10. Деньги, их происхождение, сущность и функции.

Деньги – металл. и/или бум. знаки, являющиеся мерой стоимости при купле-продаже и выполняющие роль всеобщего эквивалента (выражающие стоимость всех других товаров и обмениваемые на любой из них). В эк. науке о происхождении денег было сформулировано две концепции – рационалистическая и эволюционная. Рационалистическая - изложена Аристотелем и господствовала до конца 18 века. Она объясняла происхождение денег как результат соглашения между людьми. Наиболее ярким представителем эволюционной концепции происхождения денег - Маркс, который определял деньги как продукт развития обмена и товарного производства. Исходным пунктом исследования у К. Маркса является анализ товара и товарного обращения. Для того, чтобы выяснить колич. соотношение между двумя сравниваемыми продуктами общественного труда, нужно иметь третью, постоянную величину, к которой приравнивался бы каждый из сравниваемых товаров.

Сущность денег лучше всего проявляется в их функциях: (1)Деньги как мера стоимости – приравнивание товара к определенной сумме денег, что дает колич. выражение стоимости товара. Стоимость товара, выраженная в деньгах, является его ценой. Функция меры стоимости реализуется на основе масштаба цен. С его помощью цена товара как показатель величины стоимости приобретает выражение в определенных денежных единицах. (2) Деньги как ср-во обращения позволяют платить владельцам ресурсов и производителям таким товаром, который может быть использован для покупки любого другого товара или услуги, имеющихся на рынке. (3) Деньги как ср-во образования сокровищ. Если товаропроизводитель, продав свой товар, в течение длительного времени не покупает другой товар, то деньги, изъятые из обращения, оседают и могут выполнять функцию средства образования сокровищ. (4) Деньги как ср-во платежа. Товары не всегда могут продаваться за наличные деньги. Возникает необходимость купли-продажи товаров в кредит, т.е. с отсрочкой платежа. Если товар продается в кредит, то средством обращения служат не сами деньги, а выраженные в них долговые обязательства. Являясь орудием погашения долгового обязательства, деньги тем самым выполняют функцию средства платежа. (5) Мировые деньги – предполагается использование денег в ходе осуществления международных операций. Долгое время функцию мировых денег выполняло золото. После первой мировой войны эту функцию наряду с золотом стали выполнять национальные валюты развитых стран – доллар США, английский фунт стерлингов, французский франк. В дальнейшем остановились на долларе.

11. Цена и ценообразование в рыночной экономике. Функции и виды цен.

Цена — денежное выражение стоимости ценных бумаг. Понятие цены тесно связано с понятием рыноч. стоимости. При этом рыноч. стоимость понимается как стоимость ценных бумаг, определяемая затратами эмитента и регулирующая рыночную цену. С другой стороны, для инвестора цена — это денежное выражение стоимости приобретаемых ценных бумаг.

Задачи ценообразования на рынке ценных бумаг: (1) отражение реального соотношения спроса и предложения; (2) реализация конкретных целей ценообразования; (3) учет разнообразных факторов.

Принципы ценообразования: (1) научный подход; (2) целевая направленность; (3) сопоставимость по разным периодам времени; (4) учет уровня цен на аналогичные фин. инструменты.

Виды цен: (1) номинальная — обозначена на бланке ценной бумаги. Определяется в проспекте эмиссии при выпуске в обращение ценных бумаг. Это условная величина, поскольку даже на первичном рынке ценные бумаги могут продаваться не по номинальной стоимости. Номинал информирует о том, какая часть стоимости уставного капитала приходилась на одну акцию в момент формирования АО; (2) эмиссионная — цена продажи ценной бумаги при ее первичном размещении (может не совпадать с номинальной ценой); (3) балансовая — определяется на основе фин. отчетности предпр. как стоимость имущества АО, образованного за счет собственных источников, деленная на количество выпущенных акций; (4) учетная — по которой ценные бумаги числятся на балансе предпр. в данный момент времени; (5) рыночная — отражает соотношение спроса и предложения; (6) дисконтированная, или текущая — определяется с учетом дисконтных множителей и норм инвестирования.

Функции цен: (1) учетная — в процессе ценообразования на рынке ценных бумаг учитывается определенная стоимость; (2) контрольная — посредством установления различных цен осуществляется контроль за движением стоимости разных видов ценных бумаг; (3) балансирования спроса и предложения — при повышенном спросе и сокращении предложения отдельных видов ценных бумаг цены на них растут; соответственно при уменьшении спроса и росте предложения цены падают; (4) перераспределительная — в результате отклонения цены от стоимости вновь созданная стоимость перераспределяется между отраслями и регионами, накоплением и потреблением; (5) управления — цена в условиях рынка определяет, в каком кол-ве и какого инвестиционного качества будут выпускаться ценные бумаги, как будет осуществляться их выпуск, с какими затратами и какой прибылью, кто и какие ценные бумаги будет приобретать в зависимости от уровня доходов и потребительского бюджета.

12. Законы денежного обращения. Законы Маркса и Фишера.

З-н денежного обращения – эк. з-н, определяющий кол-во денег, необходимых для обращения. Когда масса денег, находящихся в обращении, превышает общую сумму товарных цен, то наступает инфляция, т.е. поскольку деньги не обеспечены товарами, цены растут. Кол-во денег, потребное для выполнения функций денег как средства обращения, зависит от: кол-ва проданных на рынке товаров и услуг (связь прямая); уровня цен товаров и тарифов (связь прямая); скорости обращения денег (связь обратная).

Кол-во денег ,необходимое для выполнения ими своих функций устанавливается эк. з-ном денежного обращения, открытым Марксом. З-н определяет :масса денег для обращения прямо пропорциональна кол-ву проданных на рынке товаров и услуг (связь прямая) а также, уровню цен товаров и тарифов (связь прямая) и обратно пропорциональна скорости обращения денег (связь обратная). Чем больше развито общественное разделение труда, тем больше объем продаваемых товаров и услуг на рынке;чем выше уровень производительности труда, тем ниже стоимость товаров и услуг, а также цены.

З-н Фишера: Произведение денежной массы (кол-ва денег в обращении) на скорость обращения денег равно произведению уровня товара цен на кол-во обращающихся товаров. Уравнение выражает количественные зависимости между суммой товарных цен и обращающейся денежной массой. Правая часть – "товарная" – показывает объем реализованных на рынке товаров. Левая часть – "денежная" – показывает кол-во денег, уплаченных при покупке товаров в разнообразных сделках. Поскольку деньги являются посредником в процессах купли-продажи, то кол-во уплаченных денег всегда будет тождественно сумме цен реализованных товаров и услуг.  Фишер предполагал, что скорость обращения денег и объем реализуемых на рынке товаров на протяжении определенного периода времени постоянны. Тогда из уравнения вытекает, что уровень цен прямо пропорционален кол-ву денег в обращении и скорости их оборота и обратно пропорционален кол-ву товарных сделок. Уравнение обмена полезно для выявления некоторых зависимостей, что дает возможность делать прогнозы. Однако вариант Фишера учитывает деньги и товары в обращении (потоки денег и товаров), но не принимает во внимание товары на складах и деньги в функции средства накопления (запасы товаров и денег). Кроме того, спорным является тезис о постоянстве скорости обращения денег и объеме реализуемых на рынке товаров при росте их производства.

13. Кредит и его основные формы. Рынок заемных средств и процент.

Кредит - движение ссудного капитала, осуществляемое на началах срочности, возвратности и платности.

Основные формы кредита и его классификация:

1. Банковский кредит. Кредитно-финансовые организации передают в ссуду непосредственно денежные средства. По сроку погашения различают: онкольные ссуды (не имеющие строго оговоренного срока); краткосрочные ссуды (до 3-6 месяцев); среднесрочные (от 3-6 месяцев до года); долгосрочные (> 1 года). По способу погашения: погашаемая единовременным платежом; погашаемая в рассрочку. По наличию обеспечения: доверительные ссуды; обеспеченные ссуды (в роли обеспечения может выступать любое имущество, принадлежащее заемщику на правах собственности); ссуды под фин. гарантии третьих лиц. По целевому назначению различают ссуды общего характера и целевые ссуды. 2. Коммерческий кредит- это фин.-хоз. отношения между юр. лицами при реализации продукции или услуг с отсрочкой платежа. Инструменты коммерческого кредита - в основном вексель. Различают: кредит с фиксир. сроком погашения; кредит с возвратом лишь после фактич. реализации поставленных в рассрочку товаров; кредитование по открытому счету (следующая поставка не ожидая погашения предыдущей). 3. Потребительский кредит -это целевая форма кредитования физ. лиц. В денежной форме — банковская ссуда под залог, в товарной — продажа товаров с отсрочкой платежа. 4. Гос. кредит- это участие государства  в виде кредитора, заемщика. 5. Международный кредит —  совокупность кредитных отношений на международном уровне. Классифицируют: по характеру — межгосударственный и частный; по форме — государственный, банковский, коммерческий; по месту в системе внешней торговли — кредитование экспорта и кредитование импорта.

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14