Если в j-ом месяце:
a) поступления больше платежей (Дj ³ Рj ), то имеет место излишек средств ( kj+ );
б) поступления меньше платежей (Дj £ Рj ), то имеет место дефицит средств, (kj -).
Признаком достаточности средств в анализируемом подпериоде является условие:
kj ³ 0
Таким образом в процессе анализа необходимо оценить с одной стороны, уровень поступлений (приток) денежных средств, а с другой стороны, оценить текущую потребность предприятия в денежных средствах. При этом, необходимо отметить, что анализ финансовых потоков следует проводить в двух разрезах: с учетом остатков денежных средств и обязательств и без учета остатков. Последнее дает качественную оценку менеджменту, и позволяет определить «жизнеспособность» предприятия.
При этом необходимо учитывать, что при анализе финансовых потоков временной период, за который производится оценка, делится на подпериоды, в каждом из которых оценивается уровень притока, уровень оттока и рассчитывается показатель достаточности средств (локальный). Анализ финансовых потоков за весь период производится на основе общего показателя достаточности средств.
Оценка притока средств осуществляется следующим образом.
Источниками поступлений денежных средств предприятию могут быть:
а) поступления от текущей деятельности
· выручка от реализации продукции (работ, услуг);
· авансы, полученные от покупателей и прочих контрагентов;
· возврат средств от поставщиков;
· возврат сумм, выданных ранее подотчетным лицам;
· поступление средств по целевому финансированию;
· и др.;
б) поступления от инвестиционной деятельности включют выручку от реализации основных средств, нематериальных активов, долгосрочных финансовых вложений;
в) поступления от финансовой деятельности включают получение краткосрочных и долгосрочных ссуд и займов.
Необходимо оценить приток денежных средств в полном объеме за анализируемый период. Поэтому поступления предприятию рассматриваются независимо от их источников по дебетовым оборотам счетов денежных средств.
В бухгалтерском учете к счетам денежных средств относятся следующие:
· счет 50 «Касса»;
· счет 51 «Расчетный счет».;
· счет 52 «Валютный счет»;
· счет 55 «Специальные счета в банках».
Для исчисления величины притока денежных средств на предприятие основными суммами являются суммы оборотов по дебету счетов 50 «Касса» и 51 «Расчетный счет» .
По дебету этих счетов проходят все операции, связанные с получением денежных средств.
При этом из этих сумм необходимо вычесть сумму внутреннего оборота, то есть величину средств, поступившую в дебет из кредита этих же счетов. Примером может являться перевод сверхлимитного остатка денежных средств из кассы на расчетный счет или получение наличных денег в кассу с расчетного счета. Если при расчете общей суммы поступлений не произвести корректировку дебетовых оборотов на сумму внутреннего оборота, это приведет к двойному счету и, в конечном итоге, к значительному искажению данного показателя.
Сумма поступлений предприятию за период (Д) определяется следующим образом:
где i = 50, 51, 52, 55, 57 - счета денежных средств, применяемые на исследуемом предприятии; д'i - скорректированный оборот по дебету счета i, руб.
Показатель Д определяет приток денежных средств за анализируемый период.
Величина всей суммы средств (ДS ) находящейся в распоряжении предприятия в данном периоде определяется как
где сд - дебетовое сальдо на начало анализируемого периода счета, руб.
На предприятии может быть множество направлений оттока денежных средств. Однако основные из них, связанные с обеспечением финансового оборота, следующие:
· оплата счетов поставщиков и прочих контрагентов;
· выплата заработной платы работникам;
· отчисления в фонды социального страхования и обеспечения;
· расчеты с бюджетом по причитающимся к уплате налогам;
· погашение задолженностей по полученным ранее кредитам;
· и др.
Отток денежных средств в настоящее время, как правило, связан с текущими обязательствами предприятия. Поэтому величину оттока денежных средств можно определить используя учетные данные по бухгалтерским счетам, на которых формируются эти обязательства.
Часть обязательств погашается без привлечения денежных средств. Например, сумма обязательств по заработной плате может уменьшаться на суммы, удержанные по исполнительным листам, за товары проданные в кредит, на суммы удержанные за брак. Обязательства перед фондом социального страхования уменьшаются на сумму выплат пособий по социальному страхованию и т.п.
Поэтому необходимо обороты по кредиту счетов обязательств скорректировать (уменьшить) на сумму, поступающую в дебет этих счетов из кредита других, за исключением счетов денежных средств. То есть из общей суммы обязательств исключить те, которые погашаются без привлечения средств со счетов денежных средств.
Тогда величина текущих обязательств предприятия, приходящихся на счета денежных средств (Р) за анализируемый период определяется следующим образом:
где j - счета обязательств, применяемые на исследуемом предприятии; р'j - оборот по кредиту счета j, приходящийся на счета денежных средств руб.
Показатель Р определяет текущую потребность предприятия в денежных средствах за анализируемый период. Но предприятие отвечает по всем своим обязательствам, а значит и по образованным до этого периода также. Чтобы учесть всю сумму обязательств и определить общую потребность в денежных средствах в анализируемом периоде, необходимо увеличить показатель Р на величину кредитовых сальдо счетов, на которых формируются обязательства, то есть на сумму не погашенных в предыдущие периоды обязательств. Тогда общая потребность предприятия в денежных средствах определяется как:
где ск - кредитовое сальдо на начало анализируемого периода счета j, руб.
В процессе анализа определяют структуру задолженности и тенденции ее изменения по следующим видам:
1. Краткосрочные кредиты банков;
2. Краткосрочные займы;
3. Кредитная задолженность, в том числе:
· за товары и услуги;
· по оплате труда;
· по расчетам по социальному страхованию и обеспечению;
· по платежам в бюджет;
· прочим кредиторам.
Затем проводят группировку каждого вида задолженности по срокам ее образования:
· до 1 месяца;
· от 1 до 3 месяцев;
· от 3 до 6 месяцев;
· более 6 месяцев.
Такая группировка позволяет определить величину просроченной задолженности, ее удельный вес в общей величине краткосрочной задолженности и ее изменение в течение анализируемого периода.
В составе просроченной задолженности необходимо определить удельный вес задолженности перед банками по полученной ссуде, по платежам в бюджет, перед органами социального страхования и обеспечения.
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17, 18, 19, 20, 21, 22, 23, 24, 25, 26, 27, 28, 29, 30, 31, 32, 33, 34, 35, 36, 37, 38, 39, 40, 41, 42, 43, 44, 45, 46, 47, 48, 49, 50, 51, 52, 53, 54, 55, 56, 57, 58, 59, 60, 61
