Все валюты делятся на сильные и слабые (твердые и мягкие). Сильные валюты характеризуются следующими признаками:
Ø высокая ликвидность, т.е. такие валюты можно легче, чем другие обменять на все другие валюты. Эта легкость определяется тем, что они используются для закупки гораздо большей массы товаров и услуг, чем другой валюты. Пример: совершенно очевидно, что американский доллар:
§ используется для закупки огромной массы товаров и услуг, производимых в США;
§ американский доллар широко используется за пределами своей страны – ¼ часть всех долларов, участвующих во всемирном денежном обороте, обращается внутри страны, а ¾ - за ее пределами. Страны ОПЕК продают нефтепродукты за доллары, то же делают и российские олигархи.
Ø невысокий уровень инфляции;
Ø свободная конвертируемость валют в другие валюты;
Ø использование твердой валюты в качестве государственных иностранных валютных резервов;
Ø ее котировка на биржах. На биржах по существу могут продаваться и покупаться многие валюты, однако указываются курсы далеко не всех валют.
Из этого следует, что иметь твердые валюты гораздо выгоднее, чем слабые, т.к. на них можно купить непосредственно без обмена на другие валюты больше товаров и услуг; они меньше, чем другие подвержены инфляции и свободно обмениваются на другие валюты. Таким образом, эти валюты привлекательны для населения и фирм.
В то же время, как показывают факты, лишь очень немногие страны мира используют вместо национальной валюты, которая заведомо была бы слабой, твердые иностранные. Американский доллар используется лишь на островах Макронезии, являющихся полуколониями США, а также с января 1997 г. в Восточной Тиморе, который завоевал независимость от Индонезии в этом году. Причем сделано это было по инициативе не местных властей, а ООН.
В январе 2000 г. конгресс Эквадора «принял» акт экономического преобразования, в котором предусматривалось превращение американского доллара в национальную валюту. В соответствии с этим решением ЦБ Эквадора перестал производить эмиссию сукрэ, а правительство стало осуществлять выплаты в долларах, банковские вклады были пересчитаны в доллары. Кроме американского доллара в немногих островных государствах Тихого Океана, зависящих от Австралии, используется австралийский доллар. Таким образом, «пусть будет плохенькая, но своя».
Причины для использования своей валюты в странах со слабой валютой:
* забота о международном авторитете страны;
* стремление избежать зависимости от страны, выпускающей валюту;
* использование собственной валюты является источником значительного дохода государства, а иностранной – влечет за собой огромные расходы для страны.
Выпуск в обращение бумажных денег и особенно безналичных денег является источником огромных доходов для той организации, которая осуществляет этот выпуск. В связи с тем, что издержки производства каждой единицы бумажных денег ничтожны по сравнению с покупательной способностью этих бумажных денег.
По существу ничего не стоит выпуск в обращение безналичных денег. Широкое распространение получил выпуск в обращение безналичных денег путем их кредитной эмиссии. Кредитная эмиссия осуществляется по решению государства (Государственной Думы). Определяется сумма безналичных денег, которая должна войти в безналичный оборот. В Центробанках имеется счет Правительства. В соответствии с решением государства ЦБ начисляет на этот счет путем записи ту сумму, эмиссия которой предусмотрена государством. После этого, эта сумма выдается в кредит коммерческим банкам под определенный процент. Причем это зачисление происходит путем уменьшения цифр суммы, фиксирующихся в счете Правительства в ЦБ и записи ее в коммерческом банке.
По мере развитии страны спрос на деньги ежегодно существенно увеличивается. Это определяется тем, что спрос на деньги зависит от количества товаров и услуг, поступающих на рынок. Пример: если в прошлом году на рынок страны в целом поступило товаров на суму 100 д.е., а в этом году – на 200 ед., то очевидно, что для закупки всей массы товаров в прошлом году требовалось 100 д.е., а в нынешнем – 200 д.е. Причем увеличение этой суммы происходит:
ü за счет увеличения количества товаров и услуг, поступающих на рынок;
ü за счет роста цен.
Таким образом, ежегодно государство любой нормально развивающейся страны не только может, но обязано осуществлять эмиссию денег, получая от этой эмиссии значительный доход – сеньораж. С другой стороны, страна, использующая иностранные деньги, также должна ежегодно увеличивать их массу в обращении.
Вопрос 2. Валютные ограничения.
Таким образом, между интересами отдельных лиц и фирм и интересами общества в целом (государства) имеются определенные противоречия. Отдельные лица и фирмы хотели бы иметь в своем распоряжении твердую валюту, а государство заинтересовано с том, чтобы в стране обращалась в основном собственная валюта. В связи с этим проводится политика ограничения доступа иностранной валюты во внутренне обращение стран.
Такая же политика протекционизма проводится в сфере импорта товаров и услуг. Разница заключается в том, что правительство стран современного мира, с одной стороны, добивается того, чтобы во внутреннем обращении было как можно меньше валюты, и в то же время, проводят политику стимулирования накопления иностранной валюты в стране путем стимулирование импорта в страну и ограничения экспорта.
Способы ограничения:
v Прямой запрет на использование иностранной валюты внутри страны (СССР, Китай);
v Обязательная продажа иностранной валюты ЦБ в обмен на местную валюту;
v Продажа иностранной валюты государством тем фирмам, которые потратят ее не внутри страны, а на приобретение каких-то товаров или услуг за рубежом. В РФ в чистом виде эта система не используется. В РФ лишь часть иностранной валюты фирмы в обязательном порядке продают государству. Максимальная цифра – 25%.
v Запрет на установление цен в иностранной валюте, на прием платы га товары в иностранной валюте и запрет на выдачу заработной платы и других денежных выплат, непредназначенных для закупок, в иностранной валюте. Законодательство, устанавливающее эти запреты, существует в РФ, однако в связи со слабостью государства, все эти запреты по существу остаются на бумаге. Фактически цены на дорогостоящие товары устанавливаются или в долларах или в евро, замаскированных названием у.е.;
v С целью предотвращения утечки валюты за рубеж устанавливается определенный лимит на свободный вывоз валюты, сверх которого требуется специальное разрешение, а иногда просто запрещается вывоз валюты (пример: турист может взять ограниченное количество валюты);
v Иногда валютные ограничения вводятся по политическим причинам. Пример: в Саудовской Аравии запрещен вывоз иностранной валюты в Израиль с территории данной страны. Пример: в США – запрет на валютные операции с Иранок, Ираком, Северной Кореей и Ливией.
v С целью стимулирования притока иностранной валюты вводятся определенные льготы для иностранцев в операциях с валютой. Пример: в СССР – была введена система магазинов «Березка», где лица, владеющие иностранной валютой, могли купить дефицитные иностранные товары.
Внешняя конвертируемость при сохранении внутренней неконвертируемости – иностранцы, имеющие иностранную валюту, привезя ее в какую-либо страну, могли свободно обменивать ее на местную.
Вопрос 3. Системы современного государственного регулирования курсов валют.
В 1976 г. на международной конференции в Ямайке было решено лишить золото статуса материала, на базе которого устанавливались курсы валют и вообще сделать мировую валютную систему, свободной от золота. Полностью решить эту задачу не удалось, т.к. в государственных резервах продолжает присутствовать золото. Но валюты перестали иметь золотое содержание. Предполагалось, что после этого решения о демонетаризации международной денежной системы, курсы валют будут определяться без участия государства, под влиянием рыночных факторов.
Однако фактически свободного плавания всех валют не получилось. Реально в настоящее время действительно свободно изменятся курс валют только развитых стран (» 54 стран: Австралия, Новая Зеландия, Великобритания, Швеция, Япония, Швейцария, США и 11 европейских стран зоны евро, Индия). На движение курсов остальных валют определенное воздействие оказывает государство.
Вторая группа стран – это такие, которые практикуют свободное плавание валют. Однако тогда, когда считают, что это свободное плавание наносит ущерб экономике страны, то пытается корректировать движение курса валют. Эта система – система управляемого плавания.
Корректировка курсов валют производится посредством валютных интервенций путем воздействия на соотношение спроса на отечественную валюту и ее предложение путем скупки иностранной валюты, находящейся на внутреннем рынке, и ее продажи. Если государство считает необходимым понизить курс иностранной валюты, то оно продает иностранную валюту.
Такую политику проводят 27 стран (на 2003 г.). Среди этих стран Россия, которая до недавнего времени проводила политику искусственного поддержания курса доллара на относительно стабильном уровне, не допуская его падения. Такая политика проводилась под нажимом экспортеров. В настоящее время Правительство РФ предполагает отказаться от такой политики и предоставить рынку полную свободу в делен установления курса российского рубля.
По плану Министерства финансов, в 2007 г. должен завершиться процесс полной либерализации валютных отношений РФ из 2ой системы валютного регулирования в 1ую. Такую же политику проводят Украина, Белоруссия, Таджикистан, Узбекистан, Азербайджан, Киргизия, а также Чехия, Румыния. Из развитых стран – Норвегия. Из развивающихся – Сингапур, Нигерия, Парагвай.
Система валютного коридора – устанавливается определенный курс валюты и допускаются определенные отклонения в ту или другую сторону от этого курса. Если отклонения от реального курса происходят в пределах, установленных государством, оно не вмешивается в регулирование курсов валют. Если реальные курсы выходят за пределы этого коридора, то начинается государственная валютная интервенция, призванная вернуть курс валюты в пределы коридора. Такую политику проводят 8 стран: Израиль, Венгрия, Польша, Уругвай и другие.
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10
