61. Инв.портфель.Портфель – собранные воедино различные инв.ценности, служащие инструментом для достижения конкретной инв.цели вкладчика.
Тип портфеля - его инв.хар-ка, основанная на соотношении дохода и риска.
Портфель роста направлен на прирост курсовой стоимости входящих в него инв.ценностей (агрессивного, консервативного, среднего роста);
Портфель дохода ориентирован на получение дохода за счет % и дивидендов.
Портфель роста и дохода – формир.д/избежанияф потерь от падения курс.стоимости или от низких дивидендов.
Портфель рискового капитала сост/из цб молодых компаний.
Сбалансированный портфель сост/из цб быстрорастущих в курсовой стоимости, а частично из высокодоходных цб с большой степенью риска.
Специализированные портфели: цб объединены по частным показателям (вид цб, вид риска, региональная принадлежность и т.д.): это портфели стабильного капитала и дохода; портфели краткоср.фондовых ценностей (векселя, чеки); портфели долгоср.цб с фиксированным доходом (гос.облигации) и т.д..
Конвертируемые портфели состоят из конвертируемых привилегированных акций и облигаций.
Портфели денежного рынка – ден.наличность и быстрореализуемые активы.
Портфели облигаций формир. за счет облигаций и приносят доход почти при нулевом риске.
Процесс формирования портфеля цб:1.Определение инв.целей 2.Проведение анализа цб 3.Выбор активов для включения в портфель. 4.Ревизия портфеля. 5.Оценка эффективности портфеля.
62. Ценные бумаги – ден.д-ты предъявляемые вкладчиками для реализации имущественных прав выраженных в этих цб.
Виды цб: Ден.и капитальные цб
Денежные ЦБ оформляют заимствование денег (векселя, депозитные и сберегательные сертификаты). Капитальные ЦБ выпускается с целью образования или увеличения кап-ла (фондов) пр-ия, необходимого для развития пр-ва (долевые и долговые цб).
Классификация цб:
Первичные (акции, обл, вексель, депоз.сертиф и др.инструменты- права на им-во, ден.ср-ва, продукцию, землю.
Производные (опционы, фин.фьючерсы, подписные права).
В виде записей по счетам (в виде записи на сч. Б/у).
Долговые (облигация, вексель и т.п.)
Титулы собственности (удостоверяют право собственности на активы (простые и привилегированные акции, варранты и т.п.)
Краткосрочные (до 1 года); Среднесрочные (1- 5 лет); Долгосрочные
Бессрочные (инстр-ты, не имеющие срока погашения - акции, бессрочные облигации, вып.гос-вом).
Государственные; Корпоративные; Иностранных эмитентов; Частные (вексель и чеки).
Обращающиеся (свободно покупаются-продаются); Не обращающиеся.
Именные; Предъявительские; Ордерные (передается др.лицу путем совершения передаточной надписи- чек, вексель, коносамент).
Срочные (имеют срок погашения); Сроком по предъявлению (обяз-ва вып.при предъявлении цб);
С фиксированным доходом; С колеблющимся доходом.
Отзывные (мб отозваны эмитентом досрочно); Безотзывные.
Депозитный или сберегательный сертификат - письменное свид-во банка-эмитента о вкладе ДС.
Вексель - обяз-во векселедателя уплатить владельцу векселя при наступлении срока по его предъявлению сумму.
Опцион – краткоср.цб, дает право владельцу купить или продать др.цб в теч.опред.периода по опред.цене контрагенту, кот.за премию принимает на себя обяз-во реализовать это право.
Финансовые фьючерсы – краткоср.контракты на покупку или продажу опред.цб по опред.цене на опред.будущую дату.
Варранты - цб, выр.льготное право на покупку акций эмитента (чаще всего обыкновенных) в течение опред.периода по опред.цене.
63. РЦБ.Структура, ф-ции, уч-ки. Первичный р. - выпуск цб в обращение. Вторичный р. - на кот.обращаются ранее выпущенные цб.
Организованный –по установленым правилам. Неорг-ый – уч-ки сами договариваются по всем вопросам.
Биржевой рынок - торговля цб на фондовых биржах (организованный). Внебиржевой (небиржевые системы электронной торговли).
Традиционный - покуп. и продавцы встречаются в опр.месте и происходит публичный гласный торг (биржевая торговля) или ведутся закрытые торги. Электронный рынок.
Кассовый рынок - (рынок КЭШ и СПОТ) рынок немедленного исполнения сделок, при этом технически их исполнение может растянуться до 3 дн., если требуется поставка цб в физ.виде. Срочный - рынок с отсроченным исполнением сделки.
Участники РЦБ: Продавцы. Покупатели: институциональный инвестор, индивд-ый, стратегический, робкий, агрессивный, умеренный, некомпетентный.
Проф. посредники: Брокеры - осущ-й сделки за счет клиента на основании договора поручения или договора комиссии. Дилер - осущ-й сделки за свой счет и от своего имени. Организации обеспечивающие функционирование РЦБ (биржа, банки, депозитарии, регистраторы, расчетно-клиринговые орг-ции, рекламно-рейтинговое агентство) Депозитарии - сущ-ют при биржах. Осущ-ют перевод прав собств-ти на ц.б. в результате сделок а также их хранение. Регистратор – ведение реестра владельцев ЦБ, сбор, фиксация, обработка, хранение данных. Управляющий – осущ.д-ть по управлению цб. Клиринговая – д-ть по определению взаимных обязательств (сбор, сверка, корректировка информации по сделкам с цб и подготовка бух.д-тов по ним) и их зачету по поставкам цб и расчетам по ним.
64. Операции на РЦБ: Эмиссионные; Инвестиционные; Операции под залог цб; хеджирование, спекулятивные…
Методы эмиссий: Андерайт - подписка; Директ (прямой) - непосредственная продажа корпораций инвесторам минуя банки; Публичный - объединяются несколько банков и размещают на условиях эмитирующей корпорации; Конкурентные торги - аукционы; Новая технология размещения цб - корпорации создают отделы, кот.напрямую размещают цб.
65. РЦБ в РФ. Система гос. регулирования РЦБ. основано на соблюдении опр. принципов: 1. Соблюдение интересов всех участников 2. Открытость и гласность 3. Общественное доверие и польза.4. макс. использование инф-ции 5. Обеспечение здоровой конкуренции для повышения качества услуг.
Процесс регул-ия на РЦБ включ: 1. Создание норматив.базы функционирования рынка 2. Отбор проф-ых участников 3. Контроль за соблюдением норм и правил и систему санкций за нарушение.
Саморегулируемые орг-ции - это неком. и негос-ые орг-ции, создаваемые проф. уч-ками РЦБ на добровольной основе с целью регул-ния опр. аспектов рынка на основе гос. поддержки и присвоение гос-го статуса. Цель создания: 1. Обеспечение необх-ых условий для проф.деят-ти на РЦБ 2. Разработка и контроль за соблюдением стандартов проф. деят-ти на РЦБ. 3. Защита интересов владельцев ц.б. Права: 1. Разрабатывать правила и стандарты осущ-ния проф. деят-ти и операции с ц.б. и осущ-ть контроль за их соблюдением 2. Осущ-ть подготовку должностных лиц а также выдачу квалиф-ых аттестатов проф. уч-ам. ПАРТАД - проф. ассоциация регистраторов, трансферагентов и депозитариев.
РЦБ образовался в РФ в 1991 г., однако наиболее активно развитие началось в 93г. Осн.виды гос.цб: Гос.краткоср.бескупонные облигации (д/покрытия дефицита фед.бюджета); Облигации федерального займа (3% годовых); Облигации сберегательного займа (д/размещения среди населения).
66. Страхование. Перестрахование.Ф-ции страхования: 1.Предупредительная – страх.компании вправе использовать временно свободные средства страхователей на проведение широкой системы профилактических мероприятий; 2.Восстановительная (защитная) - в случае наступления страх. полное или частичное погашение (восстановление) потерь, понесенных ЮЛ или ФЛ; 3.сберегательная; 4.Контрольная - страховые платежи аккумулируются на строго опред.цели.
Виды страхования:
1.По организационному признаку, внутреннее (ограниченное), внешнее и смешанное.
2. обязательное (в силу закона) и добровольное (в силу соглашения).
3. По объектам страхования: — имущественное страхование (страхование мат.ценностей); личное страхование (жизнь, здоровье, трудоспособность); страхование ответственности за страхование предпринимательского риска.
Перестрахование - организационно-правовая форма страх.д-ти, при кот.страховщик, принимая на страхование риски, частично или полностью передает их на др.страховщикам.
Обязат.страх-ие устан.законом согласно кот.страховщик обязан застраховать, а страхователи - вносить причитающиеся страховые платежи.
Добровольное страх-ие действует в силу закона, на добровольных началах.
Правовые основы: О страховании ФЗ от 27 ноября 1992 №4015-1; Об основах соц-го страх-ия ФЗ от 16 июля 1999 №165; Об обязательном страх-ии гражданской ответственности владельцев ТС. ФЗ от 25 апреля 2002г №40; Об организации страхового дела в РФ. ФЗ от 27 ноября 1992г № 4015-1 (ред. От 25.04.2002).
67. Страховой рынок - система экон.отношений, составляющая сферу д-ти страховщиков и перестраховщиков в данной стране, группе стран и в междунар.масштабе по оказанию страховых услуг страх-лям.
Общества взаимного страхования – образуются д/страхования своих членов.
68. Страховой риск - предполагаемое событие, на случай наступления кот-го проводится страхование (т.е. объект страхования).
Классификация рисков: экологические (обычно не включ.в объем ответственности страховщика), транспортные (каско - страхование судов, ж/д поездов и авто; карго - страхование грузов); политические (связан.с мероприятиями правительств иностр.гос-в в отношении данного гос-ва или его граждан) и специальные риски (страхование перевозок, ценных грузов-денег, драг.мет).
Методы управления риском: Упразднение: для отдельного лица это означает, что не следует курить. Упразднение риска упраздняет и прибыль; Предотвращение потерь и контроль; Страхование; Поглощение -признание ущерба.
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16
