1. Абсолютная устойчивость формирование запасов
обеспечивается первой группой источников;
2 Нормальная устойчивость формирование запасов
обеспечивается второй группой источников;
3. Неустойчивое финансовое состояние, сопряженое с нарушением платежеспособности – формирование запасов обеспечивается третьей группой источников;
4. Неудовлетворительное финансовое состояние – формирование запасов не обеспечивается третьей группой источников. В данной ситуации денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, дебиторская задолженность организации и прочие оборотные активы не покрывают ее кредиторской задолженности и прочих краткосрочных пассивов.
Далее рассчитываются относительные показатели финансовой устойчивости, характеризующие степень зависимости фирмы от внешних инвесторов и кредиторов. Финансовая устойчивость фирмы характеризуется состоянием собственных и заемных средств с помощью следующих показателей :
- Коэффициент финансовой независимости ( коэффициент автономии), показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования. Нормативное значение должно быть не менее 0,5.
Собственный капитал
Коэф. автономии = -------------------------- ( 30 )
- Коэффициент самофинансировая дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости фирмы. Он имеет простую интерпритацию : его значение, например, равное 0,178 , означает, что на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы предприятия, приходится 17,8 коп. заемных средств. Нормативное значение показателя должно быть не более 1. Рост показателя в динамике свидетельствует об усилении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов, т. е. о некотором снижении финансовой устойчивости, и наоборот.
Долгосрочные обязательства + Краткосрочные обязательства
Коэф. самофин. = ------------------------------------------------------------------------------- ( 31 )
- Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами – характеризует долю собственных оборотных средств или чистого оборотного капитала в оборотных активах.
Оборотные активы
- Коэффициент маневренности собственного каптала показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована. Значение этого показателя может ощутимо варьировать в зависимости от структуры капитала и отраслевой принадлежности фирмы.
Оборотные активы - Краткосрочные обязательства
Коэф. маневренности = -------------------------------------------------------------------- ( 33 )
- Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками характеризует долю собственных средств в формировании запасов.
Собственные оборотные средства
Коэф. обеспечености запасов = ---------------------------------------------- ( 34 )
Запасы
- Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов характеризует величину внеоборотных активов, приходящихся на единицу оборотных активов.
Внеоборотные активы
Коэф. соотнош. мобильных и имобилиз. активов = ------------------------------- ( 35 )
Все приведенные коэффиценты имеют одно общее свойство – их увеличеие означает улучшение финансовой устойчивости, а их уменьшение означает ухудшение экономической характеристики.
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с обязательствами по пассиву, которые сгруппированы по степени срочности их погашения. В зависимости от степени ликвидности активы предприятия делятся на 4 группы, пасивы группируются по степени срочности их оплаты:
1) наиболее ликвидные активы – (А1) – денежные средства фирмы и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги);
2) быстро реализуемые активы – (А2) – дебиторская задолжен- ность сроком погашения в течении 12 месяцев и прочие оборотные активы;
3) медлено реализуемые активы – (А3) – запасы раздела II баланса за исключением "Расходов будущих периодов";
4) труднореализуемые активы – (А4) – статьи раздела I баланса "Внеоборотные активы".
Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты :
1) наиболее срочные обязательства – (П1) – кредиторская задолженность;
2) краткосрочные пассивы – (П2) – краткосрочные кредиты и заемные средства;
3) долгосрочные пассивы – (П3) - долгосрочные кредиты и заемные средства;
4) постоянные пассивы – (П4) – статьи раздела III баланса.
Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву.
Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:
А1 > = П1; А2 > = П2; А3 > = П3; А4 < = П4; ( 36 )
если нарушается хотя бы одно неравенство, то ликвидность баланса считается недостаточной.
В конце анализа финансового состояния рассчитываются следующие коэффиценты ликвидности :
- Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности) является наиболее жестким критерием ликвидности, показывая, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при неоходимости погашена немедленно.
Денежные средства
Коэф. абсолютной ликвидности = -------------------------------- ( 37 )
- Общий показатель ликвидности, с помощью него осуществляется оценка финансовой ситуации на данный период, его значение должно быть не ниже 1.
А1 + 0,5 х А2 + 0,3 х А3
Коэф. общей ликвидности = ---------------------------------- ( 38 )
П1 + 0,5 х П2 + 0,3 х П3
- Коэфициент текущей ликвидности дает общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько рублей текущих активов предприятия приходится на один рубль текущих обязательств.
Рост показателя в динамике - положительная тенденция.
A1 + A2 + А3
Коэф. текущей ликвидности = ------------------- ( 39 )
П1 + П2
- Коэффициент быстрой ( срочной ) ликвидности аналогичен по смыслу коэффициенту текущей ликвидности, отражает прогнозируемые платежные возможности фирмы при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Его значение должно быть больше или равно 1.
Оборотные активы – Запасы – НДС
Коэф. быстрой ликвидности = ----------------------------- ----------------- ( 40 )
Краткосрочные пассивы
- Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов характеризует ту часть стоимости запасов, которая покрывается собственными оборотными средствам. Традиционно имеет большое значение в анализе финансового состояния предприятий торговли, его нормативное значение в этом случае - не ниже 50 %.
Доля соб. оборот. сред. в покрытии зап. = ------------------------------------------ ( 41 )
- Коэффицент покрытия показывает платежные возможности фирмы, оцениваемые при условии своевременных расчетов с дебиторами, и при продажи в случае необходимости элементов оборотных средств.
Коэф. покрытия = ------------------------------- ( 42 )
После рассчета коэффицентов ликвидности делается вывод о текущем финансовом состоянии и прогноз будущего финансового состояния фирмы.
Выводы
Экономический анализ важнейший инструмент для анализа финансово – хозяйственной деятельности фирмы. Анализ в процессе своего развития приобрел определенные черты. Современный анализ финансово – хозяйственной деятельности широко применяется в разных отраслях деятельности человека. На современном этапе рыночной экономики обойтись без анализа финансово – производственной деятельности практически невозможно. Ведь необходимо знать изменения в происходящих процессах и уметь их выявить и дать им оценку. Предприятия заинтересованны в эффективном развитии своей деятельности и чтобы получить отдачу от своей работы нужно проводить анализ как отдельных элементов своей деятельности, так и всей деятельности в совокупности.
Анализ финансово – производственной деятельности дает возможность выявить наиболее важные аспекты и наиболее слабые позиции в текущей деятельности фирмы. Но главной целью анализа является своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности фирмы и ее платежеспособности. Для анализа финансово - хозяйственной деятельности фирмы используется целая система показателей, характеризующих изменения:
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17, 18, 19, 20, 21, 22, 23, 24, 25, 26
