- валютный кредит (банковские кредиты, кредиты ф-вых корпораций)
- коммерч. кредит (товарный кредит от производителя)
По назначению (т.е. какая деятельность покрывается кредитом)
- коммерч. кредит (связан с торговлей и оказанием услуг)
- ф-вый кредит (обычно выдается наличными деньгами, к-ые исп-ся в кач-ве инвестиций в пр-во, для покупки ценных бумаг, погашения внеш. задолженности, проведения валютной интервенции)
- «промежуточный» кредит (исп-ся для обслуживания различных форм вывоза капитала, товаров, услуг, для осущ-ия подрядных работ)
С точки зрения обеспечения:
- обеспеченные
- необеспеченные (бланоквые) кредиты
Способы обеспечения:
- товарное обеспечение
- ценные бумаги
- коммерч. бумаги
- золото
- если это – межд. кредит на уровне правительств, то – официальные валютные резервы
По механизму кредитования различных форм кредита:
- фирменный (коммерч.) кредит предоставляется в форме отсрочки платежа, срок отсрочки – 2-7 лет, кредит оформляется векселем или по открытому счету; преимущества: наблюдается независимость от гос. регулирования экспортера, существует больше возможностей для согласования стоимости кредита; недостатки: ограниченность сроков и размеров кредитования (т.к. кредит зависит от объема и сроков производства), существует тесная взаимосвязь покупателя и поставщика
- вексельный кредит: экспортер выставляет переводной вексель на импортера, к-ый его акцептует; за любой траттой должно стоять товарное обеспечение
- кредит по открытому счету осущ-ся на основе соглашения между экспортером и импортером, по к-му поставщик записывает на счет покупателя вкач-ве его долга стоимость проданных и отгруженных товаров, импортер обязуется погасить задолженность в срок; этот кредит исп-ся при регулярных поставках
- авансовый платеж – это кредит от импортера, этот механизм одновременно явл. и средством обеспечения обязательств иностран. покупателя, и заемными средствами; при невыполнении обязательств по вине лица, предоставившего аванс, аванс возвращается за вычетом убытков
- акцептный кредит предоставляется в форме акцепта-тратты; акцептант отвечает за оплату векселя в установленный срок; векселя, акцептированные банком, могут быть использованы для предоставления межбанковских кредитов
- авальный кредит –авалирование векселей банками
ВОПРОС 53
Условия межд. кредита фиксируются в кредитном соглашении по пунктам:
1. валюта кредита (это может быть валюта кредитора, заемщика, третьей страны, межд. счетные единицы)
2. валюта платежа
3. сумма (лимит) кредита; кредит может предоставляться в виде одной или нескольких траншей (долей). В соответствии со сложившейся практикой кредит покрывает обычно до 85% стоимости экспортируемых машин и оборудования. Остальная часть обеспечивается авансовыми, наличными платежами, гарантиями импортера экспортеру.
4. срок межд. кредита:
- полный срок кредита исчисляется от момента начала использования кредита до его окончательного погашения, он = период неполного погашения + льготный период + период полного погашения); но полный срок не показывает, в течение какого времени в распоряжении заемщика находилась вся сумма кредита
- для сравнения эффективности кредитов с разными условиями используется средний срок, показывающий, в расчете на какой период в среднем приходится вся сумма ссуды. средний срок = ½ периода неполного погашения + льготный период + ½ периода полного погашения
5. условия погашения кредита (кредит может погашаться равными долями в течении согласованного срока, неравномерно разными долями, единовременно вся сумма сразу, аннуитентно, т.е. равными годовыми взносами): датой погашения кредита может быть: дата поставки товара, дата последней поставки товара, дата каждой поставки товара, дата наиболее крупной поставки товара
6. стоимость кредита (т.е. %, под к-ый берется займ): элементы стоимости кредита делятся на 2 составляющие: договорные условия (%-ный период, в течение к-го ставка фиксируется на неизменном уровне, %-ные ставки, банковские комиссии) и скрытые условия (завышение цен товаров, принудительные депозиты, обязат. страхование, завышение комиссии)
7. обеспечение кредита (способы обеспечения: товарное обеспечение, ценные бумаги, коммерч. бумаги, золото, если это – межд. кредит на уровне правительств, то – официальные валютные резервы)
8. метод страхования рисков
ВОПРОС 54
Лизинг – предоставление лизингодателем лизингополучателю мат. ценностей в аренду на разные сроки. Операции лизинга известны с периода до н.э. (Вавилонское царство, 2 тыс. лет до н.э., давали во временное пользование строительное оборудование, военную технику).60-70-е гг. ХХ в.: появляются многонац. лизинговые компании (классический образец – «Ориод Лизинг Холдинг, образованный крупнейшими амер., яп., западноевроп. банками), к-ые предоставляют фирмам оборудование, суда, самолеты в аренду сроком от 3 до 15 лет (может быть > 15 лет) без перехода права собственности (в отдельных формах лизинга такое право существует. Часто лиз. соглашение заключается вместе с фрахтовым.
В основном лизинговые операции сосредоточены в «треугольнике» («триаде») – США, Зап. Евр., Яп. Лизинговыми операциями занимаются специализир. компании, а не коммерч. банки
Арендные платежи по лизингу производятся ежемесячно, ежеквартально или по полугодиями. Ставки арендной платы устан-ся, исходя из хар-ра и стоимости сдаваемого в наем оборудования и срока контракта на таком уровне, что арендная плата выше цены, по к-ой оборудование можно купить при обычной торговле.
Преимущества лизинга перед традиционными формами кредитования:
1. предоставляется обширный пакет услуг, к-ый включается в себя орг-цию кредитования транспортировки, монтаж, тех. обслуживание, страхование, консультационные услуги
2. возможность получения оборудования «под ключ»
3. клиент сам принимает участие в определении содержания и организации сделки; совместно с лиз. компанией он согласовывает основные условия кредитования
4. обязательства по лизинговому контракту обычно не включаются в объем внеш. задолженности страны
Виды лиз. операций:
1) по особенности орг-ции отношений между лизингополучателем и лизингодателем:
- прямой лизинг: изготовитель (владелец) сам выступает в роли зилингодателя
- косвенный лизинг: через третье лицо
2) по методу кредитования:
- срочный лизинг: осущ-ся одноразовая аренда
- возобновляемый: договор аренды возобновляется после истечения срока предыдущего договора
3) последующий переход права собственности:
- операционный: предприятие заключает лизинговый контракт, не имея намерения приобретать объект в собственность
- финансовый: договор лизинга сочетается с договором аренды с последующим выкупом до остаточной стоимости в наиболее благоприятный момент
4) по отношению к арендуемому оборудованию:
- договор чистого лизинга: дополнит. расходы по обслуживанию имущества берет на себя лизингополучатель
- договор полного лизинга: берет на себя арендодатель
5) особенности сдаваемого в аренду оборудования:
- лизинг движимого имущества
- лизинг недвижимого имущества: обычно применяется при строительстве, практикуется кредитование строительства объектов с последующим лизингом недвижимости и лиз. компании получают значит. долю прибыли от эксплуатации.
Период лиз. контракта – срок, в течение к-го сданные в лизинг средства пр-ва находятся на балансе лизингодателя, а лизингополучатель использует их в своей хоз. деятельности. Существуют:
1) первичный период лизинга – это осн. период действия контракта, лизингополучатель еще не выплатил лизинговой компании полную сумму аморт. отчислений и начисленных %
2) вторичный период: лизингополучатель полностью расплатился с лиз. фирмой, но она не передает ему титул собственника на объект лизинга, лизингополучатель продолжает аренду объекта с уплатой % по символической ставке; возможность продления лизинга оговаривается в контракте.
Формы лизинговых сделок:
1. стандартный лизинг: изготовитель оборудования продает его лиз. окмпании, к-ая сдает его в аренду, между изготовителем и лизингополучателем нет никаких правовых отношений по договору, тех. обслуживание осущ-ся изготовителем по спец. договоренности
2. возвратный лизинг (lease-back) используется, когда фирма испытывает острую нужду в средствах; собственник оборудования продает его лиз. компании, а затем берет его в аренду (обычно это оборудование, бывшее в употреблении)
3. «мокрый» лизинг: существуют доп. услуги лизингодателя лизингополучателю, он используется в отношении высокоточного новейшего оборудования, цена лизинга высокая
4. «чистый» лизинг: осн. обязанности по эксплуатации и использованию оборудовании ложатся на лизингополучателя, после срока аренды он должен вернуть оборудование в хорошем состоянии с учетом нормального износа
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17, 18, 19, 20, 21, 22, 23, 24, 25, 26, 27, 28, 29, 30, 31, 32, 33, 34, 35, 36, 37, 38
