Длительность производственного, операционного и финансового циклов снизились за счет снижения длительности пребывания на складе готовой продукции, сокращения производственного процесса, а также существенного снижения длительности дебиторской и кредиторской задолженности задолженности. Коэффициент нарастания затрат уменьшается.
Таблица 24
Обоснование длительности операционного и финансового цикла (упрощенный расчет).
Наименование показателя
расчет
предыдущий год
отчетный год
темп прироста
Длительность пребывания запасов на складах
(запасы) / себестоимость проданных товаров, продукции х 365
24
18
(26,5)
Длительность оборота НДС
НДС / выручка х 365
1
0
(36,1)
Длительность дебиторской задолженности
(дебиторская задолженность / выручка) х 365
55
38
(30,0)
Длительность кредиторской задолженности
(кредиторская задолженность / Расходы по обычным видам деятельности) х 365
53
41
(22,3)
Длительность операционного цикла
Длительность оборота запасов
80
57
(29,0)
Длительность финансового цикла
Длительность операционного цикла + Длительность дебиторской задолженности - Длительность кредиторской задолженности
26
15
(42,6)
Таблица 25.
Прогнозные показатели длительности финансового цикла, дни
показатель
прогнозный период
1 год
2 год
3 год
16
14
11
35
31
22
37
34
30
17
12
2
В таблице 24 видно, что длительность пребывания запасов на складах уменьшилась на 26,5%. Длительность операционного цикла уменьшилась 29%. Это хороший результат, так как запасы меньшее время задерживаются на складе, следовательно, увеличивается их оборачиваемость, а это приводит к большей прибыли. Длительность финансового цикла тоже уменьшилась на 42,6% в большей степени из-за уменьшения дебиторской задолженности на 30%. Снижение длительности финансового цикла тоже является хорошим результатом деятельности компании.
В целом делая прогноз на будущие года, исходим из того, что тенденция снижения сохранится и длительность финансового цикла будет уменьшатся и к концу 3 года она составит 2 дня, что является хорошим стимулом для поддержания данной политики.
Таблица 26
Оценка стратегии финансирования оборотных активов
Показатель
значение на начало отчетного года, тыс. руб.
значение на конец отчетного года, тыс. руб.
3
Устойчивые источники финансирования (собственные оборотные средства и долгосрочные обязательства), тыс. руб.
91 426
60 661
Постоянная часть оборотных активов (запасы и НДС), тыс. руб.
124 800
121 308
Отношение устойчивых источников к постоянной части оборотных активов, %
73
50
Дебиторская задолженность, тыс. руб.
274 510
254 986
Кредиторская задолженность, тыс. руб.
266 901
275 304
Отношение дебиторской задолженности к кредиторской, %
103
93
Величина денежных средств и КФВ, тыс. руб.
39 998
32 651
Нормативное значение денежных средств и КФВ (5% от оборотных активов)
13 179
12 268
Отношение величины денежных средств и КФВ к их нормативной величине
303
266
Обоснование стратегии финансирования оборотных активов:
обоснование строится на том, что оптимальной стратегией является компромиссная
Вывод
Устойчивые источники финансирования оборотных активов
увеличивать
Кредиторскую задолженность
Высоколиквидные активы
уменьшать
Переходя к оценке стратегии финансирования оборотных активов, можно отметить, что организация придерживается агрессивной теории финансирования оборотных активов. Эта стратегия относительно дешевая, т.к. используются дешевые источники финансирования, риск высок (используются неустойчивые источники). Но, так как оптимальной стратегией является компромиссная, где устойчивых источников приблизительно столько же, сколько постоянных активов и неустойчивые источники приблизительно равны варьирующей части, то организации следует увеличивать устойчивые источники финансирования оборотных активов, кредиторскую задолженность и уменьшать высоколиквидные активы.
В таблице 27 будет представлен анализ запасов и НДС по приобретенным ценностям.
Проанализировав данную таблицу можно сделать следующие выводы: запасы сырья и материалов выросли на 8,8%, запасы незавершенного производства и РБП сократились на 46,4%, запасы готовой продукции и товары отгруженные уменьшились на 77,3 % и наконец НДС по приобретенным ценностям снизился на 15,1%. Итого изменения самих запасов составило их уменьшение на 2,8%. Можно сделать выводы о том, что наиболее сильно повлияло на уменьшение запасов: во-первых, это снижение запасов незавершенного производства и РБП, во-вторых, это сильное снижение запасов готовой продукции и товаров отгруженных. в-третьих, это рост запасов сырья и материалов и снижение НДС по приобретенным ценностям.
Таблица 27
Анализ запасов и НДС по приобретенным ценностям:
начало года
конец года
изменение за год
доля факторов в изменении дебиторской задолженности
сумма, тыс. руб.
удельный вес
в тыс. руб.
темп прироста, %
в структуре, %
запасы сырья и материалов
102 039
81,8
110 991
91,5
8 952
8,8
9,7
256,4
запасы незавершенного производства и расходы будущих периодов, прочие запасы
8 929
7,2
4 782
3,9
(4 147)
(46,4)
(3,2)
(118,8)
запасы готовой продукции и товары отгруженные
9 979
8,0
2 265
1,9
(7 714)
(77,3)
(6,1)
(221,0)
НДС по приобретенным ценностям
3 852
3,1
3 270
2,7
(582)
(15,1)
(0,4)
(16,7)
Всего запасы
124 799
100,0
(3 491)
(2,8)
-
(100,0)
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17, 18
