При проектном кредитовании имеется возможность привлечения инвестиций в больших объемах в отличии от этого, привлечение обычных банковских инвестиций в больших объемах, особенно для небольших и средних организаций, практически закрыто.

Проектное кредитование дает возможность учредителям инвестируемой компании переносить часть своих рисков на других участников проекта. При банковском кредитовании владелец инвестиций несет возможные риски в одиночку.

При проектном кредитовании появляется возможность одновременно использовать несколько источников заемных инвестиций. При этом может быть получен доступ к более выгодным кредитам (МБРР, ЕБРР).

Следует отметить, что проектное кредитование обладает рядом особенностей, которые требуют тщательного подхода при выборе этого метода кредитования. Например, существует противоречие между стремлением учредителей инвестируемой организации и банком-инвестором. Учредители стремятся максимально переложить риски на банки-инвесторы и достичь выгодных условий кредитования. Поэтому одной из главных задач банка-инвестора является выяснение целей учредителей, выбор параметров и выработка адекватной структуры проектного кредитования.

17. Венчурный капитал.

Венчурный капитал образуется из личных или корпоративных финансовых ресурсов внешних инвесторов для организации венчурной организации. Инвесторами венчурной организации могут быть: инвестиционные банки, финансово-промышленные группы, СК, отдельные рискующие бизнесмены, иностранные компании.

Венчурный капитал предоставляется инвесторами в обмен на высокую долю прибыли в будущих доходах венчурной организации. Механизм получения прибыли из доходов венчурной организации осуществляется через приобретение ценных бумаг этой организации. Как правило, венчурные организации создаются для разработки и реализации перспективных долгосрочных инновационных проектов и являются высокорисковыми. Для венчурного капитала характерны следующие признаки:

Инвестиции осуществляются в эффективные долгосрочные инновационные проекты со сроком окупаемости 3-6 лет;

Высокая степень риска инвестиций;

Возможность приобретения венчурной организации другой компанией.

Инвесторы могут играть как активную, пассивную роль в венчурной организации с высокой степенью риска. Они могут участвовать в управлении организацией через совет директоров, если это связано с достижением собственных целей. Хозяин организации в этом случае теряет свою самостоятельность. Прежде чем воспользоваться венчурным капиталом, следует подумать о том, какие потери для дела могут возникнуть в результате реализации инновационной идеи.

Венчурные организации при выборе инвестиционного портфеля ориентируются на следующие критерии:

Оригинальность инновационной идеи;

Эффективная структура управления созданием и реализацией инновационного проекта;

Минимальная степень риска при вложении капитала;

Максимум прибыли.

Основой для организации венчурной организации и получения финансирования для реализации инновационной идеи является хорошо проработанный бизнес-план. Руководящий состав венчурной организации должен выбрать стратегию финансирования. Стратегия заключается в выборе наиболее перспективных проектов и источников финансирования. Т.е. определить долю финансирования за счет кредитов и паевых взносов. Инвесторы имеют право получать периодически (поквартально) информацию о результатах хозяйственной деятельности венчурной организации, а также годовую отчетность.

18. Ипотечное кредитование.

Ипотечное кредитование осуществляется только под залог недвижимого имущества для удовлетворения требований кредитора-залогодержателя к должнику и называется ипотекой. В качестве недвижимости могут быть земельные участки, строения и сооружения. Залоги организаций, которые они делают для получения необходимых кредитов, также являются ипотекой. Недвижимость является устойчивым средством против инфляции. Поэтому залог в виде недвижимости, как правило, служит гарантией возврата получаемых кредитов.

Залоговый договор об ипотеке обязательно должен быть заверен нотариально. Ипотечный залог регистрируется в поземельной книге по месту нахождения предприятия (здания, сооружения или другого залогового объекта). При условии перехода права собственности на землю или полного хозяйственного управления от хозяина к другому лицу осуществляется перерегистрация, запись об этом делается в той же поземельной книге.

В случае необходимости организация-залогодержатель, должна представлять залогодержателю годовой баланс, где отражаются основные и оборотные фонды организации и их движение. Залогодержатель имеет право принять меры по оздоровлению финансового состояния организации-залогодателя.

1. Валюта, понятие и к-ия.

В-ден. Ед. гос-ва, обращающаяся за его пределами и на внутреннем рынке, а также ден. Ед.международных и валютных фин орг-й. К=-ия: 1) по отношению к стране эмитента: национальная (находится в обращении, а также изъятая или изымаемая из обращения, но подлежащая обмену-рубль); иностранная(ден знаки в виде банкнот, казначейских билетов, монет, находящихся в обращении и явл-ся законным платёжным средством в соответствующем иностр гос-ве или группе гос-в; средства на счетах в ден единиц иностр гос-в и межд ден или расчётных еденицах);коллективная(эмитируется междун валютно-кредит орг-ми в качестве средств платежа-СДР,Евро). 2)по степени использования на международном рынке: резервная(иностр валюта, в к-ой ЦБ др гос-в накапливают и хранят резервы для междун расчётов); др ведущие мировые валюты (ЦБ гос-в могут накапливать резервы средств для междун расчётов в любой ведущий мировой валюте). 3)по возможности обмена на др. валюту:по конвертируемости: свободно конвертируемая или обратимая валюта(СКВ) (валюта свободно и неограниченно обменивается на др. иностр валюты, обладает полной внешней  и внутренней обратимостью); частичноконвертируемая(нац валюта стран, в к-ых применяется валютное ограничение для резидентов и по отдельным видам валютных операций);замкнутая(ф-ет только в пределах одной страны и не обменивается на иностр валюты , запрет действует и для физ и юрид лиц) 4) по степени стабильности возможного курса: сильная (устойчивая по отношению собственному номиналу, а также др. валютам) слабая(обесценивается отношении собственного номинала и в отношении устойчивых валют) 5) по виду валютной операции: валюта сделки(устанавливается цена товара во внешне-торговом контракте и выражается сумма предоставленного кредита) валюта продаж(происходит фактическая оплата труда во внешне-торговой сделки или погашения международного кредита)валюта кредита(установленная партнёрами валюта при предоставлении кредита).

2. Корзина валют и факторы, влияющие на курсы валют.

Корзина валют- набор валют, к-ая служит для расчёта среднего курса отдельных валют и для выравнивания амплитуды колебания отдельных валют.

Факторы:факторы, к-ые непосредственно опр-ют динамику валютного курса(образующие):1)ВНП2)платёжный баланс3)внутренние и внешнее предложение денег (при ужесточении ден пол=Ки гос-ва происходит сокращение ден массы в стране, что приводит к падению цен и удорожания иностр валюты).4)процентные ставки(рост % ставок-удорожание, т.е повышение курса нац валюты).-факторы, действие факторов и оказывает тем самым регулирующие воздействия на механизм установления валютного курса:1)методы гос регулирования6 а)административные-квоты, санкции б)экономич-налоги, пошлины, льготы, штрафы 2)структурные факторы: а)кризисные ситуации в экон б)нестабильность нац валюты в)увеличение валют операций на междун торгах 3)факторы, возникающие при ведение экон системы из динамического равновесия(кризисные): а)кризисное проявление экон-инфляц, снижение экон роста, дефолт, дефицит бюджета, бесконтрольная эмиссия б)политические факторы-полит нестабильность, военные конфликты, смена власти, уровень исполняемости закона, степень доверия населения с руководящим структурами, степень защищённости частного капитала в)психол факторы-отсутствие экон мышления, ожидание инфляции, недоверие к нац валюте.

3. Деят-ть банка РФ как основного органа валют регулирования.

 Центральный банк Российской Федерации: 1)определяет сферу и порядок обращения в Российской Федерации иностранной валюты и ценных бумаг в иностранной валюте; 2)издает нормативные акты, обязательные к исполнению в Российской Федерации резидентами и нерезидентами; 3)устанавливает правила проведения резидентами и нерезидентами в Российской Федерации операций с иностранной валютой и ценными бумагами в иностранной валюте, а также правила проведения нерезидентами в Российской Федерации операций с валютой Российской Федерации и ценными бумагами в валюте Российской Федерации; 4)устанавливает общие правила выдачи лицензий банкам и иным кредитным учреждениям на осуществление валютных операций и выдает такие лицензии; 5)устанавливает единые формы учета, отчетности, документации и статистики валютных операций, в том числе уполномоченными банками, а также порядок и сроки их представления; 6)готовит и публикует статистику валютных операций Российской Федерации по принятым международным стандартам. Кроме того. Банк России в соответствии с Законом РФ «О вал регулировании и вал контроле»: 1)устанавливает порядок приобретения и использования в РФ валюты РФ нерезидентами ;определяет порядок и цели покупки резидентами иностранной валюты на внутреннем валютном рынке РФ ;  1)устанавливает порядок покупки и продажи инострй валюты в РФ через уполномоченные банки, а также порядок и условия деятельности валютных бирж ;  2)может устанавливать предел отклонения курса покупки иностр валюты от курса ее продажи ; 2)устанавливает случаи и условия открытия и ведения счетов резидентов в иностранной валюте в банках за пределами РФ ; 3)устанавливает порядок открытия и ведения уполномоченными банками счетов резидентов в иностр валюте; 4)устанавливает порядок осуществления резидентами операций, связанных с движением капитала устанавливает порядок обязательного перевода, ввоза и пересылки в РФ иностр валюты и ц б в иностр валюте, принадлежащих резидентам ; 5)устанавливает порядок открытия и ведения уполномоченными банками счетов нерезидентов в иностр валюте и в валюте РФ ; 6)устанавливает порядок продажи и покупки нерезидентами иностранной валюты за валюту РФ ; 7)поводит все виды валютных операций; 8)устанавливает совместно с Министерством финансов РФ и Государственным таможенным комитетом РФ порядок осуществления резидентами и нерезидентами вывоза и пересылки из РФ валюты РФ и ценных бумаг, выраженных в валюте РФ, а также ввоза и пересылки в РФ валюты РФ и ц б, выраженных в валюте РФ. 9)устанавливает совместно с Государственным таможенным комитетом РФ порядок осуществления резидентами вывоза и пересылки из РФ валют ценностей10)выполняет др функции, предусмотренные Законом, в том числе функции органа валют контроля.

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17, 18, 19, 20, 21, 22, 23, 24, 25, 26, 27, 28, 29, 30, 31, 32, 33, 34, 35, 36, 37, 38, 39, 40