Обращающиеся на рынке краткосрочные эмиссионные ценные бумаги могут быть двух видов: дисконтные (бескупонные) и с купонным доходом. Из них более интересен бескупонный вид ценных бумаг, в том числе его основные понятия и характеристики.
Для начала рассмотрим дисконт. Дисконт определяется как разница между ценой реализации (погашения) и ценой покупки (первичного размещения). Если организация приобрела ценную бумагу и держала ее на балансе до даты официального погашения, то разница между ценой реализации и ценой покупки автоматически составляет величину дисконта, которая была известна заранее при инвестировании средств.
При размещении бескупонной ценной бумаги (например, ГКО) определяется первичная доходность на основании цены первичного размещения, цены погашения (номинала) и срока обращения по следующей формуле:
Первичная доходность = ((Цена погашения – Цена размещения) / Цена размещения) ´ (365 / Срок обращения) ´ 100%
Так как доход, рассчитываемый владельцем бескупонной ценной бумаги за время фактического нахождения облигации на балансе, исходит из первичной доходности и цены размещения и является процентным доходом, то доход от купли-продажи бескупонной ценной бумаги организация должна самостоятельно вычислять расчетным путем и выделять как процентный доход.
Прибыль инвестора от операций с бескупонными ценными бумагами может признаваться и отражаться в учете двумя вариантами:
· ежемесячно в сумме дооценки финансовых вложений;
· общей суммой в момент реализации или погашения ценной бумаги.
Пример. Предприятие «Аз Траст» приобрело через дилера 10 бескупонных ценных бумаг на сумму 9800 тысяч манат, то есть с дисконтом от номинала в 2%. Через два месяца предприятие перепродало бескупонные ценные бумаги за 9950 тысяч манат. Стоимость услуг брокерской компании и комиссия биржи составила при приобретении 10 тысяч манат и при реализации 10 тысяч манат.
В бухгалтерском учете данная операция отражается следующим образом:
· перечислены средства дилеру для покупки 9810 тысяч манат
Дт 76 "Расчеты с разными дебиторами и кредиторами"
субсчет "Расчеты с дилером"
Кт 51 "Расчетный счет"
· отражены расходы по приобретению 9810 тысяч манат (в стоимость, указанную как расходы по приобретению ценной бумаги включаются и комиссионные биржи при покупке в размере 10 тысяч манат.)
Дт 58 "Краткосрочные финансовые вложения ", субсчет "ГКО"
Кт 76 "Расчеты с разными дебиторами и кредиторами", субсчет "Расчеты с дилером"
В ходе деятельности организации понадобились денежные средства для заключения выгодной сделки, в результате чего организация решила продать эти ценные бумаги на рынке. В данный момент за них предлагают 9950 тысяч манат.
· отражена продажная стоимость 9950 тысяч манат
Дт 62 «Расчеты с покупателями и заказчиками»
Кт 48 «Реализация прочих активов»
· списана балансовая стоимость ГКО 9810 тысяч манат
Дт 48 «Реализация прочих активов»
Кт 58 «Краткосрочные финансовые вложения», субсчет "ГКО"
· отражены услуги биржи и дилера по реализации 10 тысяч манат
· определен финансовый результат от реализации 130 тысяч манат
Кт 80 «Прибыли и убытки»
А теперь рассмотрим краткосрочные эмиссионные ценные бумаги с купонным доходом. Особенностью купонных облигаций является периодическая выплата купонного дохода, рассчитываемого в процентах от номинальной стоимости облигации. Купонные облигации обращаются на вторичном рынке и выступают объектом купли-продажи. Цена сделки является договорной и устанавливается участниками рынка по согласованию. Тем не менее, в структуре цены участники сделки выделяют накопленный купонный доход — в виде процента к номинальной стоимости облигации пропорционально количеству дней, прошедших от даты выпуска облигации или даты выплаты предшествующего купонного дохода. Накопленный купонный доход возмещается продавцом покупателю при реализации ценной бумаги.
Накопленный купонный доход облигации, уплачиваемый покупателем продавцу, инвестору следует учитывать в полном объеме на счете 83 "Доходы будущих периодов", а эмитенту на счете 31 "Расходы будущих периодов".
Эмитент при начислении купонного процента по истечении соответствующего периода сумма накопленного купонного дохода в полном объеме списывает со счета 31 "Расходы будущих периодов" на счет 48 «Реализация прочих активов».
Выпуск облигаций будет показан в учете эмитента следующей записью:
· размещены облигации
Дт 51"Расчетные счета"
Кт 94 (95) " Краткосрочные (долгосрочные) займы".
Задолженность по полученным займам показывается с учетом причитающихся на конец отчетного периода к уплате процентов. В этой связи начисление купонного дохода будет отражено записью:
· ежемесячно равномерно списывается часть купонного дохода
1)Дт 31 "Расходы будущих периодов"
2)Дт 48 «Реализация прочих активов»
Кт 94 (95) " Краткосрочные (долгосрочные) займы"
· при погашении облигаций и выплате купонного дохода
Дт 94 (95) " Краткосрочные (долгосрочные) займы".
Кт 51 "Расчетные счета"
Учет операций с корпоративными облигациями у инвестора может использовать в качестве учетной оценки стоимость приобретения облигации, а также рыночную стоимость облигации, корректируемую в связи с изменением режима обращения облигации. В качестве учетной оценки для инвестора должна быть избрана оценка по стоимости приобретения. В то же время не существует достаточных оснований для отражения облигаций по рыночной стоимости.
Приобретение конвертируемых облигаций в учете инвестора отразится стандартными корреспонденциями счетов. Для учета затрат по приобретению конвертируемых облигаций будет использоваться счет 58 "Краткосрочные финансовые вложения".
Дт 58 "Краткосрочные финансовые вложения"
Кт 76 "Расчеты с разными дебиторами и кредиторами";
Кт 51 "Расчетные счета".
Пример. Отражение операции погашения конвертируемых облигаций в учете инвестора.
К 15 мая 2002 г. рыночная стоимость простых акций акционерного общества ABC составила 43 долл. США. На основании проспекта эмиссии и договора купли-продажи конвертируемых облигаций произведена их конвертация в простые акции.
Дт 58 "Краткосрочные финансовые вложения",
Кт 83 "Доходы будущих периодов" — на величину дооценки стоимости конвертируемых облигаций до текущей рыночной стоимости простых акции – 75 млн.манат. [(43 - 40) • 25 • 1000].
Принимая во внимание конверсионное отношение и котировку простой акции на дату погашения, на откорректированную стоимость облигаций делается бухгалтерская запись:
Кт 58 "Краткосрочные финансовые вложения"— списание стоимости конвертируемых облигаций на счет реализации в сумме 1075 млн.манат. (1 млн.манат. • 1000 шт. + 75 млн.манат.).
Далее делаются следующие учетные записи:
Кт 48 «Реализация прочих активов» — отнесение суммы задолженности на счет расчетов с эмитентом в сумме 1080 млн.манат.. (1075 млн.манат.. + 5 млн.манат.):
Дт 51 "Расчетные счета",
Кт 76 "Расчеты с разными дебиторами и кредиторами" — получение средств от погашения конвертируемых облигаций в сумме 1080 млн.манат.;
Дт 83 "Доходы будущих периодов",
Кт 48 "Реализация прочих активов " — отнесение нереализованной прибыли на финансовые результаты в сумме 75 млн.манат.
Наибольшее распространение среди организаций- инвесторов, благодаря своей высокой надёжности, хорошей доходности и развитой системе торгов с ними, получили государственные краткосрочные облигации.
Государственные краткосрочные облигации являются дисконтными облигациями, по ним не выплачиваются купонный доход. То есть инвесторы приобретают государственные краткосрочные облигации по цене ниже номинала (с дисконтом ) и при погашении государственные краткосрочные облигации получают сумму полной стоимости облигаций по номиналу. Номинал каждой облигации установлен в один миллион манат.
Погашение государственных краткосрочных облигаций производится в безналичной форме путем перечисления их владельцам номинальной стоимости государственных краткосрочных бескупонных облигаций на момент их погашения.
Участники рынка ГКО разделяются на две категории:
а) Дилеры
б) Инвесторы
Любое юридическое лицо, являющееся инвестиционным институтом и заключившее договор на выполнение функций по обслуживающих операций с ГКО, является Дилером. Дилер может заключать сделки с ГКО от своего имени и за свой счет. Дилер может выполнять функции финансового брокера при заключении сделок с ГКО от своего имени, за счет и по поручению Инвестора.
Инвестором называется любое юридическое или физическое лицо, не являющееся Дилером, приобретающее ГКО на правах собственности. Инвестор обязан заключить с Дилером договор на обслуживание. Этот договор определяет порядок приобретения, владения и продажи Инвестором ГКО, а также права, обязанности и ответственность сторон при выполнении этих операций. Не допускается никаких операций Инвесторов с ГКО кроме тех, которые оговорены условиями договора между Инвестором и Дилером.
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16
