Данные графики обслуживания кредитов предполагают следующий прогноз денежных потоков:
Прогноз денежных потоков (схема собственного капитала).
№
Наименование
1 год
2 год
3 год
4 год
5 год
1
EBITDA
9 681 870
2
Выплата %
2 784 000
2 436 000
2 088 000
1 392 000
696 000
3
Depreciation
5 660 000
4
EBIT
1 237 870
1 585 870
1 933 870
2 629 870
3 325 870
5
TAX
24%
297 089
380 609
464 129
631 169
798 209
6
NET INCOME
940 781
1 205 261
1 469 741
1 998 701
2 527 661
7
8
Высвобождение рабочего капитала
500 000
9
Выплата кредитов
2 320 000
5 220 000
10
Денежные потоки CF
4 280 781
4 545 261
1 909 741
2 438 701
3 467 661
Годы
Недисконтированные
Дисконтный
Дисконт.
потоки
CF
множитель
0,29
DCF
0,30
CF1
0,77519
3 318 435
0,76923
3 292 909
CF2
0,60093
2 731 363
0,59172
2 689 504
CF3
0,46583
889 622
0,45517
869 250
CF4
0,36111
880 643
0,35013
853 857
CF5
0,27993
970 707
0,26933
933 942
Дисконтированный поток
8 790 769
8 639 461
Инвестиции (только собственные)
IC
8 700 000
Чистый приведенный эффект
NPV
90 769
-60 539
Как видно в этом случае, значение внутренней нормы рентабельности (IRR = 29,6 %) превосходит стоимость собственного капитала компании (WACC = 28 %), следовательно проект можно рассматривать как прибыльный. Это стало возможным вследствие предполагаемой отсрочки выплаты основной части долга Европейского банка развития.
05.12.2008 года.
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17, 18, 19, 20, 21, 22, 23, 24, 25, 26, 27, 28, 29, 30, 31, 32, 33, 34, 35, 36, 37, 38, 39, 40, 41, 42, 43, 44, 45, 46, 47, 48, 49, 50, 51, 52, 53, 54, 55, 56, 57, 58, 59
