1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
1. Ïðèòîê íàëè÷íîñòåé
( ñòð. 1. 1. + 1. 2. ) 2962,5 540, 0 172, 5 225 225 225 225 225 225 225 225 225 225
1.1.Èñòî÷íèêè
ô èíàíñèðîâàíèÿ
( ñòð. 1 òàáë. 15 ) 600,0 540.0 60.0 - - - - - - - - - -
1.2.Âûðó÷êà
( ñòð. 3 òàáë. 17 ) 2362 5 112.5 225 225 225 225 225 225 225 225 225 225
2. Îòòîê íàëè÷íîñòåé 2409.75 532,0 153, 9 228, 56 166, 14 166, 14 166, 14 166, 14 166, 14 166, 14 166, 14 166,14 166,14
( ñòð. 2.1. + ñòð. 2.2.
+ ñòð. 2.3. + ñòð. 2.4. )
2.1.Îáùèå
èíâåñòèöèè
( ñòð. 4 òàáë. 14 ) 658, 76 532, 0 64, 34 62, 42 - - - - - - - - -
2.2.Èçäåðæêè
ïðîèçâîäñò âà è ñáûòà
áåç àìîðòèçàöèè
( ñòð. 4.1. òàáë. 17 ) 1750, 99 - 89, 59 166.14 166, 14 166, 14 166, 14 166, 14 166, 14 166, 14 166, 14 166, 14 166,14
2.3.Íàëîãè
( ñòð. 7 òàáë. 17 ) - - - - - - - - - - - - -
2.4.Äèâèäåíäû
( 30 % ãîäîâûõ,
íà÷èíàÿ ñ
òðåòüåãî ãîäà
ðåàëèçàöèè
ïðîåêòà - - - - - - - - - - - - -
3. Ñàëüäî
( ñòð.1 – ñòð. 2 ) 8, 0 18.57 - 3, 56 58, 86 58, 86 58, 86 58, 86 58, 86 58, 86 58, 86 58, 86 58, 86
4. Êóìóëÿòèâíàÿ
êàññîâàÿ íàëè÷íîñòü
( ñòð. 3 ñ íàðàñòàþ –
ùèì èòîãîì ) 8, 0 26,57 23, 01 81, 87 140, 73 199, 59 258, 45 317, 31 376, 17 435, 03 493 ,89 552,75
Îêîí÷àíèå òàáëèöû 8.18.
Òàáëèöà äåíåæíûõ ïîòîêîâ ôèíàíñîâîãî ïëàíèðîâàíèÿ ( òûñ. ðóá. ).
Âòîðîé è ïîñëåäóþùèå ãîäû ðåàëèçàöèè ïðîåêòà
Ýòàïû è ãîäû ðåàëèçàöèè ïðîåêòà
Ïîëíàÿ ïðîèçâîäñòâåííàÿ ìîùíîñòü
Ñòàòüè 2 3 4 5
( ñòð. 1. 1. + 1. 2. ) 2700 2700 2700 2700
ôèíàíñèðîâàíèÿ
( ñòð. 1 òàáë. 15 ) - - - -
( ñòð. 3 òàáë. 17 ) 2700 2700 2700 2700
2. Îòòîê
íàëè÷íîñòåé 2173,68 2222,67 2271,65 2369,63
2.1. Îáùèå
( ñòð. 4 òàáë. 14 ) - - - -
ïðîèçâîäñòâà
è ñáûòà
( ñòð. 4.1. òàáë. 17 ) 1993,68 1993,68 1993,68 1993,68
( ñòð. 7 òàáë. 17 ) - 48,99 97,97 195,95
âòîðîãî ãîäà
ïðîåêòà 180,0 180,0 180,0 180,0
( ñòð.1 – ñòð. 2 ) 526,32 477,33 428,3 330,37
( ñòð. 3 ñ íàðàñòàþ – 1079,07 1556,4 1984,75 2315,12
ùèì èòîãîì )
Äèâèäåíäû ó÷ðåäèòåëÿì ÀÎ óñòàíàâëèâàåì â ðàçìåðå 30 % ãîäîâûõ. Ïî ðåøåíèþ ó÷ðåäèòåëåé äèâèäåíäû â ïåðâûé è âòîðîé ãîä ðåàëèçàöèè ïðîåêòà íå âûïëà÷èâàþòñÿ.
Èç òàáëèöû 18 âèäíî, ÷òî êóìóëÿòèâíàÿ êàññîâàÿ íàëè÷íîñòü èìååò ïîëîæèòåëüíûå çíà÷åíèÿ íà âñåõ øàãàõ ðàñ÷åòà. Ýòî ïîäòâåðæäàåò ôèíàíñîâóþ îñóùåñòâèìîñòü ïðîåêòà.
8. 7. Ìîäåëü äèñêîíòèðîâàííûõ äåíåæíûõ ïîòîêîâ.
Öåíû. Ðàñ÷åò ÷èñòîé òåêóùåé ñòîèìîñòè â ïðåäåëàõ ðàñ÷åòíîãî ïåðèîäà ïðîèçâîäèì â áàçèñíûõ öåíàõ, ÷òî ñîîòâåòñòâóåò ýòàïó îïðåäåëåíèÿ âîçìîæíîñòåé.
Íîðìà äèñêîíòà ( Å = 0,35 ). Íîðìó äèñêîíòà ïðèíèìàåì èç ñëåäóþùèõ ñîîáðàæåíèé:
- íîðìà ïðèáûëè óäîâëåòâîðÿþùàÿ àêöèîíåðîâ - 30%;
- ïðåìèÿ íà ðèñê - 5%.
Çà òî÷êó ïðèâåäåíèÿ ( t 0 ) ðàçíîâðåìåííûõ çàòðàò è ðåçóëüòàòîâ ïðèíèìàåì êîíåö âòîðîãî ìåñÿöà ðåàëèçàöèè ïðîåêòà ( òî åñòü ìîìåíò âûõîäà ïðåäïðèÿòèÿ íà ïðîåêòíóþ ìîùíîñòü ).
 ýòîì ñëó÷àå êîýôôèöèåíò äèñêîíòèðîâàíèÿ ðàññ÷èòûâàåì ïî ôîðìóëå :
1
α t =
t - 1
( 1 + Å )
ãäå α t – êîýôôèöèåíò äèñêîíòèðîâàíèÿ ;
Å – íîðìà äèñêîíòà ;
ι – íîìåð øàãà ðàñ÷åòà.
Ðàñ÷åò ÷èñòîé òåêóùåé ñòîèìîñòè ñâåäåí â òàáëèöó 19.
Òàáëèöà 19.
Ìîäåëü äèñêîíòèðîâàííûõ äåíåæíûõ ïîòîêîâ ïî ãîäàì ðåàëèçàöèè ïðîåêòà (òûñ.ðóá.)
Ãîäû è ýòàïû ðåàëèçàöèè ïðîåêòà
Ñòðàíèöû: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13
