± Ес = Ис.с – Зз (18)
где:
· Зз - запасы и затраты.
2. (+) излишек или (-) недостаток собственных оборотных средств и долгосрочных заемных средств:
± ЕКД = (Ис.с + КД) – Зз (19)
3. (+) излишек или (-) недостаток общей величины основных источников для формирования запасов и затрат:
± ЕКД = (Ис.с + КД + КК/) – Зз (20)
Обеспеченность запасов и затрат источниками их формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости. Возможно выделение четырех типов финансовой устойчивости.
1. Абсолютная устойчивость финансового состояния характеризуется тем, что запасы и затраты хозяйствующего субъекта меньше суммы собственных оборотных средств и кредитов банка под ТМЦ. Она встречается редко и представляет собой крайний тип финансовой устойчивости:
Зз < Ис.с + Кб(ТМЦ) (21)
· Кб(ТМЦ - кредитов банка под ТМЦ.
2. Нормальная устойчивость финансового состояния, при которой гарантируется платежеспособность хозяйствующего субъекта. Запасы и затраты хозяйствующего субъекта равны сумме собственных оборотных средств и кредитов банка под ТМЦ:
Зз = Ис.с + Кб(ТМЦ) (22)
3. Неустойчивое (предкризисное) финансовое состояние, когда запасы и затраты равны сумме собственных оборотных средств и кредитов банка под ТМЦ и временно свободных источников средств (резервного фонда, фонда социальной сферы и т.д.). При этом финансовая устойчивость является допустимой, если соблюдаются следующие условия:
· производственные запасы (ЗП) плюс готовая продукция (ГП) равны или превышают сумму краткосрочных кредитов, заемных средств, участвующих в формировании запасов:
ЗП + ГП ³ åКК// (23)
· åКК// - часть краткосрочных кредитов и займов, участвующих формировании запасов и затрат;
· незавершенное производство (НЗП) плюс расходы будущих периодов (РБП) меньше или равны сумме собственного оборотного капитала:
Неустойчивое финансовое состояние характеризуется тем, что сохраняется возможность восстановления платежеспособности.
4. Кризисное финансовое состояние (хозяйствующий субъект находится на грани банкротства), когда равновесие платежного баланса обеспечивается за счет краткосрочных платежей по оплате труда, ссудам банка, поставщикам, бюджету и т.д., т.е. в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывает даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд:
Ес + ДЗ < КЗ + Сб/ (25)
· ДЗ - дебиторская задолженность
· КЗ - кредиторская задолженность;
· Сб/ - просроченные ссуды банков.
Финансовая устойчивость может быть восстановлена как путем увеличения кредитов и займов, так и путем обоснованного снижения уровня запасов и затрат.
Неустойчивое финансовое состояние характеризуется наличием нарушений финансовой дисциплины, перебоями в поступлении денежных средств на расчетный счет, снижением доходности деятельности.
Кризисное финансовое состояние характеризуется кроме указанных признаков наличием неустойчивого финансового положения, регулярных неплатежей (просроченные ссуды банков, просроченные задолженности поставщикам, наличие недоимок в бюджет).
Абсолютная и нормальная устойчивость финансового состояния характеризуется высоким уровнем доходности и отсутствием нарушений платежной дисциплины.
В ходе анализа необходимо определить степень финансовой устойчивости на начало и конец периода, оценить изменение финансовой устойчивости за отчетный период, определить причины изменений.
Для анализа финансовой устойчивости привлекаются данные формы № 5 и учетных регистров.
В условиях экономической самостоятельности хозяйствующих субъектов важное значение приобретает финансовая независимость от внешних заемных средств. Запас собственных средств – это запас финансовой устойчивости, при условии того, что его собственные средства превышают заемные.
Устойчивость финансового состояния в рыночных условиях наряду с абсолютными величинами характеризуется системой финансовых коэффициентов.
Они рассчитываются в виде соотношения абсолютных показателей актива и пассива баланса.
Анализ финансовых коэффициентов заключается в сравнении их значения с базисными величинами, изучении их динамики за отчетный период и за ряд лет.
Кроме того, для оценки финансового состояния необходимо использовать экспертные оценки величин, характеризующих оптимальные или критические (пороговые), с точки зрения устойчивости финансового состояния, значения показателей. Оценить изменения этих коэффициентов за истекший период, сделать вывод о том, как изменились отдельные характеристики финансового состояния за отчетный год.
Для оценки используется система финансовых показателей (коэффициентов):
1. Одним из важнейших показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия, является коэффициент автономии (минимальное пороговое значение 0,5):
AI + KIAII + KIIAIII
ПI + О1 ПII + О2 ПIII
2. Коэффициент маневренности (оптимальное значение 0,5):
Собственные оборотные средства предприятия
Км = (27)
Сумма собственных и долгосрочных
заемных средств
3. Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками средств для их формирования (нормальное значение более 0,6-0,8):
Кз.з = (28)
Стоимость запасов и затрат
От того, насколько оптимально соотношение собственного и заемного капитала, во многом зависит финансовое положение хозяйствующего субъекта.
Основными показателями, характеризующими финансовую устойчивость, являются:
· коэффициент финансовой автономии, определяемый как отношение общей суммы собственных источников финансирования к общему итогу баланса (%);
·коэффициент финансовой зависимости, определяемый как отношение заемного капитала к общему итогу баланса (%);
·коэффициент финансового риска,, определяемый как отношение общей суммы заемных средств к общей сумме собственных источников.[7]
Чем выше уровень первого показателя и ниже второго и третьего показателей, тем устойчивее финансовое состояние хозяйствующего субъекта, меньше финансового риска.
2. ОЦЕНКА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ООО «ИНТЕРПРОМ»
2.1 Характеристика ООО «Интерпром»
Общество с ограниченной ответственность «Интерпром» создано на основании действующего законодательства РФ, Гражданского кодекса РФ, Закона РФ «Об иностранных инвестициях», Федерального закона РФ «Об обществах с ограниченной ответственностью» и решением учредителя от 10 июня 1994 г.
Учредителями общества являются:
· с российской стороны: физическое лицо, гражданин Российской Федерации Игнатенко Георгий Павлович;
· с болгарской стороны: юридическое лицо, предприятие «Инвест-продукт ООД», зарегистрированного в соответствии с законодательством Республики Болгария - г. Пловдив, ул. Павликенска, д. 18;
Местонахождение общества: Россия, Ростовская обл., Шолоховский р-н, ст. Вешенская.
Общество учреждено без ограничения срока деятельности.
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17, 18, 19, 20, 21, 22
