Оценка долгосрочных финансовых вложений
Долгосрочные финансовые вложения на дату оценки составляют 0,022% (5 000 руб.) в структуре активов баланса. Данные вложения представляют собой долю в ООО «МАГМОС-Восток» в размере 50% Уставного капитала. Данных о ООО «МАГМОС-Восток» оценщику не предоставлено , поэтому данный вид активов принимается равным номиналу 5000 руб.
Оценка оборотных активов
Оценка запасов
Запасы на дату оценки составляют 0,0638% в структуре активов баланса. В соответствии с принципом существенности, данный вид активов компании не корректировался , и для расчетов стоимости компании величина запасов была принятой равной их балансовой величине в размере 14000 руб.
Оценка дебиторской задолженности со сроком погашения менее 12 месяцев
По данным финансового анализа средняя скорость оборота дебиторской задолженности составляет 300 дней. Рыночная стоимость текущей дебиторской задолженности была рассчитана путем дисконтирования ее балансовой стоимости исходя из периода ее оборота, ставки дисконтирования, отражающей риск хозяйственной деятельности предприятия.
Вид актива
Балансовая стоимость, тыс. руб.
Балансовая стоимость, тыс. долл. США.
Наиболее вероятный срок погашения, дней
Ставка дисконтирования (% годовых)
Рыночная стоимость, тыс. долл. США
Рыночная стоимость, тыс. руб.
Дебиторская задолженность со сроком погашения менее 12 мес.
7042
246,79
300
22,50%
226,47
6462,18
Исходя из варианта наилучшего и наиболее эффективного использования основного актива ОАО «Торговый дом Москва-Москва» ставка дисконтирования для оцениваемой компании определенная на уровне доходности при девелопменте административных объектов находится в интервале от 20 - 25%. Для целей настоящих расчетов ставка дисконтирования определена как интервальная величина указанного диапазона доходности -22,5%.
Оценка денежных средств
Денежные средства оцениваемой компании обладают абсолютной ликвидностью, поэтому их рыночная стоимость принимается равной их балансовой стоимости и составляет 347 000 рублей.
Оценка рыночной стоимости обязательств
Оценка долгосрочных обязательств
Долгосрочным обязательства представлены отложенными налоговыми обязательствами. Отложенные налоговые обязательства на дату оценки составляет 0,73% в структуре пассивов баланса. В соответствии с принципом существенности, данный вид активов компании не корректировался, и для расчетов стоимости компании величина отложенных налоговых обязательств была принята равной их балансовой величине в размере 160 000 рублей.
Оценка краткосрочных обязательств: Займы и кредиты
Суммарная стоимость займов и кредитов на дату оценки составляет 11,54% в структуре пассивов баланса. В соответствии с принципом существенности, данный вид активов компании не корректировался, и для расчетов стоимости компании величина займов и кредитов была принята равной их балансовой величине в размере 2 531 000 рублей.
Оценка краткосрочных обязательств: Кредиторской задолженности
Средний период оборота по расчетам с прочими кредиторами по данным проведенного анализа финансово-хозяйственной деятельности ОАО «Торговый дом Москва-Москва» составляет 241 день или 8 месяцев. Рыночная стоимость текущей дебиторской задолженности была рассчитана путем дисконтирования ее балансовой стоимости исходя из срока ее погашения по безрисковой ставке доходности. Безрисковая ставка определена нами как ставка Сбербанка России по вкладу «Депозит Сбербанка России» (8 месяцев - 7,25% годовых).
Вид обязательства
Период оборота, мес.
Рыночная стоимость, тыс.
руб.
Кредиторская задолженность
4071
8
7,25
3883,06
Итоговый расчет стоимости 100% Уставного капитала ОАО «Торговый дом Москва-Москва» методом чистых активов
Итоговый расчет стоимости собственного капитала ОАО «Торговый дом Москва-Москва» можно представить в следующей таблице:
БАЛАНС
АКТИВЫ
Балансовая стоимость,
тыс. руб.
Рыночная стоимость,
Внеоборотные средства
Нематериальные активы
0
25360,2
Основные средства
10968
24909,1611
Незавершенное строительство
2497
Долгосрочные финансовые вложения
5
Итого внеоборотных активов
13929
50733,4
Оборотные активы
запасы, в том числе:
14
готовая продукция и товары для перепродажи
10
расходы будущих периодов
4
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты), в том числе:
покупатели и заказчики
863
прочие дебиторы
6 179
Денежные средства
347
Итого оборотных активов
7994
7 414,18
Итого активов:
21923
57087,4
ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Долгосрочные обязательства
Отложенные налоговые обязательства
160
Итого долгосрочных обязательств
Краткосрочные обязательства
Займы и кредиты
2531
Кредиторская задолженность, в том числе:
3 883,06
поставщики и подрядчики
3451
задолженность по налогам и сборам
393
авансы полученные
227
Итого краткосрочных обязательств
6602
6 414,06
итого обязательств:
6762
6 574,06
Чистые активы, тыс. руб.
15161
50513,48
Итого, рыночная стоимость 100% пакета акций ОАО "Торговый дом Москва-Москва", руб.
50513480
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17, 18, 19, 20, 21, 22, 23, 24, 25, 26, 27, 28, 29, 30, 31, 32, 33, 34, 35