Главная Французский Финансы деньги кредит Финансовый менеджмент финансовая математика Финансовое право Философия Маркетинг реклама и торговля Кулинария и продукты питания Краеведение и этнография Коммуникации связь цифровые приборы и радиоэлектроника История и исторические личности Иностранные языки и языкознание Охрана окружающей среды экология Общениеэтика семья брак Нотариат Не Российское законодательство Биология и химия Этика эстетика Основы права Неопределено Немецкий Мировая экономика МЭО Цифровые устройства Хозяйственное право Самоучитель по GPRS Карта сайта	Рефераты. Организация и методология учёта реализации товаров и валовых доходов на предприятии и пути их соверш...	650+860	1134	3812	+2678
а) долгосрочные финансовые обязательства	650	–	–
б) расчёты и прочие пассивы	860	1134	3812	+2678
3. сумма всех источников средств (стр. 1 + стр. 2)	870	2138	5100	-2962
4. доля собственного капитала (стр. 1 : стр. 3)		0,47	0,26	-0,21
5. коэффициент соотношения заёмных и собственных средств (стр. 2 : стр. 1)		1,13	3,96	+2,83

Изучение структуры источников средств предприятия позволяет банкам, кредиторам судить о расширении или сужении деятельности предприятия. Уменьшение краткосрочных кредитов и увеличение собственного капитала свидетельствует о сокращении деятельности предприятия.

О расширении (сужении) деятельности предприятия можно судить по сумме нераспределённой прибыли Пн , показываемой по стр. 592 пассива баланса и определяемой как разница между прибылью балансовой за отчётный год Пбал и использованной Писп (стр. 590 и 591 пассива баланса):

Пн = Пбал – Писп .

За 1997 год ТД Центролит получил прибыль в сумме 402 млн. руб. и использовал 402 млн. рублей, но сумма нераспределённой прибыли у предприятия имеется в сумме 41 млн. рублей в качестве остатка с 1996 года.

Соотношение долга и собственных средств оценивается по разному с позиции кредиторов и самого предприятия. Кредиторы заинтересованы в увеличении долга предприятия. Так как это заставляет последнего зарабатывать большую сумму прибыли для покрытия процентов за заёмные средства кредиторам. Предприятия же должны быть заинтересованы в большем привлечении заёмных средств, так как доходы на разные виды средств (свои и чужие) разные. Взяв заёмные средства под меньший процент, чем доля прибыли с активов, можно расширить деятельность предприятия. Поэтому важным моментом в анализе прибыльности предприятия является определение дохода, получаемого на каждый рубль вложенного собственного капитала (расчёт показателя Rск).

Одним из показателей, которым интересуются банки и кредиторы, является коэффициент финансирования Кф, определяемый по формуле:

Кф = КС/Из .

на начало года

Кф = 1004/1134 = 0,89

на конец года

Кф = 1288/3812 = 0,34

За анализируемый отчётный период коэффициент финансирования снизился на 0,55.

Чем выше коэффициент финансирования, т. е. превышение собственного капитала над привлечённым, тем для банков и кредиторов надёжнее финансирование.

Как уже отмечалось, идеальной структурой финансов считается формирование за счёт собственных средств только основного капитала (основных фондов).

С этой целью рассчитывается показатель инвестирования. Коэффициент инвестирования (Ки) представляет собой отношение собственных средств (КС) к основному капиталу (ОСост):

Ки = КС/ОСост .

на начало года:

Ки = 1004/56 = 17,93

на конец года:

Ки = 1288/184 = 7,0

Основной капитал (или величина основных средств) взят по остаточной стоимости (стр. 012 актива баланса).

Идеальным считается, если собственные средства покрывают весь основной капитал и часть оборотных средств. Предприятие будет жизнеспособным, даже если изымут все заёмные средства.

Расчёт и анализ динамики коэффициента инвестирования производятся по форме табл. 3.2.8.

Таблица 3.2.8.

Расчёт и динамика коэффициента инвестирования.

Наименование статей баланса и показателей

Номер строки баланса

Значения

Абсолютное изменение

На начало года

На конец года

1. уставный фонд, млн. руб.

500

963

963

 –

2. нераспределённая прибыль прошлых лет, млн. руб.

580

41

41

 –

3. нераспределённая прибыль отчётного года, млн. руб.

592

 –

 –

4. Итого собственный капитал, млн. руб (стр. 1 + стр. 2 + стр. 3)

1004

1004

 –

5. баланс пассива, млн. руб.

870

2138

5100

+2962

6. собственный капитал в % к валюте баланса (стр. 4 : стр. 5)

46,96

19,69

-27,27

7. основной капитал (остаточная стоимость основных средств), млн. руб.

012

56

184

+128

8. баланс актива., млн. руб.

490

2138

5100

+2962

9. основной капитал в % к валюте баланса (стр. 7 : стр. 8) aасб

17,92

5,45

-12,47

Способность предприятия выполнить свои обязательства анализируется и через структуру финансов (aпсб, aасб):

aпсб = (КС/Впб) ´ 100 %;                  aасб = (ОСост/Ваб) ´ 100 % ,

где Ваб, Впб – валюта баланса (баланс актива или пассива – стр. 490 или 870 баланса).

Структура финансов анализируется по данным табл. 3.2.8.

Из данных табл. 3.2.8 устанавливается, что покрывает собственный капитал основной (основные средства). Если собственный капитал не только покрывает основной, но и направлен на формирование оборотных средств, то это свидетельствует о неправильной структуре финансов. Долговременное имущество должно финансироваться долговременным капиталом, но не обязательно собственным. Рациональным считается, когда основной капитал минимум на 50 % финансируется за счёт собственного капитала и на 50 % за счёт долгосрочных займов.

Хозяйствование считается нерациональным, если финансирование оборотных средств осуществляется за счёт собственного капитала. Применительно к предприятию и его партнёрам это утверждение трактуется по-разному. Для банков и кредиторов – это положительная ситуация, поскольку мал финансовый риск при большом собственном капитале предприятия. Для самого же предприятия это означает использование дорогих собственных финансов, которые следовало бы вложить в расширение собственного производства либо инвестировать в приобретение ценных бумаг, в долевое участие источников средств других предприятий и т. д. Отвлечение собственного капитала в этом случае необходимо возместить заёмными средствами.

3.4. Оборачиваемость дебиторской задолженности и товарно-материальных ценностей.

В расчётах показателей платёжеспособности, ликвидности, оборотного капитала (средств) участвуют дебиторская задолженность и запасы. От того, насколько быстро они превращаются в наличные деньги, зависит финансовое положение предприятия, его платёжеспособность. Для оценки указанной ситуации определяется оборачиваемость счетов дебиторов (Осд). Она равна отношению выручки от реализации Вр (стр. 010 отчёта о прибылях и убытках) к объёму задолженности Зд:

Осд = Вр/Зд .

Чем выше показатель оборачиваемости, тем быстрее дебиторская задолженность превращается в наличные деньги.

В табл. 3.2.9 даётся расчёт и производится анализ динамики оборачиваемости дебиторской задолженности.

Правильной организации расчётов с покупателями придаётся первостепенное значение, так как от неё зависят объём реализации товаров, состояние дебиторской задолженности, денежная наличность.

Существуют определённые принципы взаимоотношений с клиентами (покупателями и поставщиками), которые можно изложить упрощённо так: продавай за наличные, покупай в кредит; кредитуй покупателя на меньший срок, чем получаешь кредит у поставщика; при сделке определяй и проверяй платёжеспособность партнёра; при заключении договоров проверяй правильность совершённой сделки (с юридических и других позиций).

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17, 18, 19, 20, 21, 22