Операционная деятельность характеризуется следующими позитивными тенденциями с точки зрения создания бизнесом стоимости: увеличением рентабельности чистых активов, снижением продолжительности производственного цикла, увеличением производительности труда и заработной платы. Негативные тенденции, проявившиеся в деятельности организации, таковы: снижение уровня операционного рычага.
Таблица 10
Финансовая деятельность
Показатель
предыдущий год
отчетный год
Плечо финансового рычага
2,94
2,33
Коэффициент автономии
0,21
0,25
Отношение стоимости арендованных основных средств к стоимости собственных основных средств, %
0,13
0,41
Эффект финансового рычага, %
(21,08)
4,74
Уровень финансового рычага по фактическим ставкам
6,4188
1,6148
Вывод об успешности финансовой деятельности
финансовая деятельность успешна
Оценка финансовой деятельности организации дала следующие результаты - организация снизила активность в привлечении внешних источников финансирования, так на 1 руб. собственного капитала на конец отчетного года приходится 2 руб.33 коп. заемного. Уровень финансового рычага также можно оценивать как чрезвычайно низкий, в отчетном году он снижается и становится равен 1,6148.
Таблица 11
Комплексная оценка деятельности организации
Средневзвешенная рыночная цена капитала, %
23,09
17,96
Рентабельность инвестированного капитала, %
9,63
13,29
Темп прироста инвестированного капитала, %
16,81
Соотношение PEG: капитализация/ прибыль/ темп прироста прибыли
0,01
Вывод об успешности организации (создание стоимости)
организация не создает стоимость
Оценка факторов стоимости бизнеса дает основания для следующих выводов - рентабельность инвестированного капитала растет, но остается ниже стоимости капитала, что позволяет сделать вывод о том, что бизнес не создает стоимость. Темп прироста инвестированного капитала высок, достигает 16,81%, что характерно для эффективного бизнеса. Необходимо отметить, что тенденция к росту показателя рентабельности инвестированного капитала позволяет рассчитывать на то, что в ближайшем будущем бизнес будет создавать стоимость.
Подводя итог экспресс-оценке организации, можно сделать вывод о том, что организация представляет собой эффективный бизнес, рыночная деятельность вполне успешна, операционная деятельность эффективна, финансовая деятельность успешна, инвестиционная деятельность активна. Организация не создает стоимость.
Предварительная оценка деятельности организации на основе агрегированных форм, позволяет оценить эффективность и уточнить предварительные выводы относительно создания бизнесом стоимости.
Результаты расчетов представлены в табл.12, табл.13.
Таблица 12
Анализ агрегированного баланса
обозначения
начало года
конец года
изменение за год
доля факторов в изменении баланса, %
сумма, тыс. руб.
удельный вес
в тыс. руб.
темп прироста, %
в структуре, %
АКТИВ
Внеоборотные активы
А4
1 132 660
72,1
1 390 818
77,3
258 158
22,8
5,2
113,3
Запасы и НДС по приобретенным ценностям
А3
1234 800
7,9
121 308
6,7
(3 492)
(2,8)
(1,2)
(1,5)
Дебиторская задолженность
А2
274 510
17,5
254 986
14,2
(19 524)
(7,1)
(3,3)
(8,6)
Денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, прочие
А1
39 998
2,5
32 651
1,8
(7 347)
(18,4)
(0,7)
(3,2)
БАЛАНС
1 571 968
100,0
1 799 763
227 795
14,5
-
ПАССИВ
Капитал и резервы
П4
330 856
21,0
457 567
25,4
126 711
38,3
4,4
55,6
Долгосрочные пассивы
П3
893 230
56,8
993 912
55,2
100 682
11,3
(1,6)
44,2
Краткосрочные пассивы: кредиты и займы
П2
80 981
72 980
4,1
(8 001)
(9,9)
(1,1)
(3,5)
Кредиторская задолженность и прочие краткосрочные обязательства
П1
266 901
17,0
275 304
15,3
8 403
3,1
(1,7)
3,7
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17, 18
