|
|
- - - - |
- 42,02 261,259 13963,4 |
20000 20300,15 13726,151 -4436 |
||
|
Итого за 2003 год |
63856,98 |
- |
14266,679 |
49590,30 |
|
|
2004
|
Уставный капитал Добавочный капитал Целевое финансирование Нераспределенная прибыль |
20000 216 14798 1179 |
- - - - |
- - 416 24265 |
20000 216 14382 -23086 |
|
Итого за 2004 год |
36193 |
- |
24681 |
11512 |
|
|
2005
|
Уставный капитал Добавочный капитал Целевое финансирование Нераспределенная прибыль |
20000 34434,704 14381,846 - |
- - - 12002,232 |
- 215,785 31,626 - |
20000 34218,919 14350,22 12002,232 |
|
Итого за 2005 год |
68816,55 |
12002,232 |
247,411 |
80571,371 |
По таблицам мы видим, что в 2003 году сумма собственного капитала уменьшилась на 14266,697 тыс. руб. Зато возросла доля уставного капитала в общей сумме капитала (на 9%). Также на 9% возросла доля добавочного капитала. Доля целевого финансирования увеличилась на 6%. Доля нераспределенной прибыли уменьшилась на 24%. В 2004 году доля нераспределенной прибыли уменьшилась еще на 203%. Доля уставного и добавочного капитала в общей сумме капитала возросла соответственно на 118% и 1%. Доля целевого финансирования также увеличилась на 84%.
В 2005 году произошло увеличение собственного капитала на 11754,821 тыс. руб. в основном за счет нераспределенной прибыли, доля которой к концу периода увеличилась на 15% в общей сумме капитала. Доля уставного и добавочного капитала соответственно уменьшилась на 4% и 8%. Доля целевого финансирования сократилась на 3%.
Следует также отметить тот факт, что на протяжении всего рассматриваемого периода предприятие не имеет резервного капитала. Резерв предстоящих расходов и платежей также отсутствует. Все это свидетельствует о том, что чистая прибыль не расходуется на создание резервов, что повышает риск вложенных в предприятие средств.
Для более наглядного представления о том, как изменяется сумма капитала и его структура, построим графики.
Рисунок 17 – Динамика собственного и заемного капитала
На графике мы более наглядно видим, что в 2004 году сокращение собственного капитала произошло почти в половину, а в 2005 году его увеличение произошло почти в 3 раза. Если в 2003 году сумма заемного капитала была несколько ниже собственных средств, то уже в 2004 году она возросла почти в 2,5 раза. 2005 год характеризуется самой большой долей заемных средств в общей сумме капитала предприятия, что резко повышает риск снижения финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия, а также снижается доходность совокупных активов за счет выплаты ссудного процента.
Построим график изменения структуры собственного капитала.
Рисунок 18 – Динамика структуры собственного капитала предприятия
Итак, на графике мы видим, что в 2003 году в составе собственного капитала меньше всего находится нераспределенной прибыли, по причине того, что предприятие в этом году совсем не получило чистой прибыли, а убыток составил 3321 тыс. руб. В 2004 году чистый убыток составил 19009 тыс. руб., что привело к снижению суммы собственного капитала, а именно доли нераспределенной прибыли. В 2005 году предприятие наконец-то получило прибыль. Это привело к накоплению нераспределенной прибыли. По состоянию на 1 января 2004 году в целях дальнейшей реорганизации была проведена дооценка полной восстановительной и остаточной стоимости основных средств, отнесенная на увеличение добавочного капитала. Решением внеочередного общего собрания акционеров ОАО «Нить» за счет сумм добавочного капитала покрыты убытки прошлых лет. Доля целевого финансирования в общей сумме собственного капитала за весь период изменялась незначительно.
Определим темпы роста собственного капитала. Для этого рассчитаем следующие показатели:
- рентабельность оборота (Rоб);
- оборачиваемости капитала (Коб);
- мультипликатора капитала (МК);
- доли отчислений чистой прибыли на развитие производства (Дотч).
Полученные при расчетах данные занесем в таблицу 5.
Таблица 5 – Данные для факторного анализа темпов роста собственного капитала
Показатель
Годы
2003
2004
2005
Капитализированная прибыль, тыс.руб.
Чистая прибыль, тыс. руб.
Выручка (нетто) от всех видов продаж, тыс. руб.
Среднегодовая сумма капитала, тыс. руб.
в том числе собственного капитала, тыс. руб.
Темп прироста собственного капитала за счет
- капитализации прибыли, (Т СК), %
- рентабельность оборота (Rоб), %
- оборачиваемость капитала (Коб), %
- мультипликатор капитала (МК)
Доля капитализированной прибыли в
общей сумме чистой прибыли (ДКП)
-
-3321
346523
101414,64
56678,64
-
-0,009
3,416
2
0,839
-
-
-19009
379341
97295,5
23852,5
-
-0,05
3,898
3
3,072
-
462,63
3855,285
516549,43
202147,8
74693,96
12
0,007
2,555
4
1,686
8,3
Как видно из таблицы, в 2003 и в 2004 годах предприятие не получило чистой прибыли. Поэтому вложить средства в производство оказалось невозможным.
В 2005 году предприятие получило чистую прибыль в размере 3855,285 тыс. руб., из суммы которой часть средств (462,63 тыс. руб. или 8,3%) были вложены в дальнейшее развитие производства.
Определим темп роста собственного капитала по формуле (1) в 2005 году:
Т СК = Rоб * Коб * МК * Дотч
Т СК = 0,007 * 2,555 * 1,686 * 8,3 = 0,25%.
Значит, в 2005 году за счет капитализированной прибыли собственный капитал увеличился на 0,25%, что можно считать положительной тенденцией, учитывая тот факт, что за два предыдущих года в производство средства из чистой прибыли не выделялись.
Далее произведем расчет показателей самофинансирования. Полученные данные занесем в следующую таблицу 6.
Таблица 6 – Динамика показателей самофинансирования предприятия
Показатель
Годы
Изменение, %
2003
2004
2005
2004г. от 2003г.
2005г. от 2004г.
Коэффициент самофинансирования
0,421
0,234
0,503
-0,187
+0,269
Самофинансируемый доход на одного работника, тыс. руб.
41,78
22,55
103,27
-19,23
+80,72
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17, 18, 19, 20, 21, 22, 23, 24, 25, 26, 27, 28, 29, 30, 31, 32, 33, 34, 35, 36
При использовании материалов активная ссылка на источник обязательна.