- Коэффициент общей оборачиваемости капитала или коэффицент ресурсоотдачи показывает сколько раз за год совершает полный цикл производства и обращения, приносящий
соответствующий эффект в виде прибыли, или сколько денежных единиц реализованной продукции принесла кажда единица активов. Рост показателя в динамике - благоприятная тенденция , чем выше показатель - тем больше изношены основные средства :
Выручка от реализации
Коэф. ресурсотдачи = -------------------------------- ( 20 )
Итог баланса
- Коэффициент оборачиваемости мобильных средств показывает скорость оборота всех оборотных средств предприятия.
Коэф. оборачиваемости = ------------------------------ ( 21 )
Оборотные активы
- Коэффициент оборачиваемости собственного капитала характеризует различные аспекты деятельности : c финансовой точки зрения - скорость оборота вложенного капитала; с экономической - активность денежных средств, которыми рискует вкладчик ; с коммерческой - отражает или излишек продаж или их недостаток .
Если показатель слишком высок ( что означает превышение уровня реализации над вложенным капиталом , это влечет за собой рост кредитных ресурсов и возможность достижения такого уровня, за которым кредиторы начинают участвовать в деле больше, чем собственники.
Низкий показатель означает бездействие части собственных оборотных средств. В этом случае показатель указывает необходимость вложения собственных оборотных средств в другие более подходящие источники доходов.
Коэф. оборачиваемости собственного капитала = -------------------------------- ( 22 )
Собственный капитал
- Коэффициент оборачиваемости материальных средств показывает число оборотов запасов и затрат за анализируемый период.
Коэф. оборачиваемости материальных средств = ---------------------------------- ( 23 )
Запасы + НДС
- Коэффициент оборачиваемости денежных средств показывает скорость оборота денежных средств .
Коэф. оборачиваемости денежных средств = ------------------------------- ( 24 )
Денежные средства
- Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого фирмой. По нему судят сколько раз в реднем дебиторская задолженность превращалась в денежные средства в течение периода.
Дебиторская задолженность
- Средний срок оборота дебитоской задолженности - отношение количества дней в году к числу оборотов задолжености за год, характеризует средний срок погашения дебиторской задолжености.
360 дн.
- Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятию.
Коэф. оборота кредиторской задолженности = --------------------------------------- ( 27 )
Кредиторская задолженность
- Средний срок оборота кредиторской задолженности – отношение количества дней в году к числу оборотов за год, характеризует средний срок погашения кредиторской задолженности.
Коэф оборачиваемости КЗ
Второе направление – выявление динамики основных показателей, так как сделаные выводы формулируются в результате сопоставления темпов их изменения. Оптимальное соотношение темповых показателей выручки, прибыли и совокупного капитала выглядит следующим образом :
100 % < Т к <Т в <Т п , ( 29 )
где Т – темп роста капитала, выручки и прибыли.
Даное неравенство имеет следующий экономический смысл. Если 100 % < Т к , следовательно экономическицй потенциал фирмы возрастает, увеличивается масштаб ее деятельности. Если Т к < Т в , то по сравнению с увеличением экономического потенциала объем реализации возрастает более высокими темпами; ресурсы фирмы используются более эффективно, повышается отдача с каждого рубля вложеного в организацию. Если Т в < Т п , то прибыль возрастает опережающими темпами, это свидетельствует, как правило об имеющимся в отчетном периоде относительном снижении издержек производства и обращения. Данные соотношения темповых показателей являются идеальными и в настоящих условиях не все фирмы смогут достигнуть их.
1.10 Анализ финансового состояния фирмы
Финансовое состояние фирмы характеризует состояние капитала в процессе его кругооборота и способность хозяйствующего субъекта финансировать свою деятельность на определенный момент времени.
Финансовое состояние организации может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Устойчивое финансовое состояние достигается при достаточности собственного капитала, достаточной ликвидности оборотных активов, стабильных доходах и широких возможностях привлечения заемных средств. Поэтому основными задачами анализа финансового состояния предприятия являются :
1) своевременное выявление недостатков в финансовой
деятельности предприятия;
2) разработка моделей финансового состояния предприятия при разнообразных вариантах использования ресурсов;
3) поиск резервов улучшения финансового состояния фирмы;
4) разработка мероприятий, направленных на поддержание
финансового состояния фирмы.
Финансовое состояние фирмы оценивается на краткосрочную и долгосрочную перспективу.
В наиболее общем виде оценка финансового состояния на краткосрочную перспективу показывает, может ли организация своевремено и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам. Краткосрочная задолженность предприятия обособленная в отдельном разделе пассива баланса (раздел 5), погашается различными способами. Поэтому обеспечением погашения задолженности могут выступать любые активы фирмы, включая внеоборотные. Но ситуация, когда для расчетов по текущим обязательствам с баланса снимаются внеоборотные активы, не является нормальной, к тому же это наименее ликвидная часть активов, т.е сроки трансформации их в денежные средства могут оказаться длительнее, чем потребность гасить краткосрочные обязательства. Поэтому, говоря об оценке текущего состояния организации и анализируя ее потенциальные возможности расплатиться по текущим обязательствам, логичнее сопоставлять оборотные активы (раздел 2) и краткосрочные пассивы | 13, с.179 |.
Основным показателем оценки финансового состояния фирмы на краткосрочную перспективу является ликвидность баланса. Говоря об ликвидности баланса, имеют в виду наличие у организации оборотных средств в размере, теоритически достаточном для погашения краткосрочных обязательств хотя бы с нарушением сроков погашения, предусмотренных контрактами.
Основным признаком ликвидности, следовательно, служит формальное превышение (в стоимостной оценке) оборотных активов над краткосрочными пассивами. Чем выше это превышение, тем выше у предприятия рабочий капитал (собственные оборотные средства, функционирующий капитал) и тем благоприятнее текущее финансовое состояние организации. Если величина оборотных активов недостаточно велика по сравнению с краткосрочными пассивами, то текущее положение фирмы неустойчиво – вполне может возникнуть ситуация, когда она не будет иметь достаточно денежных средств для расчета по своим обязательствам.
При анализе финасового состояния фирмы одной из ее важнейших характеристик является стабильность деятельности фирмы с позиции долгосрочной перспективы. Группа показателей, с помощью которых производится оценка финансового состояния на долгосрочную перспективу, в экономической литературе получила название финансовой устойчивости. В начале анализа финансовой устойчивости проводится анализ обеспеченности запасов источниками их формирования.
Соотношение стоимости запасов и величин собственых и заемных источников их формирования – один из важнейших факторов устойчивости финансового состояния предприятия | 1, с. 42 |.
Формирование запасов предприятия происходит из следующих видов источников:
1) формирование запасов обеспечивается собственными оборотными средствами;
2) формирование запасов обеспечивается собственными оборотными средствами, долгосрочными займами и кредитами и средствами целевого финансирования;
3) формирование запасов обеспечивается собственными оборотными средствами, долгосрочными и краткосрочными займами и кредитами.
С учетом приведеной выше группировки источников можно выделить четыре типа финансовых ситуаций :
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17, 18, 19, 20, 21, 22, 23, 24, 25, 26
