К2-2 = = ~ 0,5
К2-2 2004 год = = 0
К2-2 2005 год = = 0,03
К2-2 2006 год = = 0
Вывод:
На период 2004 и 2006 года собственный капитал мобильностью не обладает, так как весь вложен во внеоборотные активы, преобладают иммобилизованные средства.
На период 2005 года собственные оборотные средства 0,03 (3%), а это означает, что собственный капитал обладает очень низкой мобильностью.
3. Коэффициент финансовой напряженности.
Коэффициент финансовой напряженности характеризует долю краткосрочных обязательств во всех финансовых источниках.
К2-3 = =
К2-3 2004 год = = 0,3
К2-3 2005 год = = 0,31
К2-3 2006 год = = 0,38
На период 2004, 2005 и 2006 годов финансовая напряженность выше норматива, а это говорит о повышенной финансовой напряженности.
3.3. Коэффициенты деловой активности.
Коэффициенты деловой активности характеризуют интенсивность использования капитала (имущества) и отдельных его элементов.
Измерителями этих процессов являются показатели оборачиваемости, которые отряжают величину реализации продукции (выручки) приходящейся на единицу капитала. Оборачиваемость средств вложенных в активы непосредственно влияет на финансовое положение предприятия, так как отражает скорость возврата вложенных средств. На длительность нахождения средств в обороте влияют факторы внешнего и внутреннего характера.
Внешние факторы – это сфера деятельности предприятия, масштабы деятельности, экономические условия хозяйствования в стране в целом.
Внутренние факторы – это структура активов методика оценки предприятия своих запасов ценовая и сбытовая политика предприятий. И тому подобное. Показатели оборачиваемости дополняются показателями деятельности одного оборота, которые характеризуют период времени, за который вложенные средства возвращают предприятию в виде выручки. Ускорение оборачиваемости капитала способствует сокращению потребности в оборотном капитале (это абсолютное высвобождение) либо приросту объема продукции (относительное высвобождение). И в том и в другом случае это приводит к относительному сокращению затрат, а значит увеличению получаемой прибыли, что является реальным и важнейшим способом улучшения финансового состояния предприятия. Укрепление его платежеспособности, замедление оборачиваемости капитала. Требует привлечение дополнительных средств для продолжения хозяйственной деятельности в прежних объемах.
1. Показатель общей оборачиваемости капитала.
Он дает наиболее обобщенное представление о хозяйственной активности предприятия, с помощью этого коэффициента сравниваются непосредственные результаты от оборота капитала, (выручки) сравнивается с самим капиталом, вложенным в деятельность предприятия.
К3-1 =
К3-1 2004 год = = 1,52 (152%, 1рубль 52 копейки с вложенного рубля)
К3-1 2005 год = = 1,59 (159%, 1рубль 59 копейки с вложенного рубля)
К3-1 2006 год = = 1,51 (151%, 1рубль 51 копейки с вложенного рубля)
На период 2004 года капитал совершил 1,52 оборота в год, с каждого рубля предприятие получило 1,52 рубля.
На период 2005 года оборот капитала повышается и составляет 1,59 раза в год, следовательно, предприятие получает с одного рубля 1,59 рубля. Деловая активность предприятия повысилась.
На период 2006 года оборот капитала замедляется и оборачивается, составляет 1,51 раза в год, следовательно, предприятие получает с одного рубля 1,51 рубля. Деловая активность предприятия замедлилась. Весь капитал, совершая оборот, возвращается предприятию несколько раз в год.
Д 3-1 =
Д 3-1 2004 год = = 240
Д 3-1 2005 год = = 230
Д 3-1 2006 год = = 241
На период 2004 года капитал предприятия оборачивается за 240 дней, на период 2005 года оборачиваемость капитала ускоряется, и капитал уже оборачивается за 230 дней, а на период 2006 года оборачиваемость капитала замедляется, и капитал уже оборачивается за 241 день. Оборотных активов очень мало и скорость оборота капитала снижается.
2. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств.
К3-2 =
К3-2 2004 год = = 4,96
К3-2 2005 год = = 3,98
К3-2 2006 год = = 3,95
На период 2004 года оборачиваемость оборотных средств составляет 4,96 раз в год, а соответственно оборотные активы составляют 4,96 рублей с каждого вложенного рубля.
На период 2005 года оборачиваемость оборотных средств снижается и составляет 3,98 раз в год, а соответственно оборотные активы составляют 3,98 рублей с каждого вложенного рубля.
На период 2006 года оборачиваемость оборотных средств снижается и составляет 3,95 раз в год, а соответственно оборотные активы составляют 3,95 рублей с каждого вложенного рубля.
В целом по предприятию за исследуемый период времени оборотные активы снижаются.
Д 3-2 =
Д 3-2 2004 год = = 74
Д 3-2 2005 год = = 92
Д 3-2 2006 год = = 93
В течение всего исследуемого периода растут оборотные средства, за счет этого идет замедление оборотного капитала, а соответственно выручка не увеличивается.
3. Коэффициент мобильность активов (имущества предприятия).
Этот коэффициент отражает долю мобильной части имущества (текущих активов) во всех активов.
К3-3 =
К3-3 2004 год = = 0,30
К3-3 2005 год = = 0,40
К3-3 2006 год = = 0,38
Мобильность активов на предприятии за исследуемый период возрастает, а это свидетельствует об увеличении интенсивности оборачиваемости всего капитала.
4. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности.
К3-4 =
К3-4 2004 год = = 27,4
К3-4 2005 год = = 19,5
К3-4 2006 год = = 13,7
Д 3-4 =
Д 3-4 2004 год = = 13
Д 3-4 2005 год = = 19
Д 3-4 2006 год = = 27
На период 2004 года длительность одного оборота дебиторской задолжности составляет 13 дней. Дебиторская задолжность растет в большей степени, чем выручка.
На период 2005 года длительность одного оборота дебиторской задолжности составляет 19 дней. Дебиторская задолжность растет в большей степени, чем выручка.
На период 2006 года длительность одного оборота дебиторской задолжности составляет 27 дней. Дебиторская задолжность растет в большей степени, чем выручка.
5. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности.
К3-5 =
К3-5 2004 год = = 10,1
К3-5 2005 год = = 9,14
К3-5 2006 год = = 7,9
Д 3-5 =
Д 3-5 2004 год = = 36
Д 3-5 2005 год = = 40
Д 3-5 2006 год = = 46
На период 2004 года длительность одного оборота кредиторской задолжности составляет 36 дней. Кредиторская задолжность растет в большей степени, чем выручка.
На период 2005 года длительность одного оборота кредиторской задолжности составляет 40дней. Кредиторская задолжность растет в большей степени, чем выручка.
На период 2006 года длительность одного оборота кредиторской задолжности составляет 46 дней. Кредиторская задолжность растет в большей степени, чем выручка.
Вывод по кредиторской и дебиторской задолжности:
Дебиторская задолжность (обязательства перед компанией) погашается быстрее, чем кредиторская задолжность (обязательства перед кредиторами).
3.4. Коэффициенты рентабельности.
Цель любой предпринимательской деятельности основанной на обороте капитала, состоит в получении максимальной прибыли. Поэтому эффективность такой деятельности, эффективность использования капитала, характеризуется степенью достижения этой цели, т.е. прибыльностью или рентабельностью. Все показатели рентабельности в финансовом анализе можно разделить на две группы:
Рентабельность вложений в имущество предприятий.
Рентабельность реализации.
1. Рентабельность всего имущества (всего капитала).
Данный показатель показывает величину прибыли, получаемую предприятием за год с каждого рубля, вложенного в его деятельность. Данный показатель является одним из важнейших показателей эффективности деятельности предприятия в целом, т.к. отражает в какой степени, достигается основная цель этой деятельности.
К4-1 =
К4-1 2004 год = = 0,05 (5%)
К4-1 2005 год = = 0,02 (2%)
К4-1 2006 год = = 0,05(5%)
На период 2004 года у предприятия низкая рентабельность (5%), это свидетельствует о низкой эффективности деятельности предприятия.
На период 2005 года за счет снижения прибыли (ЧП) у предприятия низкая рентабельность(2%), это свидетельствует о низкой эффективности деятельности предприятия.
На период 2006 года прибыль у предприятия возрастает, но рентабельность остается низкой (5%), это свидетельствует о низкой эффективности деятельности предприятия.
2. Коэффициент общей рентабельности реализаций.
Это важнейший показатель, по которому судят о способности предприятия контролировать себестоимость выпускаемой продукции, а так же о политике ценообразования. Данный показатель называют показателем конкурентоспособности.
К4-2 =
К4-2 2004 год = = 0,03 (3%)
К4-2 2005 год = = 0,01 (1%)
К4-2 2006 год = = 0,03 (3%)
На период 2004 года у предприятия низкая рентабельность реализаций (3%), это свидетельствует о низкой конкурентоспособности предприятия и о плохом контроле над себестоимостью выпускаемой продукции.
На период 2005 года у предприятия низкая рентабельность реализаций (1%) за счет снижения прибыли, это свидетельствует о низкой конкурентоспособности предприятия и о плохом контроле над себестоимостью выпускаемой продукции.
На период 2006 года у предприятия повышается прибыль, но рентабельность реализаций остается низкая (3%), это свидетельствует о низкой конкурентоспособности предприятия и о плохом контроле над себестоимостью выпускаемой продукции.
3. Коэффициент рентабельности продаж.
Данные коэффициенты 4-2 и 4-3 характеризуют величину прибыли, получаемую предприятием за год в каждом рубле выручки, они характеризуют рентабельность выпускаемой продукции.
К4-3 =
К4-3 2004 год = = 0,08 (8%)
К4-3 2005 год = = 0,06 (6%)
К4-3 2006 год = = 0,07(7%)
На период 2004 года у предприятия низкая рентабельность продаж (8%), это свидетельствует о низкой рентабельности выпускаемой продукции.
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15
