Рефераты. Управление процентным риском в коммерческом банке

 Так как процентная ставка снизилась одинаково и для активов и для пассивов, то:

 DЧПД = Di*гэп = 2%*гэп

Таблица 3.3

Расчет изменения ЧПД при изменении процентных ставок

Изменения

До 1 мес.

1-3 мес.

1-3 мес.

6-12мес

Более года

Итого

Изменение ЧПД, тыс. руб.

-521,62

5739.52

-2680,92

-3611,84

-2707,02

-3781,88

Изменение ЧПМ, %

-0,03

+0,41

-0,19

-0,25

-0,19

-0,25

Как видно изменение ЧПД полностью соответствует изменению ЧПД приведенном в предыдущей таблице. Что и требовалось доказать. В данном примере использовалось упрощение, ставки по активам и пассивам изменялись одинаково.        В первом случае общий процентный доход в результате снижения ставок на 2 % снизился на 3781,88 тыс.руб.

Это обусловлено тем, что пассивов, чувствительных к изменению процентной ставке меньше, чем активов. Проделаем расчет показателя средневзвешенного срока погашения для данного примера.

3.2.2. Расчет процентного риска при помощи показателя дюрации

       При расчете необходимы данные о потоках входящих и исходящих платежей. Их нельзя взять из таблицы с исходными данными для расчета гэп, потому что в ней указаны суммы активов и пассивов по их стоимости без учета выплачиваемых процентов. Для расчета дюрации необходима таблица кэш-фло. Кэш-фло отражает все поступления и оттоки денежных средств, то есть при этом учитываются как выплаты основных долгов, так и процентов по ним. Кроме того, возьмем середины интервалов как средние сроки притока и оттока средств. Получим таблицу исходных данных для расчета дюрации.

Таблица исходных данных для расчета средних сроков погашения приведена в приложении 7. Для расчета ставок дисконтирования будем использовать следующие данные: в качестве ставок  размещения возьмем значение доходности высоко ликвидного финансового инструмента, а в качестве ставок привлечения значение доходности векселей ведущих российских банков.

Для начала рассчитаем текущую стоимость активов и пассивов, используя ф.1.5            Сначала найдем каждое слагаемое, а затем подсчитаем всю сумму.

Таблица 3.4

Расчет текущей стоимости активов/пассивов

Срок

0,0417г.

0,1667г.

0,375г.

0,75г.

1,5г.

Итого

Текущая стоимость

Активов, тыс. руб.

189007,2

341221,02

240749,4

198937,85

146726,6

1116642,12

Текущая стоимость

Пассивов, тыс. руб.

162601,38

631244,68

105083,42

13440,77

12566,64

924936,9

Теперь найдем показатели средневзвешенного срока погашения активов и пассивов.

      Таблица 3.5

Расчет средневзвешенного срока погашения активов/пассивов

Срок

0,0417г.

0,1667г.

0,375г.

0,75г.

1,5г.

Итого

Средневзвешенный срок погашения активов, тыс. руб.

7875,29

56870,17

90281,03

149203,39

220090

524319,86

Средневзвешенный срок погашения пассивов, тыс. руб.

6775,06

105207,4

39406,286

10080,57

18849,97

180319,3

Дюрация активов

0,4696

***

***

***

***

***

Дюрация пассивов

0,195

***

***

***

***

***

Как видно дюрация активов равна 0,4696 года, а пассивов 0,195 года. То есть активы более подвержены процентному риску, чем пассивы. Их стоимость будет изменяться медленнее, чем стоимость пассивов.

Так как мы прогнозируем снижение процентных ставок, то текущая стоимость банка при таких условиях будет повышаться. Текущая стоимость банка равна разнице между текущей стоимостью активов и пассивов.

PVбанка = PVактивов - PVпассивов

D PVбанка = DPVактивов - DPVпассивов

Рассчитаем прогнозируемый рост стоимости банка в связи со снижением процентных ставок как по активам, так и по пассивам на 2%.

DPV = -D*DR/(1+R)  ,                                                                                           

   где R -  процентная ставка по активам (пассивам).

Тогда относительное изменение по активам равно

DPVактивов = -D*DR/(1+R) = - 0,4696*(-2%)/(1+22,85%) = 0,0076451 %

DPVпассивов = -D*DR/(1+R) = - 0,195*(-2%)/(1+9,05%) =  0,0035755 %

Абсолютное изменение:

DPVактивов = 0,0076451*1116642,12 =8536,84 тыс. руб.

DPVпассивов = 0,0035755*924936,9=3307,09тыс. руб.

Таким образом, текущая стоимость банка вырастет на 5229,75 тыс. руб. 

Для минимизации риска, также необходимо выравнивание средневзвешенных сроков погашения по активам и пассивам с учетом их текущей стоимости. Рассчитаем, какую дюрацию должны иметь пассивы, если дюрация активов останется прежней.

Dпассивов = Dавтивов * стоимость активов/стоимость пассивов

Dпассивов = 0,4696 * 1116642,12/924936,9= 0,5669 года

Таким образом, для минимизации процентного риска с использованием показателя дюрации надо чтобы средневзвешенный срок погашения пассивов был равен 0,5669 года.

  3.3 Применение эффективной методики управления процентным риском на примере КБ «Уралвнешторгбанк»

В периоды, когда банк чувствителен по активам, при снижении процентной ставки наблюдается снижение прибыли. Это можно объяснить следующим образом: снижение процентной ставки вызывает большее снижение доходов от активов, нежели экономию при обслуживании пассивов. Однако в периоды, когда банк чувствителен по пассивам, в результате снижения процентных ставок происходит рост прибыли вследствие большей экономии на обслуживании пассивов, чем снижении доходов по активам. Обратное происходит в случае роста процентных ставок.          Какие меры можно предпринять, чтобы избежать этого? Банк может застраховать свой портфель активов и пассивов в страховой компании от снижения процентных ставок. Можно также  с  целью минимизации риска использовать разработанную схему управления процентным риском. А именно, в качестве стратегического управления применить управление процентным риском при помощи показателя дюрации, а в текущем периоде использовать данные ГЭП-менеджемента. Таким образом, пользуясь таблицей гэп менеджмента, видно, что банку надо увеличить сумму пассивов, чувствительных к процентной ставке и снизить сумму активов, чувствительных к процентной ставке.Кроме того, банку следует стремиться к тому, чтобы в дальнейшем дисбаланс средневзвешенных сроков максимально был приближен к нулю. Каким образом можно достичь этого? Ознакомимся с этими мероприятиями более подробно.

3.3.1 Мероприятия по оздоровлению ситуации и минимизации процентного риска

Используя данные оценки процентного риска при помощи показателей: Гэп- менеджемент, дюрация, а также анализируя значение ЧПМ, предлагается осуществить следующие мероприятия.

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17, 18, 19, 20, 21, 22, 23, 24, 25, 26, 27, 28, 29, 30



2012 © Все права защищены
При использовании материалов активная ссылка на источник обязательна.