Таким образом, у предприятия в течение 20 дней с момента отгрузки наблюдается дефицит оборотных средств. Т.е. до получения выручки нет возможности авансировать денежные средства в увеличение оборота.

Проанализируем дебиторскую задолженность за 6 месяцев 2006 года. (Таблица 2.3) Для этого воспользуемся статистикой по дебиторам за 2006 год, представленной в Приложении 7.

Таблица 2.3

Статистика по дебиторам ООО «Гросс парк» за 2006 год

По данным Таблицы 2.3 получим:

·                   средневзвешенная сумма поставки в адрес одного дебитора составила 500007,66 рублей;

·                    средневзвешенный срок оплаты по договору - 18,53 дней;

·                    средневзвешенная просрочка - 8,98 дней;

·                    средневзвешенный период оборачиваемости дебиторской задолженности составил 27,51 день.

Весами во всех средневзвешенных показателях являются доли отгрузок по конкретным дебиторам в общей сумме отгрузок за 2006 год.

По статистической таблице период оборачиваемости нашли как разницу между датой отгрузки и оплатой. Также длительность 1 оборота дебиторской задолженности можно рассчитать по формуле:

Подз=П/Кодз, (1)

Кодз=Во/ДЗср, (2) где

Подз - длительность одного оборота дебиторской задолженности;

П – число дней рассматриваемого периода;

Кодз - коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности;

Во - выручка по оплате;

ДЗср – среднее значение дебиторской задолженности за рассматриваемый период.

Из этих формул выразим коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности за 6 месяцев 2006 года (с июля по декабрь) и среднее значение дебиторской задолженности.

Кодз=270/27,51=9,81.

Это означает, что с июля по декабрь 2006 года дебиторская задолженность обернулась 9,81 раз.

ДЗср=18207924/9,81=1856057,4 рублей.

Согласно данным Таблицы 2.3 наибольшее внимание следует уделить дебитору ООО «Строй-Девелопмент», на котором сосредоточено более 80% всех отгрузок за 2006 год и наибольший период оборачиваемости дебиторской задолженности - 32 дня. Кроме того, вероятность возникновения текущей просроченной задолженности по данному клиенту составляет 84%.

По данным балансов за 2006 год (3 кв и 4 кв) доля дебиторской задолженности менее 12 месяцев в сумме оборотных активов составляла 95,8% и 94,68% соответственно.

Таким образом, дебиторская задолженность является основным активом предприятия, поэтому от эффективности управления ею зависит итоговый финансовый результат.

Дебиторская задолженность на конец 2006 года составила 4906000 руб. При рентабельности продаж 11,02% это значит, что фирма не получила 540641,2 тыс. рублей валового дохода (или 28,3% валового дохода за 2006 год) в денежном выражении. Эта часть финансовых ресурсов «заморожена» в дебиторской задолженности.

Безнадёжных долгов в структуре дебиторской задолженности нет, резерв по сомнительным долгам отсутствует. Отсюда коэффициент инкассации дебиторской задолженности равен 1, т.е. предполагается, что вся дебиторская задолженность будет погашена в текущем периоде.

Согласно рассчитанным выше данным возможную сумму оборотного капитала, направляемую в дебиторскую задолженность в 2007 году, рассчитаем по формуле:

ОКДЗ=(ОРК х КС/Ц х (ППК+ПР))/360, (3) где

ОРК – планируемый объём реализации в кредит;

КС/Ц – коэффициент соотношения себестоимости и цены продукции;

ППК – средний период предоставления кредита покупателям, в днях;

ПР – средний период просрочки платежей по предоставленному кредиту в днях.

При планируемом объёме продажи в кредит в 2007 равном 50 000 тыс рублей и КС/Ц=87,8% получим:

ОКДЗ=(50 000 000 х 0,878 х 27,51)/360 = 3354691 рублей.

При работе с поставщиками на условиях полной предоплаты и отсутствии собственных источников финансирования данная сумма отражает дефицит финансовых ресурсов на предприятии, его финансовые потребности в 2007 году.

Таким образом, основными задачами в области управления дебиторской задолженностью в ООО «Гросс Парк» в конце 2006/начале 2007 являлись:

·                   Оптимизация структуры и качества дебиторской задолженности (работа с действующими дебиторами по улучшению платёжной дисциплины, привлечение новых клиентов на условиях меньшей отсрочки платежа, увеличение поставок в адрес дебиторов, которые работают на условиях предоплаты, ускорение её оборачиваемости, диверсификация задолженности по суммам и срокам и т.д.)

·                   Привлечение дополнительных финансовых ресурсов для покрытия текущих финансовых потребностей и увеличения оборота в размере от 3 000 000 рублей.

У предприятия ООО «Гросс Парк» есть возможность увеличения оборота по действующим клиентам, таким как ООО «Строй Девелопмент», ЗАО «Пальмира», ЗАО «Теплотрансресурс», но на условиях отсрочки платежа в 20 дней. Привлечение новых клиентов также связано с предоставлением товарного кредита, т.к. это является одним из главных конкурентных преимуществ ООО «Гросс Парк».

Применение системы скидок при досрочной оплате (спонтанное финансирование) не является в данном случае эффективным инструментом управления, т.к. не будет способствовать росту объёма продаж, наоборот, у компании ООО «Гросс парк» возникнет угроза потерять действующих клиентов, которые будут искать более удобные условия у конкурентов.

В конце 2006- начале 2007 руководством предприятия было принято решение искать внешний источник финансирования оборотных средств.

Невозможность воспользоваться стандартной формой кредитования на пополнение оборотных средств была обусловлена следующими причинами:

-Молодость предприятия (фактически хозяйственная деятельность на конец 2006 года велась лишь в течение 6 месяцев, а по стандартным методикам большинства банков обязательным условием выдачи кредита является функционирование предприятия в течение года).

- Отсутствие залогового обеспечения на сумму кредита.

- Непрозрачность баланса. (Кредиторская задолженность полностью покрывает дебиторскую, нет видимой необходимости в привлечении внешнего финансирования).

В связи с этим в качестве инструмента управления дебиторской задолженностью был выбран факторинг.

2.2 Механизм применения факторинга в ООО «Гросс Парк»

В апреле 2007 года между ООО «Гросс Парк» и ОАО АКБ «Фактор» был заключён договор о факторинговом обслуживании в форме открытого регрессного факторинга с финансированием на сумму 1400 000 руб по основным дебиторам: ЗАО «Пальмира», ЗАО «Теплотрансресурс» и ООО «Строй Девелопмент».

На момент заключения договора факторинга отсрочки по договору поставки с дебиторами составляли: с ЗАО «Пальмирой» - 20 к.д, с ЗАО «Теплотрансресурсом»-45 к.д., с ООО «Строй Девелопмент»-63 к.д. Увеличение договорных сроков связано, во-первых, с пожеланиями дебиторов иметь большую отсрочку платежа, во-вторых, увеличение было рекомендовано фактором для того, чтобы избежать регресса в случае значительных просрочек. Кроме того, договором предусмотрен период ожидания – 30 к.д., в течение этого периода банк самостоятельно пытается взыскать деньги с дебитора, после чего возникает регресс.

Финансирование по дебиторам ЗАО «Пальмира» и ЗАО «Теплотранссресурс» было установлено в размере 90% от суммы поставки, по клиенту ООО «Строй Девелопмент» - 85% в виду значительной концентрации дебиторской задолженности на данном клиенте.

Фактически финансирование по факторингу началось с апреля 2007 года. Работа по факторингу осуществляется следующим образом: в день отгрузки ООО «Гросс парк» предоставляет фактору комплект отгрузочных документов (накладные, акты приёмки-передачи товара по договору), фактор осуществляет их учёт (ввод в программу) и финансирует в рамках указанных лимитов, перечисляя денежные средства со ссудного на расчётный счёт клиента. После того, как деньги от дебитора поступили на транзитный счёт, банк гасит финансирование, удерживает вознаграждение и перечисляет остаток на расчётный счёт ООО «Гросс парк» в банке. Если в течение срока ожидания (30 дней сверх срока по договору) дебитор не исполняет свои обязательства, возникает право регресса, т.е. его обязательства должен возместить клиент (ООО «Гросс парк»).

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17, 18