Построим графическую модель точки безубыточности для проекта А (см. рисунок 8), для чего произведем необходимые расчеты согласно формулы (13), данные возьмем из таблицы 16:
ТБУ = 1301,1/(3,08 – 1528,6/1000) = 838,7 куб.м.
Рисунок 8 - Графическая интерпретация точки безубыточности проекта А
Согласно полученным расчетам по проекту А годовой объем производства пиломатериалов, при котором предприятие не получает прибыли, но и не несет убытков составляет 838,7 куб. м.
Рассчитаем диапазон безопасности для первого шага проекта А по формуле (14):
ДБ = ((1000 – 838,7) ÷ 1000) × 100% = 16,13%
Полученный результат свидетельствует о том, что проект А неустойчив к влиянию рисков, т.к. снижение объема производства до 83,9% мощности считается критическим для проекта.
Далее рассмотрим финансово-инвестиционный бюджет ООО «ЛесКо» при реализации проекта Б, который примем за базисный без учета инфляции (см. таблицу 20). При расчетах будем пользоваться следующими исходными данными из приложения Д.2:
1. Предприятие реализует инвестиционный проект, требующий 1573 тыс. руб.
2. Освоение инвестиций происходит в течение одного года.
3. Доля кредита в инвестициях составляет 100%.
4. Срок функционирования проекта составляет 5 лет. Амортизация начисляется по линейной схеме с коэффициентом ускорения 2 для активной части ОПФ.
5. Цена единицы продукции 2,8 тыс. руб.
6. Переменные издержки составляют 2589,73 тыс. руб. в год
7. Постоянные издержки составляют 1182,84 тыс. рублей в год.
8. Плата за предоставленный кредит составляет 17 % годовых.
12. Кредит предоставляется на 3 года.
13. Прогнозируемый объем сбыта (куб.м.): 1760 (3-й год); 2080 (2-й год); 2240 (3-й год); 2240 (4-й год); 2240 (5-й год). Начиная с третьего года эксплуатации
оборудования, планируется выйти на максимальный объем выпуска продукции.
Для расчета бюджета проекта Б с учетом инфляции применим данные из таблицы 15. Поскольку окупаемость в данном проекте происходит уже в течение первого года эксплуатации оборудования, рассмотрим первый год работы поквартально (см. таблицу 21).
Таблица 20 - Финансово-инвестиционный бюджет проекта Б без учета инфляции (в тыс.руб.)
№ строки
Показатели
№ шага расчетного периода
0
1
2
3
4
5
Операционная деятельность
1.
Объем реализации (куб.м.)
-
1760,0
2080,0
2240,0
2.
Цена (тыс.руб/куб.м.)
2,8
ПРИТОКИ
3.
Выручка от реализации (1) х (2)
4928,0
5824,0
6272,0
ОТТОКИ
4.
Переменные затраты
2589,7
5.
Постоянные затраты
1182,8
6.
Амортизация активной части ОПФ
533,4
7.
Амортизация пассивной части ОПФ
128,0
8.
Выплата процентов по кредиту (17% годовых)
267,4
0,0
9.
Прибыль до вычета налогов (3)-(4)-(5)-(6)-(7)-(8)
226,6
1122,6
1570,6
1838,0
10.
Налог УСНО 6%
147,8
174,7
188,2
11.
Чистый доход (9)-(10)+(8)
78,8
947,9
1382,5
1649,9
12.
Амортизация (6)+(7)
661,4
13.
Сальдо, Фо (Чистый приток) (11)+(12)
740,2
1609,3
2043,9
2311,3
Инвестиционная деятельность
14.
Реализация излишних оборотных активов
15.
Высвобождение оборотных активов
16.
Инвестиции в постоянные активы
-1573,0
17.
Инвестиции в прирост оборотного капитала
18.
Сальдо, Фи (14)+(15)-(16)-(17)
19.
Сальдо двух потоков (13)+(18)
Финансовая деятельность
20.
Собственный капитал
21.
Заемный капитал (кредит под 17% годовых)
1573,0
22.
Погашение задолженности по сумме кредита
-524,3
23.
Сальдо, Фф (20)+(21)-(22)
24.
Суммарное сальдо трех потоков (19)+(23)
215,9
1085,0
1519,5
25.
Накопленное сальдо
1300,8
2820,4
5131,6
7442,9
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17, 18, 19, 20, 21, 22, 23, 24, 25
