Неустойчивое финансовое состояние характеризуется нарушением финансовой дисциплины, перебоями в поступлении денежных средств, снижением доходности деятельности предприятия. Кризисное финансовое состояние предприятия дополняется наличием регулярных неплатежей (просроченных ссуд банкам, просроченной задолженности поставщикам, наличием недоимок в бюджеты). [16,с.108]
Последовательность проведения практического анализа финансовой устойчивости предприятия представлена на рис.1.2. [24, 158]
Внеоборотные Собственные и приравненные к ним
активы (раздел I актива) средства (разделы III и IV пассива
Норматив собственных оборотных
средств или плановый процент Показатель 1
покрытия финансово-эксплуатационной Собственные оборотные средства
потребности в оборотных активах
Кредиты банков под товарно-материальные
Показатель 2 ценности с учетом кредитов под товары
Излишек (+) или недостаток (-) отгруженные и части кредиторской
собственных оборотных средств задолженности, зачтенной банком при
кредитовании
Величина запасов Всего средств для формирования
запасов
Показатель 3
Иммобилизация оборотных Излишек (+) или недостаток (-) средств
средств для формирования запасов
Показатель 4
Денежные средства и излишек Излишек (+) или недостаток (-)
Финансовые вложения средств средств с учетом иммобилизации
Восполнение недостатка средств
Показатель 5
Источники, ослабляющие Показатель 6
финансовую напряженность Величина неплатежей
- временно свободные собственные - задолженность по зарплате и пр.
средства резервного и прочих фондов - ссуды банков, не оплаченные в срок
- превышение нормальной кредиторской - просроченная задолженность
задолженности над дебиторской поставщикам
- кредиты банков на временное - недоимки в Государственный и
пополнение оборотных средств и пр. местный бюджеты
Рис.1.2. Схема анализа показателей финансовой устойчивости предприятия.
Алгоритм идентификации типа финансовой ситуации, в которой находится предприятие, согласно изложенной выше классификации, представлен на рис.1.3. [24, 160]
Исходные данные:
-внеоборотные активы;
- запасы;
- реальный собственный капитал;
- долгосрочные пассивы;
- краткосрочные кредиты и заемные средства.
Вычисляемые показатели:
- излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств;
- излишек (+) или недостаток (-) долгосрочных источников формирования
запасов;
- излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников
формирования запасов.
Определение типа финансовой ситуации
по значениям вычисляемых показателей
Абсолютная Нормальная Неустойчивое Кризисное
устойчивость устойчивость состояние состояние
(1) (2) (3) (4)
Рис1.3. Схема алгоритма идентификации типа финансовой ситуации.
Подходы к анализу финансовой устойчивости предприятия с помощью
относительных показателей.
Далее рассмотрим относительные показатели финансовой устойчивости. Анализ финансовой устойчивости основывается главным образом на относительных показателях, так как абсолютные показатели баланса в условиях инфляции сложно привести к сопоставимому виду. Весьма важное значение имеет финансовая независимость предприятия от внешних заемных источников. Величина собственного капитала характеризует запас финансовой устойчивости предприятия, если она превышает величину заемного капитала.
Финансовая устойчивость оценивается по соотношению собственного и заемного капитала, темпам накопления собственного капитала в результате текущей и финансовой деятельности, мобильных и иммобилизованных средств предприятия, степени обеспеченности материальных оборотных средств собственным капиталом.
Итак, устойчивость финансового состояния предприятия характеризуется системой относительных показателей – финансовых коэффициентов, которые рассчитываются в виде соотношений абсолютных показателей актива и пассива баланса. Финансовые коэффициенты анализируют, сравнивая их с базисными величинами, а также изучая их динамику за отчетный период и за несколько лет.
В качестве базисных величин могут быть использованы собственные показатели за прошлый год, среднеотраслевые показатели, а также показатели наиболее перспективных предприятий. В качестве базы сравнения могут также служить теоретически обоснованные или полученные путем экспертных оценок величины, характеризующие оптимальные или критические (пороговые) с точки зрения устойчивости финансового состояния значения показателей. [16,с.109]
Для разработки методики анализа финансовой устойчивости принципиально важно обосновать критерии оценки финансовой устойчивости.
Наиболее часто в этой связи в экономической литературе описывается способ оценки финансовой устойчивости, основанный на анализе соотношений отдельных разделов актива и пассива баланса.
В рамках данного подхода авторы предлагают использовать следующие основные коэффициенты, рассчитываемые на основании бухгалтерского баланса:
- коэффициент автономии,
- отношение заемного капитала к собственному капиталу,
- степень обеспеченности запасов и затрат собственными оборотными средствами,
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17, 18, 19, 20, 21
