Таким образом, основными факторами, влияющими на величину и скорость оборота оборотных средств организации, являются:
· масштаб деятельности организации (малый бизнес, средний, крупный);
· характер деятельности (отраслевая принадлежность);
· длительность производственного цикла;
· количество и разнообразие потребляемых видов ресурсов;
· география потребителей продукции, поставщиков и смежников;
· система расчетов за товары, работы, услуги;
· качество банковского обслуживания;
· темпы роста производства и реализации продукции
· платежеспособность клиента;
· учетная политика организации
· квалификация менеджеров;
· уровень инфляции.
Для оценки эффективности использования капитала применяют систему показателе, рассчитываемых как в целом по оборотному капиталу, так и по отдельным его элементам.
Основными показателями, определяющими эффективность использования оборотного капитала в целом, являются:
· рентабельность (Р), определяемаяпо формуле
бК (14)
где П - прибыль, тыс, руб.;
· показатели, характеризующие динамику оборотного капитала (прирост или сокращение). При этом абсолютное изменение (±Д) определяется по формуле
(15)
где ОбК() и ОбКn - величина оборотного капитала за отчетный и предыдущий годы соответственно на определенную дату.
Относительное изменение (До) определяется по формуле:
(16)
• показатели качества, характеризуемые удельным весом каждого элемента в общей величине оборотного капитала, их динамика;
• показатели капиталоотдачи (ОбКот) и капиталоемкости (ОбКем), определяемые по формулам:
(17)
Величина оборотного капитала (стр. 290 баланса)
ОбКем - обратный показателю ОбКот.
Анализ эффективности использования отдельных элементов оборотного капитала имеет свои особенности.
Так, анализ эффективности производетвенных запасов необходимо начинать с изучения их динамики и проверки соответствия фактических остатков их плановой потребности. При этом увеличение остатков запасов (прирост) может быть обусловлено только в случае роста деловой активности организации (объема производства и реализации), причем темпы роста последнего должны превышать темпы роста запасов.
Размер производственных запасов в стоимостном выражении может измениться как за счет количественного, так и стоимостного (инфляционного) факторов. Расчет влияния количественного (K) и стоимостного (Ц) факторов на изменение суммы запасов (3) по каждому виду осуществляется способом абсолютных разниц:
(18)
B случае, когда в составе производственных запасов значительный удельный вес занимают материальные ресурсы целесообразно проанализировать эффективность их использования. B частности, определить:
• материалоотдачу делением стоимости произведенной продукции на сумму материальных затрат. Этот показатель характеризует отдачу материалов, т.е. сколько произведено продукции с каждого рубля потребленных материалов (сырья, материалов, топлива, энергии и
• материалоемкость продукции - отношение суммы материальных затрат к стоимости произведенной продукции - показывает, сколько материальных затрат необходимо произвести или фактически приходится на производство единицы продукции;
• коэффициент соотношения, темпов роста объема производства и материалъных затрат определяется отношением индекса валовой или товарной продукции к индексу материальных затрат. Он характеризует в относительном выражении динамику материалоотдачи и одновременно раскрывает факторы ее роста;
• уделъный вес материальных затрат в себестоимости продукции определяется отнопением суммы материальных затрат к полной себестоимости произведенной продукции. Динамика этого показателя характеризует изменение материалоемкости продукции;
• коэффициент материальных затрат представляет собой отношение фактической суммы материальных затрат к плановой, пересчитанной на фактический объем выпущенной продукции. Он показывает, насколько экономно используются материалы в процессе производства, нет ли их перерасхода по сравнению с установленными нормами. Если коэффициент больше 1, то это свидетельствует о перерасходе материальных ресурсов на производство продукции, и наоборот, если меньше 1, то материальные ресурсы использовались более экономно.
• процессе анализа фактический уровень показателей эффективности использования материалов сравнивают с целесообразно проанализировать эффективность их использования. B частности, определить:
• материалоемкостъ продукции - отношение суммы материальных затрат к стоимости произведенной продукции - показывает, сколько материальных затрат необходимо произвести или фактически приходится на производство единицы продукции;
• уделъный вес материалъных затрат в себестоимости продукции определяется отнопением суммы материальных затрат к полной себестоимости произведенной продукции. Динамика этого показателя характеризует изменение материалоемкости продукции;
• коэффициент материалъных затрат представляет собой отношение фактической суммы материальных затрат к плановой, пересчитанной на фактический объем выпущенной продукции. Он показывает, насколько экономно используются материалы в процессе производства, нет ли их перерасхода по сравнению с установленными нормами. Если коэффициент больше 1, то это свидетельствует о перерасходе материальных ресурсов на производство продукции, и наоборот, если меньше 1, то материальные ресурсы использовались более экономно.
В процессе анализа фактический уровень показателей эффективности использования материалов сравнивают с плановым, изучают их динамику и причину изменения, а также влияние на объем производства продукции.
Влияние эффективности использования материальных ресурсов на объем производства (ВП) можно определить с разной степенью детализации. Факторами первого уровня являются изменение суммы использованных материальных ресурсов и эффективности их использования, что определяется по формулам:
ВП = МЗ * МО (19)
ВП = МЗ / МЕ (20),
где МЗ – затраты материальных ресурсовна производство продукции;
МЕ - материалоемкость;
МО - материалоотдача.
Для расчета влияния факторов на объем выпуска продукции по первой модели можно применять способы цепных подстановок, абсолютных разниц, относительных разниц, индексный и интегральный методы, а по второй модели - только прием цепной подстановки или интегральный метод.
При определении эффективности использования оборотного капитала, вложенного в дебиторскую задолженность, следует изучить динамику, состав, причины и давность образования дебиторской задолженности.
Резкое увеличение дебиторской задолженности и ее доли в текущих активах может свидетельствовать о неосмотрительной кредитной политике предприятия по отношению к покупателям либо об увеличении объема продаж, либо неплатежеспособности и банкротстве части покупателей. С другой стороны, предприятие может сократить отгрузку продукции, тогда счета дебиторов уменьшатся.
Следовательно, рост дебиторской задолженности не всегда оценивается отрицательно.
При оценке качества дебиторской задолженности необходимо различать нормальную и просроченную задолженность.
Наличие последней создает финансовые затруднения, так как предприятие будет чувствовать недостаток финансовых ресурсов для приобретения производственных запасов, выплаты заработной платы и др. Кроме того, замораживание средств в дебиторской задолженности приводит к замедлению оборачиваемости капитала. Просроченная дебиторская задолженность означает также рост риска непогашения долгов и уменьшения прибыли.
B составе просроченной дебиторской задолженности следует определить долю сумм, нереальных для взыскания, а также тех, по которым истекают сроки исковой давности.
Для характеристики качества дебиторской задолженности определяется и такой показатель, как доля резерва по сомнительным долгам в общей сумме дебиторской задолженности. Рост уровня данного коэффициента свидетельствует о снижении качества последней.
Качество дебиторской задолженности оценивается также удельным весом в ней вексельной формы расчетов, поскольку вексель выступает высоколиквидным активом, который может быть реализован третьему лицу до наступления срока его погашения. Вексельное обязательство имеет значительно большую силу, чем обычная дебиторская задолженность. Увеличение удельного веса полученных векселей в общей сумме дебиторской задолженности свидетельствует о повышении ее надежности и ликвидности.
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17, 18, 19, 20, 21, 22, 23, 24, 25, 26, 27, 28, 29, 30, 31, 32, 33, 34, 35, 36, 37, 38, 39, 40, 41, 42, 43, 44