособными должниками этих же банков, и пр •должа­ют предоставлять им кредиты, за счёт которых те обслуживают предыдущие займы. Низкая конкурентоспособность экономики привела к дефициту торгового и платёжного балансов и д вальва­ции кроны и вместе с высоким уровнем проблемных кредитов затормозила развитие банковского и фондового рынков.

Таким образом, либерализм в экономической госуд фствен-ной политике многими банкирами был распространён в кредит­ную систему. Кроме того, полицейские расследования, судебные процессы и приговоры по первым банкротствам не служили делу поддержания банковской системы на должном уровне.

На банковском рынке Чехии доминирует так называемая «боль­шая четвёрка» — Комерчни банка, «Ческа спорительна», Инвес-тични и Почтовни банка (ИПБ) и Ческословенска обходни банка (ЧСОБ), на которую приходится 60% банковских активов и 3/4 вкладов клиентов. Именно эти банки больше всего пострадали от девальвации кроны, что привело к падению прибылей по итогам первой половины 1997 года на 35—50% по сравнению с тем же периодом прошлого года. Просроченные кредиты, предоставлен­ные ими, составляли до четверти кредитных портфелей, резервы на их покрытие явно недостаточны, хотя на формирование резер­вов направлялось 70—80% прибыли.

В целях санации, реструктуризации и модернизации крупных чешских банков правительство приняло решение продать принад­лежащие ему банковские акции иностранным инвесторам. Дос­тигнуто соглашение о приобретении японским инвестиционным банком «Номура» 36% акций ИПБ за 6 млрд крон (175 млн долл.) с условием увеличить собственный капитал ИПБ на такую же сумму. После этого «Номура» будет владеть почти половиной ка­питала ИПБ. Идёт поиск стратегического инвестора для избежав­шего банкротства только благодаря вмешательству ЦБ Агробанка. Планируется продать доли государства в капитале Комерчни бан­ка (50%), «Ческа спорительна» (45%) и ЧСОБ (65%).

\

Однако успех приватизации находится под вопросом из-за раз­горевшейся закулисной борьбы по поводу её методов. Нынешнее руководство банков стремится остаться у руля, воспользовавшись капиталом западных инвесторов. Для этого предлагается продавать государственные акции не одному инвестору, который в таком случае автоматически получает контроль над банком, а несколь­ким. (Осложняет приватизацию и то, что 15% акций Комерчни банка и 25% акций ЧСОБ принадлежит Словакии.

С целью частичного возврата утраченного в ходе кризиса дове­рия инвесторов Министерством финансов Чехии был разработан план, шэедусматривающий вывод нефинансовых компаний из-под контроля банков и их инвестиционных фондов, а также ряд дру­гих мер|

Вступившая в силу с 1 января 1998 года поправка к Закону о банках предусматривает проведение следующих мер:

• банкам запрещается контролировать свыше 50% акций не­финансовых компаний;

• участие в капитале любой отдельно взятой нефинансовой ком­пании ограничивается 15% собственного капитала банка; сум­ма всех пакетов акций, превышающих 10% капитала нефи­нансовых компаний, не должна превышать 60% собственно­го капитала банка;

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17, 18, 19, 20