2.4. Коэффициентный способ проведения анализа финансового состояния предприятия.
При проведении анализа финансового состояния предприятия коэффициентным способом дается оценка отдельных, наиболее значимых характеристик финансового состояния предприятия с помощью относительных показателей.
В ходе анализа используются коэффициенты распределения и коэффициенты координации. Коэффициенты распределения применяются, когда требуется определить, какую часть той или иной абсолютный показатель финансового состояния составляет от итога включающей его группы абсолютных показателей. Коэффициенты координации используются для выражения отношений между имеющими различный экономический смысл абсолютными показателями финансового состояния или их линейными комбинациями.
Оценка сложившегося финансового состояния предприятия производится по данным баланса форма 1 с помощью коэффициентов финансового состояния предприятия, эффективности использования имущества и капиталов – по данным форм 1 и 2 баланса по коэффициентам финансовых результатов деятельности. В коэффициентном способе используются относительные безразмерные величины.
Выводы по финансовым коэффициентам предприятия:
- Коэффициент реальной стоимости имущества производственного назначения:
Кип = (НА + ОС + СиМ + НЗП) / ИБ,
Где НА – нематериальные активы,
ОС – основные средства,
СиМ – сырье и материалы,
НЗП – затраты в незавершенном производстве, издержках обращения,
ИБ – итог баланса.
На начало года Кип = 0,05.
На конец года Кип =0,06.
Коэффициент реальной стоимости имущества производственного назначения отражает долю реальной стоимости имущества производственного назначения в имуществе предприятия. Рекомендуемое ограничение – не менее 0,5. У предприятия рекомендуемое ограничение не выдерживается. В данном случае целесообразно пополнение собственного капитала (например, путем увеличения уставного капитала) или привлечение долгосрочных заемных средств для увеличения имущества производственного назначения.
- Коэффициент автономии.
Ка = П3 / ИБ,
где П3 – капитала и резервы,
На начало года Ка = -0,01
На конец года Ка = -0,02
Он показывает долю собственного капитала, авансированного для осуществления уставной деятельности, в общей сумме всех средств предприятия. Чем выше доля собственного капитала, тем больше у предприятия шансов справиться с непредвиденными обстоятельствами в условиях рыночной экономики. Минимальное пороговое значение коэффициента автономии 0,5. В данном случае ограничение не выдерживается, следовательно, обязательства предприятия не могут быть покрыты его собственным капиталом.
- Коэффициент соотношения заемных и собственных средств
Кз/с = (П4 + П5) / П3,
где Пз – капитал и резервы,
П4 – долгосрочные обязательства,
П5 – краткосрочные обязательства.
На начало года Кз/с = -73,11
На конец года Кз/с = -63,98
Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала показывает, сколько заемного капитала привлечено на 1 рубль собственного капитала, вложенного в активы.
Нормальное его ограничение составляет Кз/с ≤ 1. Рост коэффициента отражает превышение величины заемных средств над собственными источниками их покрытия.
- Коэффициент маневренности (Км).
Км = (П3 + П4 – А1) / П3,
где П3 – капитал и резервы,
А1 – внеоборотные активы,
На начало года Км = 1,36
На конец года Км = 1,42
Коэффициент показывает, какая доля собственного капитала предприятия находится в мобильной форме, позволяющей свободно им маневрировать. Низкое значение этого показателя означает, что значительная часть собственного капитала предприятия сосредоточена в ценностях иммобильного характера, которые являются менее ликвидными, а следовательно, не могут быть в течение краткого времени преобразованы в денежную наличность. Рост коэффициента оценивается положительно, хотя в данном случае ввиду очень малого абсолютного значения собственного капитала у предприятия трудно говорить о наличии положительной тенденции.
- Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками формирования (Коз), рассчитывается по формуле:
Коз = (П3 + П4 – А1) / (З + НДС),
З – запасы,
НДС – налог на добавленную стоимость.
На начало года Коз = -0,03
На конец года Коз = -0,03
Рекомендуемое значение коэффициента – единица. В нашем случае (значение коэффициента менее единицы) предприятие не обеспечивает запасы и затраты собственными и приравненными к ним источникам финансирования.
- Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал):
Кал = ДС + КФВ / П5,
Где ДС – денежные средства,
КФВ – краткосрочные финансовые вложения,
На начало года Кал = 0,0001
На конец года Кал = 0,0001
Рекомендуемое ограничение – не менее 0,2. Коэффициент показывает, какую часть краткосрочной задолженности можно погасить в ближайшее время. Очевидно, что так как рекомендуемое ограничение не соблюдается, краткосрочную задолженность предприятию вряд ли удастся погасить в ближайшее время. Предприятие испытывает недостаток ликвидных средств для погашения своих обязательств.
- Коэффициент ликвидности (Кл).
Кл = (ДС + КФВ + ДЗ<1 + ПОА) / П5,
П5 – краткосрочные обязательства
ДЗ<1 – дебиторская задолженность менее 1 года.
ПОА – прочие оборотные активы.
На начало года Кл = 0,30
На конец года Кл = 0,31.
Рекомендуемое ограничение – не менее 0,8. Коэффициент показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить за счет денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторских долгов. В нашем случае ограничение не выдерживается, следовательно, предприятие может погасить лишь 30-31% кредиторской задолженности за счет вышеперечисленных активов.
- Коэффициент покрытия (Кп).
Кп = А2 / П5,
Где А2 – оборотные активы,
П5 - краткосрочные обязательства.
На начало года Кп = 0,98
На конец года Кп = 0,98.
Рекомендуемое ограничение – не менее 2. Принято считать, что нормальный уровень коэффициента покрытия должен быть равен 1,5-3 и не должен опускаться ниже 1. Чем выше коэффициент покрытия, тем больше доверия предприятие вызывает у кредиторов. Если данный коэффициент меньше 1, как в нашем случае, то такое предприятия скорее всего неплатежеспособно. При отсутствии у предприятия денежных средств и средств в расчетах, оно может погасить часть краткосрочных обязательств, реализовав товарно-материальные ценности.
- Коэффициент прогноза банкротства (Кпб)
Кпб = (З + НДС + НЛА - П5) / ИБ,
Где З – запасы,
НДС – налог на добавленную стоимость,
НЛА – наиболее ликвидные активы,
П5 – краткосрочные обязательства,
На начало года Кпб = -0,33
На конец года Кпб = -0,33
Рекомендуемое значение – более 0. Коэффициент показывает способность предприятия расплачиваться по своим краткосрочным обязательствам при условии благоприятной реализации запасов. Чем выше значение показателя, тем ниже вероятность банкротства. В нашем случае рекомендуемое значение не соблюдается, вероятность банкротства высокая.
- Скорректированный коэффициент прогноза банкротства.
Кпб с = (Зпродав + НЛА - П5) / ИБ,
Где Зпродав – продаваемая часть запасов,
На начало года Кпбс = -0,53
На конец года Кпбс = -0,34.
Рекомендуемое значение – более 0. В нашем случае рекомендуемое значение не соблюдается, вероятность банкротства высокая.
- Коэффициент кредиторско-дебиторской задолженности (Ккдз).
Ккдз = КЗ / ДЗ<1,
Где КЗ – кредиторская задолженность,
На начало года Ккдз – 2,50
На конец года Ккдз – 2,47
Рекомендуемое значение ≤ 1. Рекомендуемое значение не выдерживается, что говорит о нерациональном и неэффективном управлении дебиторской и кредиторской задолженностью на предприятии.
Выводы по коэффициентам финансовых результатов предприятия:
- Коэффициент рентабельности внеоборотных активов
Крв = Пр / А1,
Где Пр – прибыль,
А1 – внеоборотные активы.
На начало года Крв = 8,40.
На конец года Крв = 4,45.
Снижение коэффициента говорит о неэффективном использовании основных средств и прочих внеоборотных активов.
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17, 18, 19, 20, 21
