|
|
0,01 |
|
|
6. Коэффициент ликвидности |
0,07 |
0,02 |
|
7. Коэффициент текущей ликвидности |
2,14 |
1,18 |
6.4. Анализ оборачиваемости оборотных активов
Показатели финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия зависят от оборачиваемости как всех оборотных активов, так и их отдельных видов.
Длительность нахождения средств в обороте определяется рядом факторов: отраслевой принадлежностью предприятия, сферой его деятельности (производственная, снабженческо-сбытовая, посредническая и т.д.), масштабами предприятия, использованием той или иной методики оценки товарно-материальных запасов и другими.
Оборачиваемость оборотных активов характеризуют следующие показатели:
1. Коэффициент оборачиваемости:
Кобр = РП/АIIСР
где РП- объем реализации, р;
АIIСР –
средняя величина оборотных активов, р.
2. Длительность оборота:
Добр=Д/ Кобр.
где Д - анализируемый период времени в календарных днях (месяц - 30 дней, квартал - 90 дней, год - 360 дней).
В результате изменения оборачиваемости определяют величину высвобожденных(дополнительно привлеченных) оборотных средств:
где DДобр - изменение длительности оборота в анализируемом периоде по сравнению с предшествующим периодом, дн.
На изменение оборачиваемости оборотных активов влияет оборачиваемость их отдельных видов, которая характеризует скорость их превращения в денежные средства.
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности рассчитывается как:
Кобр.деб.= РП/Дср
где Дср - средняя величина дебиторской задолженности, р.
Длительность оборота дебиторской задолженности характеризует срок ее погашения.
Коэффициент оборачиваемости материальных запасов определяется отношением себестоимости реализованной продукции к средней величине запасов, т.е.:
Кобр.зап.=СРП/Зср
где Зср - средняя величина запасов, р.
Длительность оборота запасов отражает период их хранения.
На показатели оборачиваемости влияет принятая на предприятии методика оценки запасов.
В практике учета наши предприятия получили возможность применять способы оценки материальных запасов, известные за рубежом как ЛИФО и ФИФО.
Метод ЛИФО предполагает первоочередное списание на производство тех материалов, которые были приобретены последними. В этом случае величина остатков в балансе будет определяться из стоимости материалов, закупленных первыми. В условиях инфляции это приводит к занижению величины запасов, а значит к увеличению коэффициента оборачиваемости, то есть ускорению оборачиваемости запасов. Метод привлекателен и с позиций налогообложения, так как позволяет увеличить себестоимость реализованной продукции и сократить сумму налогов на финансовый результат.
Метод ФИФО основан на том, что материальные запасы оцениваются по ценам последних закупок, а на себестоимость реализованной продукции списываются по стоимости их первых закупок. В этом случае величина запасов искусственно завышается, а их оборачиваемость снижается.
Таким образом, предприятие имеет определенную возможность регулирования показателей оборачиваемости своих активов.
Анализ показателей оборачиваемости оборотных активов необходимо проводить в динамике. Чем выше показатели оборачиваемости, тем быстрее оборотные средства превращаются в денежные средства, которыми предприятие расплачивается по своим обязательствам.
Однако оценка финансового состояния предприятия, проводимая на основе бухгалтерского баланса предприятия, является предварительной. Недостатки баланса как источника информации в настоящей брошюре приведены.
Поэтому окончательные выводы относительно финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия могут быть сделаны по результатам внутрифирменного анализа оборотных активов и краткосрочных обязательств.
7. Внутрифирменный анализ финансового состояния предприятия.
7.1 Анализ состояния оборотных активов
В процессе углубленного анализа необходимо определить структуру оборотных активов и ее изменение по степени ликвидности:
· абсолютно ликвидные - денежные средства;
· быстро реализуемые - краткосрочные финансовые вложения, беспрепятственно принимаемые к учету банками; бесспорная дебиторская задолженность, подлежащая погашению (дебиторская задолженность предприятий и организаций с нормальным финансовым положением), легко реализуемые товарно-материальные ценности (производственные запасы, готовая продукция, пользующаяся спросом);
· медленно реализуемая - продукция производственно-технического назначения, незавершенное производство, расходы будущих периодов;
· трудно реализуемые - залежалые производственные запасы, дебиторская задолженность предприятий, находящихся в тяжелом финансовом положении; готовая продукция, не пользующаяся спросом.
Значительный удельный вес медленно и трудно реализуемых оборотных активов и его увеличение приводят к ухудшению финансового положения предприятия, представляя угрозу его финансовой устойчивости.
Необходимо оценить тенденцию изменения соотношений трудно реализуемых оборотных активов и общей величины оборотных активов, а также трудно и быстро реализуемых оборотных активов. Тенденция к росту данных соотношений указывает на снижение платежеспособности предприятия.
Следует отметить, что группировка оборотных активов на трудно и быстро реализуемые не может быть постоянной, она меняется с изменением конкретных экономических условий. Например, в условиях нестабильности снабжения и повышения темпов инфляции предприятие заинтересовано вложить денежные средства в производственные запасы и другие виды товарно-материальных ценностей, имеющих стабильный рост рыночных цен, что дает основание причислить их к быстро реализуемым активам.
Результаты анализа должны являться основой для принятия срочных мер по стабилизации финансового положения предприятия: проведение инвентаризации имущества с целью выявления оборотных активов “низкого” качества (залежалых запасов материалов, готовой продукции. сомнительной дебиторской задолженности) и списание их с баланса в установленном порядке.
В условиях низкой платежеспособности российских предприятий особое значение имеет анализ наиболее ликвидных оборотных активов, т.е. денежных средств.
В процессе анализа необходимо определить достаточность денежных средств.
Метод оценки достаточности средств основан на анализе финансовых потоков предприятия и опирается на одно из главных условий обеспечения платежеспособности предприятия: приток денежных средств должен обеспечивать покрытие текущих обязательств предприятия.
Исходной информацией для анализа движения денежных средств являются данные Главной книги или журналов-ордеров по отдельным бухгалтерским счетам.
При анализе финансовых потоков проводится сопоставление потоков поступления и расходования денежных средств.
Для более полного анализа реального движения денежных средств, оценки синхронности поступления и расходования денежных средств, увязки полученного финансового результата с состоянием денежных средств на предприятии необходимо выделить и проанализировать все направления поступления (притока) денежных средств, а также их выбытия (оттока).
Критерием оценки финансового состояния предприятия является показатель достаточности средств предприятия.
Показателем достаточности средств за анализируемый период (К) является общая разность поступлений предприятию и его платежей. Определим его как общий показатель достаточности средств.
где kj - разность поступлений и платежей предприятия в j-ом подпериоде, р.
где Дj - сумма поступлений в j-ом подпериоде, р.;
Рj - сумма платежей в j-ом подпериоде, р.;
kj - показатель достаточности средств
для j-ого подпериода (локальный).
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17, 18, 19, 20, 21, 22, 23, 24, 25, 26, 27, 28, 29, 30, 31, 32, 33, 34, 35, 36, 37, 38, 39, 40, 41, 42, 43, 44, 45, 46, 47, 48, 49, 50, 51, 52, 53, 54, 55, 56, 57, 58, 59, 60, 61
При использовании материалов активная ссылка на источник обязательна.