Из таблицы видно, что число полных лет окупаемости проекта составляет 7. Дисконтированный срок окупаемости составит:
DPB=7+5746/18912=7,304 года.
3. Предприятие имеет два варианта инвестирования имеющихся у него 100 000 $. В первом варианте предприятие вкладывает в основные средства, приобретая новое оборудование, которое через 6 лет (срок инвестиционного проекта) может быть продано за 8 000 $; чистый годовой денежный доход от такой инвестиции оценивается в 21 000 $.
Согласно второму варианту предприятие может инвестировать деньги в рабочий капитал (товарно-материальные запасы, увеличение дебиторских счетов) и это позволит получать 16 000 $ годового чистого денежного дохода в течение тех же 6 лет. Необходимо учесть, что по окончании этого периода рабочий капитал высвобождается (продаются товарно-материальные запасы, закрываются дебиторские счета). Какой вариант следует предпочесть, если предприятие рассчитывает на 12 % отдачи на инвестируемые им денежные средства? Воспользоваться методом чистого современного значения.
Решение.
Исходные данные.
Проект А. Инв. в ОС
Проект В. Инв. в ТМЦ
Поток
Дисконт.
множ.
поток
r=
0,12
n=
6
Исходные инвестиции
100000
1
Годовой эффект
21000
4,11141
86 340
16000
65 783
Остаточная стоимость
8000
0,5066
4053,0
50663
NPV
-9607,4
16445,6
Предпочтительнее проект В, инвестирование в товарно-материальные ценности.
4. Предприятие планирует крупный инвестиционный проект, предусматривающий приобретение основных средств и капитальный ремонт оборудования, а также вложение в оборотные средства по схеме, представленной в таблице:
Необходимо рассчитать чистое современное значение инвестиционного проекта и сделать вывод о его эффективности при условии 12 % требуемой прибыльности предприятия на свои инвестиции.
Годы
Потоки
Диск.
Дисконт. потоки
Инвест.
Доход
0
130000
-130000
25000
20000
0,892857
22321
17857
-4464
2
40000
0,797194
15944
31888
3
0,711780
28471
4
0,635518
25421
5
15000
50000
0,567427
8511
28371
19860
10000
0,506631
5066
25332
20265
7
0,452349
9047
8
70000
0,403883
28272
181843
194659
12816
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17, 18, 19, 20, 21, 22, 23, 24, 25, 26, 27, 28, 29, 30, 31, 32, 33, 34, 35, 36, 37, 38, 39, 40, 41, 42, 43, 44, 45, 46, 47, 48, 49, 50, 51, 52, 53, 54, 55, 56, 57, 58, 59