Рис. 13. взаимосвязи трех категорий: собственные оборотные средства (СОС), текущие финансовые потребности (ТФП) и денежные средства (ДС) (2008г.)

СОС = 25045 тыс.руб., СОС > 0 - это ресурсы, превышающие потребности в финансировании основных активов;

ТФП = 63278 тыс.руб., ТФП > - это потребности покрытия неденежных оборотных активов (дефицит);

ДС = -38233 тыс.руб., это дефицит денежных средств.

Предприятие имеет положительное значение величины СОС: постоянные ресурсы покрывают часть иммобилизированных активов, но позволяют профинансировать лишь 39% ТФП. Таким образом, ресурсы предприятия недостаточны для покрытия его текущих потребностей, что и порождает дефицит наличности и побуждает прибегать к банковскому кредиту. Вообще, в обращении к банковскому кредиту нет ничего предосудительного для предприятия, если, конечно, не нарушается разумное соотношение между заемными и собственными средствами и не преступается допустимый уровень финансового риска. У большинства вполне удовлетворительно работающих промышленных предприятий именно этот тип равновесия. На Западе ситуация считается угрожающей, когда удельный вес самого краткосрочного кредита (овердрафта) в пассивах превышает 30%.

На исследуемом предприятии наблюдается дефицит финансирования, необходимо провести минимизацию текущих финансовых потребностей за счет: а) Сокращения запасов через режим экономии без ущерба для производства;

б) Уменьшения дебиторских задолженностей без ущерба для доходов предприятия;

в) Удержания в обороте кредиторской задолженности без ущерба для имиджа предприятия.

Рассмотрим первые два варианта.

3.3.1. Сокращение запасов

Как видно из баланса, индекс роста запасов растет все три года, что не обосновано, т.к. темпы роста финансовых результатов должны превосходить темпы роста капитала (активов).

«Золотое правило бизнеса» не выполняется, не обеспечивается приоритет в темпах роста конечного финансового результата по сравнению с ростом выручки от продаж. Динамика эффективности предприятия не соблюдается. Коэффициент устойчивости экономического развития снизился на 0,223, что отрицательно.

Проведем классификацию запасов и проведем снижение запасов в проектном периоде. Расчеты приведены в таблице 34 снижение запасоов в проектном периоде.

Снижение запасов в проектном периоде

Таблица 34

Продолжение таблицы 34

Как видно из таблицы, запасы удалось сократить на 5300 рублей. В результате текущая финансовая потребность снизится на ту сумму и составит:

63278 – 5300 = 57978 руб.

3.3.2. Классификация (состав) дебиторкой задолженности 2008г.

Таблица 35

Примечание:

первый класс – высоко надежные дебиторы (отлично);

второй класс – надежные дебиторы (хорошо);

третий класс – «средний» (удовлетворительно);

четвертый класс – «слабый2 (неудовлетворительно);

пятый класс – «плохой» (продажи только за наличный расчет).

Исходя из класса надежности дебиторов, наиболее надежным дебиторам (1-й, 2-й класс) можно предоставить скидку на приобретаемые товары и услуги, для наиболее быстрого возврата дебиторской задолженности.

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17, 18, 19, 20, 21, 22, 23, 24