Таблица 7
Оценка рыночной устойчивости (состояние пассивов)
Наименование
показателя
Способ расчета
Сущность
1
2
4
Коэффициент авто-номии (коэффициент финансирования)
,
Коэффициент автономии показывает долю капитала и резервов в структуре финансового капитала
Финансовый рычаг предприятия
(коэффициент финансовой
зависимости)
Финансовый рычаг является обратным коэффициентом коэффициенту автономии и показывает, сколько рублей капитала привлечено на 1 рубль собственного капитала
Коэффициент долговой нагрузки
("плечо финансового рычага")
Коэффициент финансовой напряженности (долговой нагрузки) показывает, сколько рублей кредитов привлечено в расчете на 1 рубль собственного капитала
Коэффициент соотношения
"длинных" и "коротких" заимствований
Показывает соотношение краткосрочных и долгосрочных займов
В таблице 8 представлена оценка платежеспособности предприятия.
Таблица 8
Оценка платежеспособности
3
Коэффициент абсолютной
ликвидности
Коэффициент абсолютной ликвидности показывает сколько наличных средств и их эквивалентов имеется на каждый рубль краткосрочных обязательств
Коэффициент быстрой
Коэффициент быстрой ликвидности (финансового покрытия) характеризует способность предприятия покрывать краткосрочные обязательства при условии своевременного расчета дебиторов
Коэффициент текущей
Коэффициент текущей ликвидности показывает, какую часть краткосрочных обязательств предприятие может погасить за счет вовремя поступившей дебиторской задолженности, а также при условии реализации прочих материальных оборотных средств
Коэффициент критической оценки
Коэффициент "критической" оценки показывает способность предприятия погасить краткосрочные обязательства при условии продажи всех оборотных активов, но сохранении при этом способности к производственной деятельности, то есть предприятие продает все оборотные активы кроме производственных запасов
Диагностика деловой активности предприятия приведена в таблице 9.
Таблица 9
Оценка оборачиваемости капитала
(диагностика деловой активности предприятия)
Коэффициент оборачиваемости капитала (деловая
активность предприятия)
Коэффициент оборачиваемости капитала (деловая активность предприятия) показывает, какая часть инвестирован-ного капитала формирует в выручке от реализации продукции
Коэффициент оборачиваемости основного капитала
(фондоотдача)
Показывает, сколько рублей выручки приходится на 1 рубль основного капи-тала
Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала
Показывает, сколько рублей выручки прихо-дится на 1 рубль оборотного капитала
Коэффициент оборачиваемости перманентного
капитала
Показывает, сколько рублей выручки приходится на 1 рубль перманентного капитала
Оценка общей рентабельности хозяйственной деятельности, оценка рентабельности использования капитала и, оценка коммерческой эффективности предприятия проведена в таблицах 10, 11 [24, с. 194].
Таблица 10
Оценка рентабельности хозяйственной деятельности
Общая рентабельность
отчётного периода
Показывает, сколько приносит прибыли до налогообложения 1 рубль выручки
Рентабельность основной
деятельности (рентабельность издержек)
Показывает, сколько приносит валовой прибыли 1 рубль, который мы затра-чиваем на производство и реализацию продукции
Рентабельность оборота
(продаж)
Показывает, сколько приносит прибыли от продаж 1 рубль выручки
Норма прибыли
(коммерческая маржа)
Норма прибыли (коммерческая маржа) показывает какова доля чистой прибыли в выручке от продаж
Таблица 11
Оценка рентабельности использования капитала
Экономическая рентабельность
Показывает, сколько средств формируется в прибыли от продаж с каждого инвестированного рубля
Финансовая рентабельность
Показывает, сколько чистой прибыли предприятие получает на 1 рубль собственного капитала, инвестированного в деятельность предприятия
Фондорентабельность
Фондорентабельность показывает сколько прибыли зарабатывается на вложенный капитал
Рентабельность
перманентного капитала
Рентабельность перманентного капитала отражает те же тенденции, что и фондорентабельность
В 90-е годы прошлого столетия исследователи баланса активно использовали относительные показатели в финансовом анализе. В настоящее время система относительных показателей лишена полноценной упорядоченности.
Часто исследователи предлагают избыточное количество показателей. Для обобщенной и точной характеристики финансового состояния организации и тенденций его изменения достаточно сравнительно небольшого количества относительных показателей. Важно лишь, чтобы каждый из этих показателей отражал наиболее существенные стороны финансового состояния, раскрывал эффективность деятельности организации.
Изменения в бухгалтерском учете и отчетности, связанные с процессом реформирования бухгалтерского учета в России, носят как количественный, так и качественный характер. Новая целевая направленность российских стандартов бухгалтерского учета и отчетности должна привести к серьезным изменениям в понимании целей, задач и требований к составлению бухгалтерской отчетности, следовательно, и к новой роли ее анализа. Одной из причин изменения информационной базы анализа является расширение круга пользователей, осознавших себя в качестве субъектов анализа. В рыночной экономике с развитием корпоративных форм собственности не только государственные органы заинтересованы в получении четких и достоверных отчетных данных о финансовом состоянии и результатах деятельности хозяйствующих субъектов за определенный период
Такими заинтересованными пользователями отчетности стали, кроме внутренних пользователей, акционеры организаций, кредитующие банки и инвестиционные фонды, поставщики комплектующих материалов и сырья, покупатели готовой продукции, страховые компании и др. Таким образом, в зависимости от целей субъектов должны изменяться задачи финансового анализа. Можно сказать, что все нормативные документы и вся методология бухгалтерского учета и финансового анализа связаны с тем, чьи интересы принимаются во внимание. Поэтому важной задачей является оценка влияния методологии составления баланса на интерпретацию данных анализа финансового положения организации.
Это означает, что баланс может трактоваться либо со статической, либо с динамической точки зрения. Следовательно, в зависимости от того, какой концепции отдается предпочтение, будет меняться финансовое положение организации, представленное в бухгалтерском балансе.
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17, 18, 19, 20, 21, 22, 23, 24
