Из данных видов риска наиболее значимыми для данного предприятия
являются:
во-первых,
зависимость от поставщиков, поскольку вся деятельность направлена на
взаимодействие непосредственно с одним поставщиком для обеспечения сквозного
производства, тем самым значительно снижая издержки;
во-вторых,
снижение цен у конкурентов, поскольку это одно из основных конкурентных
преимуществ данного предприятия наряду с высоким качеством продукции;
и,
наконец, также один из самых важных рисков – это рост цен на сырье и материалы,
поскольку это также может повлиять либо на снижение прибыли, что в условиях расчета
по кредиту крайне неблагоприятно, либо на рост цен, а это, в свою очередь,
ведет к потере, опять же одного из основных конкурентных преимуществ.
Для расчета риска
из-за потерь прибыли (падение рентабельности) использовались статистические
методы. Аналитическим данными являлись показатели среднеотраслевой
рентабельности за предшествующие пять лет.
С тем, чтобы
определить, насколько рискован запланированный проект, производятся расчеты в
следующей последовательности:
1. Определяем средневзвешенную рентабельность через вероятности. Среднеотраслевая
рентабельность составила за ряд лет – (0,2)%, (0,1)%, (0,1)%, (0,9)%, (1,7)%.
Планируемый
уровень рентабельности – 36,29%.
2. Определяем средневзвешенную рентабельность ЗАО «Орелнефтепродукт»:
3. Далее определяем дисперсию, как сумму произведений всех квадратов
разниц между средней и фактической их величиной на соответствующую величину
вероятности данного события:
4. Находим стандартное отклонение =
Это значит, что
наиболее вероятное отклонение рентабельности продукции от ее средней величины
составит ± 1,98% .
Чтобы сократить
вероятность наступления рисков на ЗАО «Орелнефтепродукт» необходимо проводить
следующие мероприятия:
1. Активный маркетинг, который предполагает: изучение, завоевание новых
рынков сбыта, изучение политики ценообразования, ассортимента;
2. Систематический контроль качества оказываемых услуг;
3. Перепрофилирование, то есть сокращение нерентабельных видов услуг и
увеличение конкурентоспособных услуг.
4. Постоянная работа в области исследований и разработок.
Для своевременного
устранения рисковых ситуаций, необходимо постоянно совершенствовать мероприятия
по их снижению.
Для организации нового производства ЗАО
«Орелнефтепродукт» необходимы
капитальные вложения в сумме 6666000 рублей.
Различают простые (статистические) и усложненные методы оценки,
основанные на теории изменения стоимости денег во времени.
Рассчитаем экономическую эффективность капитальных вложений с использованием
простого метода.
1. Коэффициент общей
экономической эффективности капитальных вложений:
(43)
где П - годовая
прибыль;
К –
капитальные вложения.
Планируемая
прибыль предприятия от производства металлопластиковых ограждающих конструкций
при 100% загрузке мощностей за год составит 4902516 рублей.
Срок окупаемости инвестиций составит:
(44)
Срок окупаемости инвестиций, рассчитанный простым методом составит 1 год
4 месяца.
Оценка проектов усложненными методами основана на том, что потоки доходов
и расходов по проекту несопоставимы. Для объективной оценки надо сравнивать
затраты по проекту с доходами, приведенными к их текущей стоимости на момент
осуществления затрат, исходя из уровня риска по оцениваемому проекту, то есть
доходы должны быть продисконтированы. Расчет денежного потока сведем в таблицу
8.
Таблица 8 - Расчет денежного потока ЗАО «Орелнефтепродукт»
Наименование
Июль-Дек.
2006 год
2007 год
2008 год
Чистая прибыль
330000
4724000
4908000
Амортизация
143832
287664
287664
Чистый денежный поток
473838
5011664
5195664
Рассчитаем срок окупаемости проекта с применением усложненного метода (таблица
9).
