Уравнение перспективной ликвидности выполняется, так как у предприятия отсутствуют долгосрочные обязательства или они минимальные.
Выполнение балансирующего уравнения в 2005 году свидетельствует о наличии собственных оборотных средств, так как собственного капитала достаточно для формирования внеоборотных активов.
Не выполнение балансирующего уравнения в 2004 году и 2006 году свидетельствует об отсутствии собственных оборотных средств, так как собственного капитала не достаточно для формирования внеоборотных активов.
В целом баланс далек от абсолютной ликвидности, структура баланса не может быть признана удовлетворительной. В 2004 году внеоборотные активы превышают собственный капитал предприятия на 28 тыс.руб. , в 2006 году внеоборотные активы превышают собственный капитал предприятия на 131001 тыс.руб., следовательно у предприятия снижается платежеспособность и в целом баланс далек от абсолютной ликвидности.
3. Определение финансово – оперативных коэффициентов.
Расчет коэффициентов используется, как метод финансового анализа, с помощью которого можно соизмерять различные части баланса между собой, оценивать различные характеристики финансового состояния, а так же соизмерять результаты деятельности с капиталом, функционирующим на предприятии и отдельными элементами.
Как правило, выделяют четыре группы финансово оперативных коэффициентов:
3.1. Коэффициент ликвидности
3.2. Коэффициент финансовой устойчивости (коэффициент платежеспособности)
3.3. Коэффициент деловой активности
3.4. Коэффициент рентабельности
Первые две группы коэффициентов характеризуют структуру баланса, третья и четвертая группа соизмеряют результаты деятельности с капиталом.
3.1. Коэффициенты ликвидности.
Эти показатели отражают способность предприятия погашать в течение года свои краткосрочные обязательства за счет оборота оборотных средств и характеризуют, таким образом, текущую платежеспособность, что в целом определяет иннапряженность финансового состояния предприятия.
Текущая платежеспособность предприятия характеризуется несколькими коэффициентами ликвидности, которые отражают соотношение отдельных частей оборотных активов различающихся по степени ликвидности с краткосрочными обязательствами предприятия.
1. Коэффициент абсолютной ликвидности.
Показывает, какую часть краткосрочных обязательств, предприятие способно погасить в ближайшие дни за счет самой ликвидной части активов (ДС + КФВ).
К1-1 =
По каждому коэффициенту определяется три значения на период 2004, 2005, и 2007 годов которые сравниваются с нормативом, а так же оценивается их динамика.
К1-1 2004 год = = 0,2
К1-1 2005 год = = 0,25
К1-1 2006 год = = 0,075
Вывод:
В период 2004 – 2005 годов предприятие способно за счет наиболее ликвидных активов (ДС + КФВ) 20 % и 25 % погасить часть своих краткосрочных финансовых обязательств, эти показатели соответствуют значению норматива и свидетельствует о нормальной платежеспособности предприятия.
На период 2006 года предприятие способно за счет своих наиболее ликвидных активов погасить только 7,5 % краткосрочных обязательств. Это меньше нормативного значения и свидетельствует о низкой текущей платежеспособности предприятия.
2. Коэффициент промежуточной ликвидности.
Он оценивает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременных расчетов с дебиторами.
К1-2 =
Нормативное значение равно 1 это свидетельствует о том что нематериальные оборотне средства полностью покрывают краткосрочные обязательства, то есть выполняют условие ликвидности баланса.
К1-2 2004 год = = 0,4
К1-2 2005 год = = 0,5
К1-2 2006 год = = 0,36
В период 2004 года предприятие способно за счет своих наиболее ликвидных активов погасить только 0,4 часть или 40% краткосрочных обязательств. Это меньше нормативного значения и свидетельствует о низкой текущей платежеспособности предприятия.
В период 2005 года значение коэффициента абсолютной ликвидности не значительно, но повысилась до 0,5 или до 50%, это тоже меньше нормативного значения, это свидетельствует о низкой текущей платежеспособности предприятия.
В период 2006 года значение коэффициента абсолютной ликвидности не значительно, но снизилось до 0,36 или до 36%, это меньше нормативного значения и свидетельствует о низкой текущей платежеспособности предприятия.
3. Коэффициент общего покрытия или текущей ликвидности (КТЛ).
Коэффициент общего покрытия текущей ликвидности показывает соотношение между оборотным средствами предприятия и его краткосрочными обязательствами, уровень данного показателя, зависит от вида деятельности предприятия и определяется длительность производственного цикла, структурой запасов и другими факторами. Он показывает платежные возможности предприятия не только при своевременных расчетов с дебиторами, но и при благоприятной реализации готовой продукции и продаже в случае необходимости отдельных элементов материальных оборотных средств.
Высокое нормативное значение (КТЛ). Объясняется тем, что предприятие должно не только погашать краткосрочную задолженность, но при этом еще поддерживают непрерывность производственно хозяйственной деятельности. Только при этом условии можно говорить о текущей платежеспособности предприятия.
Данный показатель является самым значимым в группе коэффициентов ликвидности и используется в качестве критерия банкротства характеризующим структуру баланса в целом.
К1-3 =
К1-3 2004 год = = 1
К1-3 2005 год = = 1,3
К1-3 2006 год = = 0,98
В период 2004 года предприятие не является платежеспособным. Предприятие не способно погашать свои краткосрочные обязательства, и одновременно поддерживать производственно хозяйственную деятельность.
На период 2005 и 2006 года ситуация на предприятии остается аналогичная.
4. Чистый оборотный капитал (ЧОК).
В качестве дополнительного показателя в группе коэффициентов ликвидности рассчитывается чистый оборотный капитал предприятия как разница между текущими активами и текущими пассивами.
ЧОК = ТА (II актива) – КО(V пассива)
ЧОК2004 год = 126923 – 124549 = 2374
ЧОК2005 год = 203485 – 160061 = 43424
ЧОК2006 год = 286664 – 292188 = - 5524
В период 2004 и 2005 года у предприятия имеется Чистый оборотный капитал, а это свидетельствует о то, что предприятию хватает собственного оборотного капитала и долгосрочных обязательств.
В 2006 году у предприятия отсутствует Чистый оборотный капитал, это свидетельствует что предприятию не достаточно долгосрочных обязательств и собственного оборотного капитала.
Вывод по коэффициентам ликвидности:
Группа коэффициентов ликвидности показывает, что в целом по предприятию низкая платежеспособность. С каждым годом ликвидность активов снижается, а на период 2006 года не соответствует нормативам, это еще раз подтверждает, о низкой текущей платежеспособности предприятия.
Дебиторскую задолжность предприятие может погасить не более чем на 50%, а в 2006 году это значение снижается до 36% это меньше нормативного значения и свидетельствует о низкой текущей платежеспособности предприятия.
Рассматривая данный раздел, можно сказать, что у предприятия очень низкая платежеспособность, а в некоторых случаях она вообще отсутствует.
3.2. Коэффициенты финансовой устойчивости (коэффициенты платежеспособности).
Это группа коэффициентов отражает структуру финансовых источников и баланса в целом, данные показатели характеризуют степень защищенность интересов и кредиторов с помощью этих коэффициентов анализируется финансовая устойчивость предприятия и оценивается принципиальную платежеспособность.
Одним из важнейших показателей финансовой устойчивости характеризующего принципиальную платежеспособность является коэффициент собственности (автономии), который характеризует долю собственного капитала во всех финансовых источниках деятельности.
1. Коэффициент собственности, или автономии.
К2-1 =
По данному коэффициенту судят, на сколько предприятие не зависимо от заемного капитала, он характеризует соотношение интересов собственников (акционеров) и кредиторов.
Нормативное значение данного показателя говорит о том, что собственный капитал у предприятия должен быть не меньше заемного это является условием принципиальной платежеспособности, то есть способности предприятия покрыть собственными средствами внешние обязательства. В этом случае собственный капитал выступает гарантией возврата заемного, при значении коэффициента собственности ниже нормативов говорят о рисковом формировании финансовых источников деятельности, при высоком значении этого коэффициента можно говорить об осторожным отложении к формированию структуры пассива.
К2-1 2004 год = = 0,69
К2-1 2005 год = = 0,62
К2-1 2006 год = = 0,44
На период 2004 года значение коэффициента собственности свидетельствует о том, что доля собственного капитала во всех финансовых источниках 69 %. Это больше нормативного показателя, это является условием принципиальной платежеспособности предприятия, и способностью покрыть собственными средствами внешние обязательства.
На период 2005 ситуация на предприятии аналогична, доля собственного капитала составляет 62 %, это свидетельствует о высокой автономности предприятия.
На период 2006 ситуация на предприятии изменилась, доля собственного капитала составляет 44 %, что ниже норматива, а это свидетельствует о низкой автономности предприятия.
2. Коэффициент маневренности или мобильности собственного капитала.
Он отражает долю собственных оборотных средств в общей сумме собственного капитала.
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15
