Виды: 1.от вида товара биржи: товарные (специализир негос учр-я для проведения торг оп-ций, осн предмет – бирж товары: все виды сырья, пр-ция с/х…), фонд (самост учр-я, регул-е и контрол-е куплю/продажу цб), валют (акционерн и гос учр-я, осущ-е оп-ции купли-продажи валюты др стран на рынке данной страны); 2.по принципу орг-ции и роли гос-ва в создании биржи: публич-правов (гос), частично-правов (принадл частн лицу), смешан, 3.по форме участия посетителей в торгах: закр биржи (уч-ют члены биржи), откр (+др К), 4.по номенклатуре товара: универс, специализ (1вид товара).

Кроме вышеперечисл сущ-ет специфич разновидность бирж – биржи труда. 

3. Фондовая биржа:организ стр-ра и ф-ции. Проф участники биржи.

Б.-орг-ция с правами юр лица, проводящая гласные публичные торги в заранее опред месте,времени и опред правилам. Создается на основе добровольного решения учредителей.

Фонд б.-организатор торговли на рцб, - неком орг-ция. Цель-орг-ция торгов, расчетов м/д учредителями. Членами фб м.б. только проф участники рцб. Формир-ся УК.

Ф-ции фб:1. орг-ция биржевых собраний для проведения гласных публич торгов: орг-ция торгов, правил бирж торгов, матер-техн обеспечения, обучения персонала, разработка треб-ний для участ-ков, 2. разработка бирж контрактов (опционы и фьючерсы): стандартиз-ция треб-й качеств хар-кам бирж товара, выработка единых треб-й к расчетам, 3. бирж арбитраж: разрешение споров, возникших по сделке в ходе торгов, 4. ф-ция хедж-ния: стр-ние участ-в бирж торговли, бирж сделок от неблагоприят колебаний цен), 5. спекул ф-ция: форма комм деят-сти с целью получения прибыли от игры на разницу в ценах купли-продажи, 6. ф-ция гарантирования исполнения сделок: биржа выступает гарантом осущ-ния сделок с помощью клиринга и расчета. 7. ценопрогн-щая: цены, формир-еся на торгах явл-ся базисными для образования цен на товары с поставкой через неск-ко месяцев после даты закл-ния сделки, 8. информ: б. д. предоставить все данные в СМИ о бирж ценах, , рын конъюнктуре, прогнозах, комп-ях.

Упр-ние биржей: Высший орган упр-ния биржей-общее собрание членов биржи (раз в год). Операт упр-ние осущ-ет бирж совет и упр-е биржи. Контроль за фин-хоз деят-стью осущ-ет ревизион комиссия. Их избирает общее собрание.

Права и обяз-сти членов:ОБЯЗ:1. разработать внутрибирж док-ты (устав…), 2. сформировать им-во, необх-мое для бирж торговли, 3. сформир-ть УК, 4. зарегистрировать биржу, 5. провести общее собрание учредителей. ПРАВА: 1. участв-ть в общих собраниях б, 2. избирать и быть избранным в органы упр-ния и контроля б, 3. польз-ся им-вом биржи, инф-цией и услугами, 4. участ-ть в разделе им-ва при ликвидации б, 5. торговать в зале б.

На фб торговать могут только ее члены (акционеры и проф уч-ки рцб (+комм банки), также гос исполн органы). Члены росс фб в основном юр лица. Кол-во членов ограничено устав фондом, кол-вом ВП акций. Прием новых членов оговар-ся уставом.

4. Первич рцб в РФ, его орг-ция и участ-ки

Первич рынок-рынок, на к-ом осущ-ся размещение впервые выпущенных цб. Задачи: 1.привлечение временно своб ДС, 2.активизация фин рынка, 3.снижение темпов инфл-и. Ф-ции: 1.орг-ция ВП цб, 2.размещение, 3.учет цб, 4.поддержание баланса спроса и предл-я. Причины ВП акций: фин-ние поглощения и необх-сть снижения доли заем капитала в совокупном.

Эмиссия- устан-я ФЗ о рцб послед-сть действий эмитента по размещению эмис цб. Виды эмиссии: 1.от очередности проведения: - первич, последующая (привлеч-е дополн ср-в), 2.от форм осущ-я: откр (публич), закр (опред круг лиц), 3.по способу размещения: среди учредителей, акционеров, подписка, конвертация, 4. по форме сущ-я цб: эмиссия документар /бездокументар цб. Участники: эмитенты (выступают в роли первоначаль продавцов, наиболее крупн и надежн – гос органы, самые распр - АО), 2.инвесторы (- покуп-ль цб; по статусу: гос, индивид и институцион, по цели инв-ния: стратегич и портф инвесторы; отн-но к риску:консерват, средн, агрессив, изощрен, нерацион; по местонахожд: резидент, нерез ), 3.посредники, 4.органы, регистрир-е ВП цб.

Способы размещения: 1. безвозм передача пакета привилег акций коллективу, 2.подписка, 3.продажа на аукционе, 4.продажа по комм конкурсу, 5.продажа на инв торгах. Способы:1.путь прямого обращения к инвесторам, 2.через посредников (-инвест банки на основе эмис соглашения опр-ют условия эмиссии от суммы капитала до сроков и способов размещения, осущ-ет размещ-е. Выступает в качестве покупателя или агента. Как покупатель обычно закупает весь выпуск, те принимает на себя фин отв-сть за весь выпуск (андеррайтинг). Как агента роль ограничивается либо комиссион ф-ями либо +обяз-сти гаранта размещенияВП). Обяз условие инв банка- «оговорка о выходе с рынка», к-я позволяет аннулир-ть соглашение, если на рынке крайне неблагоприят события. Если ВП оч большой, создается эмис синдикат по принципу раздельного или нераздельного счета.

Этапы:1.принятие решений о ВП:док-т содержит виды Вп, объем, кол-во, цели, сроки, обяз/необяз централиз хранение, права владельцев…Утверж-ся собранием акционеров, регестрир-ся в ФКЦБ. 2.подготовка проспекта эмиссии: разделы: данные об эмитенте, о фин положении эмитента (бух отч за послед 3г+аудит проверка), сведения о предыдущ ВП цб, дополн инф-ция (место продажи, условия ВП), 3. гос регистрация ВП: присвоение гос регистрац номера, 4.подготовка сертификатов цб, 5.размещение цб: даты начала и окончания, номин ст-сть, цена размещения, кол-во, объем поступлений, доля размещ и неразмещ цб, сведения о крупн сделках и акционерах, у к-х не менее 2% голосующих акций, 6.эмитент д. предоставить отчет об итогах ВП общему собранию акционеров, на к. он дб утвержден.

6. КЛАС-ЦИЯ ЦБ. ХАР-КА ИХ ОСН ТИПОВ. 

Цб-док-т установленной формы и реквизитов, удостов-щий имуществ права,осущ-е передачи к-х возможно только при ее предъявлении. –это форма сущ-ния капитала, отличная от его товарной, произв и ден формы, к м передаваться вместо самого капитала, обращаться на рынке как товар и приносить доход.

В ГКРФ выделяют след цб:- облиг, -гос облиг, -вексель, - чек,- депоз сертиф, -банк сбер книжка на предъявителя, - акция, -приватизац цб, - коносамент, -двойное складское свид-во, -склад свид-во как часть 2го свид-ва, -залог свид-во как часть 2го свид-ва, -простое склад свид-во.

Классы цб:-осн цб-цб,в основе к-х лежат имущ права на к-л актив, - проиводные цб-бездокументар форма выражения имущ права, возникающего в связи с изм-ем цены лежащего в основе данной цб биржевого актива(опцион, фьюч контракт)

Осн цб:-первичные(в основе капитал), - вторич(в основе цб)

Клас-ция:1.по сроку сущ-ния:-срочные(кр, ср, д/ср), -бессроч, 2.по форме сущ-ния:-бумажная(докум), - безбумажн(бездокум), 3.от порядка владения:-именная, -на предъявителя, 4.от формы выпуска: -эмис,-неэмис(вексель, чек), 5.по виду эмитента:-госуд, -корпорат, 6.по хар-ру обращаемости: -свободно обращ, -имеющие ограничения, 7.по уровню риска:-рисковые, -безриск, 8.по наличию дохода:-доходные, -бездох(чек), 9.по форме вложения средств:-цб,по к-ой инвест-ся деньги в долг(облиг), -для приобрет прав собств-сти(акция), 10.по виду прав:-обыкн, -привилег.

7.АКЦИИ.ОСОБЕННОСТИ ЭМИССИИ И ОБРАЩЕНИЯ, РАЗНОВИДНОСТИ.

-эмис ц.б., закрепл-я право ее владельца на получение части прибыли АО в виде див-дов, на участие в упр-нии АО и на получение части им-ва, остающегося после его ликвидации.

Держатели: физ/чстные акционеры, коллективные, корпоративные.

Инвесторов привлекает: -право голоса на собрании, -право на управление АО, -прирост капитала в связи с ростом цены акции на рынке, - право преимущественного приобретения вновь выпущенных акций.

Св-ва а.: - это титул собств-сти, подтверждает право владения части им-ва, -нет срока существ-ния, -огранич отв-сть, -неделимость, -м. расщепляться и консолидироваться

Реквизиты:-наим-е АО и его местонахождение, -наим-е цб, -порядковый номер, -дата выпуска, -номин ст-сть, -вид акции, -если именная то имя держателя, -размер УК, -кол-во а., -на привилег див-ды и ликвидац ст-сть, -печатьАО, подпись председателя, -м. указыв-ся наим-е регистратора.

Виды:1.по форме выпуска: документар, бездокументар; 2.в зав от порядка ведения: именные, привил; 3.от типа АО: а. ОАО, ЗАО; 4.от отражения в уставе: размещенные, объявленные; 5.от объема прав: обыкн, привил.

Виды привил. а.: -кумулятивные (див-ды накапл-ся и выплач-ся в последствии), -конвертир (м. обмен-ся на др цб или др виды а.), -отзывные (м.б. погашены)

Стоимост оценка а.: -номин ст-сть: устанавл при ВП, указ-ся на акции, =УК/кол-во; -эмисс.-цена покупки а. первым держателем, м.б. выше(с перекупщиком) или ниже(имеют скидку); -рын.-цена на вторич рынке, =Див/%*100%, Ка=Ррын/Рном*100%.; -баланс.:опр-ся при процедуре листинга и ликвидации, =ЧА/кол-во; -ликвид: устанавл при ВП привил а.

Доходность а.: -тек=Д/Ррын,  -конечная совокуп дох-сть=ΣД+(Ррын-Рприоб)/Рприоб N*100% , -если не получали див-ды=Ррын-Рприобр/Рприобр*100%

8.ОБЛ-ЦИИ.ОСОБЕННОСТИ ЭМИССИИ И ОБРАЩЕНИЯ.

О.-цб, закрепл-щая право ее держателя на получение от эмитента о. в предусм срок ее номин ст-сти и фиксир в ней % от этой ст-сти.

Хар-ка: 1.Купив о. инвестор становится кредитором. 2. О. имеют ограниченный срок обращения, по истечении к-го гасятся. 3. % по о. выплачиваются в 1-ую очередь. 4. Держатели о. имеют преимущ право на активы при ликвидации пр-тия. 5. о. не предоставляют владельцам право на участие в упр-нии пр-тием.

АО имеет право выпустить о. в след случаях: 1.после полной оплаты УК, 2. Номин ст-сть всех выпущ-х о. не д. превышать УК, 3. без обеспечения м. выпускать о. на 3-ем году сущ-ния АО.

Виды о.:1. В завис от эм-та:гос, муниц, корпор. 2. В завис от сроков обращения: срочные(кр,ср,д/ср), бессроч. 3.От порядка владения: именные, на предъявителя. 4. По целям: обык (выпускаемые для привлечения дополн ср-в), целевые (на фин-ние опред программы). 5. по способу размещения: свободно размещ, принудит. 6. в зав от обеспечения: обеспеч залогом, необеспеч. 7. по хар-ру обращения: конвертируемые, неконверт. 8.по форме выплаты дох-ов: с фиксир купон ставкой, с плавающей,  с дисконтной (0-ая купон ставка), с индексируемой.

Стоимост оценка о.: 1.Номин (нариц): напечатана на о. и означает сумму, к. берется взаймы и подлежит погашению по истечении срока облиг займа. На основании номин ст-сти рассчит-ся купонный доход. 2. Рын.: опр-ся из ситуации, слож-йся на рынке и зависит от след элементов:перспектива получить при погашении номин ст-сть, право регул фиксир доход. 3. курс о.:отн-е рын ст-сти к номин.

Дох-ность о.: Общий доход по о. складывается из след элементов: купон дохода, роста рын ст-сти о., реинвестир-ния полученных %-ов.

Тек. дох-сть: опр-ся отн-ем купон дохода к цене приобретения о.(номин/рын). Дтек=Ik/Pприобр*100%,

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17, 18, 19, 20, 21, 22, 23, 24, 25, 26, 27, 28, 29, 30, 31, 32, 33, 34, 35, 36, 37, 38, 39, 40