КЛАССИФИКАЦИОННЫЙ

ВИД АНАЛИЗА

ПРИЗНАК

ВНЕШНИЙ

ВНУТРЕННИЙ

1. Пользователи

ФСДН, налоговые органы, собственники, кредиторы, аудиторские и консалтинговые фирмы

Руководство предприятия, финансовые менеджеры, консультанты по финансовым вопросам

2. Назначение

Оценка финансово-экономической деятельности для выбора антикризисной процедуры

Оценка внутренних резервов восстановления платежеспособности

3. Информационная база

Формы годовой (квартальной) бухгалтерской отчетности; данные оперативного учета - по запросу

Данные оперативного учета (главная книга, ведомости, журналы-ордера)

4. Характер предоставляемой информации

Общедоступная аналитическая информация

Детализированная аналитическая информация конфиденциального характера

5. Приемы и методы проведения анализа

Традиционные: сравнение, группировки, графические методы, экономико-математическое моделирование

Традиционные и специальные методы анализа и прогнозирования восстановления платежеспособности

6. Степень унификации методики

Высокая возможность унификации

Индивидуальные разработки

7. Временной аспект анализа

Ретроспективный и перспективный

Оперативный

«Горизонтальный» и «вертикальный» анализ баланса

            Горизонтальный анализ баланса заключается в построении аналитических таблиц, в которых абсолютные балансовые показатели дополняются относительными темпами роста (снижение).

            Вертикальный анализ базируется на расчетах удельных весов компонентов обобщающих показателей отчетности: имущества, оборотных активов, собственного капитала. Переход к относительным показателям позволяет проводить сравнительный анализ предприятий и сглаживает негативное влияние инфляционных процессов.

Определена в Постановлении Правительства России № 498 от 20 мая 1994 года “О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротства)".

            В соответствии с данным Постановлением и методическими положениями по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса ФСДН №31-р от 12 августа 1994 года анализ и оценка структуры баланса производятся на основе двух показателей:

- коэффициента текущей ликвидности;

- коэффициента обеспеченности собственными средствами.

            Коэффициенты приводятся с учетом изменения бухгалтерской отчетности на основе Приказа Министерства финансов РФ от 27.03.96 №31.

            Оценка структуры баланса предприятия осуществляется на основании баланса предприятия, заверенного в налоговой инспекции по месту регистрации предприятия.

Оценка текущей ликвидности

            Коэффициент текущей ликвидности определяется как отношение фактической стоимости находящихся в наличии у предприятия оборотных средств в виде производительных запасов, готовой продукции, денежных средств, дебиторской задолженности и прочих оборотных активов (итог II раздела актива баланса) к наиболее срочным обязательствам предприятия в виде краткосрочных займов и различных кредиторских задолженностей (итог VI раздела пассива за вычетом строк 640, 650, 660):

                                            АII

                К1 =- ------------------------------------------                                    

                            ПVI - ПVI строки 640, 650, 660

Структура баланса считается удовлетворительной, при К1 ³ 2.

Оценка обеспеченности собственными оборотными средствами

            Коэффициент обеспеченности собственными средствами (К2) характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости. Коэффициент обеспеченности собственными средствами определяется как отношение разности между объемами источников собственных средств (ПIV) и внеоборотных активов (АI) к фактической стоимости находящихся в наличии у предприятия оборотных средств - (АII). Нормальным считается значение  К2 ³ 0,1.

                                       ПIV - АI

                          К2 = -------------------                                    

                                            АII

            Структура баланса признается неудовлетворительной, а предприятие - неплатежеспособным, если один из этих показателей ниже своего нормативного значения: если коэффициент текущей ликвидности меньше 2 или коэффициент обеспеченности собственными средствами меньше 0,1.

Оценка возможности восстановления

            Если структура баланса по приведенным показателям признается неудовлетворительной, то рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности за период, установленный равным 6 месяцам:

                                         К1ф  + 6/Т х (К1ф - К1н)

                        К3ВОССТ = ---------------------------- ,                             

                      К1норм

где       К1ф - фактическое значение (в конце отчетного периода) коэффициента

текущей ликвидности (К1);

К1н - значение коэффициента текущей ликвидности на начало отчетного периода;

К1норм - нормативное значение коэффициента текущей ликвидности К1норм = 2;

6 - период восстановления платежеспособности в месяцах;

Т - отчетный период в месяцах (Т = 3, 6, 9, 12).

            Коэффициент восстановления платежеспособности, принимающий значения больше 1, рассчитанный на период равный 6 месяцам, свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность.

Коэффициент утраты платежеспособности

            Если коэффициент текущей ликвидности и коэффициент обеспеченности собственными средствами имеют значения, соответствующие нормативным, следовательно, - структура баланса предприятия признается удовлетворительной, то рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности за период, установленный равным 3 месяцам:

где       К1ф - фактическое значение (в конце отчетного периода) коэффициента

 текущей ликвидности (К1);

К1н - значение коэффициента текущей ликвидности на начало отчетного периода;

К1норм - нормативное значение коэффициента текущей ликвидности (К1норм = 2);

3 - период утраты платежеспособности в месяцах;

Т - отчетный период в месяцах (Т = 3, 6, 9, 12).

            Если структура баланса признана удовлетворительной, то коэффициент утраты платежеспособности (К3утр) имеет значение меньше 1, может быть принято решение о том, что предприятие в ближайшее время не сможет выполнить свои обязательства перед кредиторами (об утрате платежеспособности предприятия).

Последствия признания предприятия неплатежеспособным

            На основании указанной выше системы показателей принимаются решения:

-     о признании структуры баланса предприятия неудовлетворительной, а предприятие - неплатежеспособным;

-     о наличии реальной возможности у предприятия-должника восстановить свою платежеспособность;

-     о наличии реальной возможности утраты платежеспособности, когда предприятие в ближайшие три месяца не сможет выполнить свои обязательства перед кредиторами.

            Признание предприятия неплатежеспособным и имеющим неудовлетворительную структуру баланса не означает признание предприятия несостоятельным (банкротом), не изменяет юридического статуса предприятия, не влечет за собой таких последствий, как наступление гражданско-правовой ответственности. Это лишь зафиксированное Федеральным управлением по делами о несостоятельности (банкротстве) или его территориальным агентством состояние неплатежеспособности предприятия.

Вывод

            Анализ практических ситуаций оценки структуры баланса по официально утвержденным критериям показывает, что структура баланса многих российских предприятий оказывается неудовлетворительной. Это может означать, с одной стороны, что финансовое состояние анализируемых предприятий действительно близко к банкротству, а с другой стороны - возможно неадекватное отражение реального финансового состояния по применяемым для оценки структуры баланса критериям.

Пример

            О значении критериев оценки структуры баланса в судьбе российских предприятий свидетельствует следующий факт. В таблице №2.9. приведены значения коэффициентов структуры баланса анализируемого предприятия, производящего элекрооборудование (оно обозначено, как АО1) и крупного автомобилестроительного предприятия (оно обозначено, как АО). За каждым пунктом прироста показателей АО1 стоит кропотливая работа руководства предприятия, которое заключило договор с Фондом имущества г. Москвы по восстановлению платежеспособности предприятия. В то же время, арбитражный суд отказывался рассматривать дело о банкротстве более года не работающего предприятия АО2, так как из-за неправильного отражения в балансе курсовых разниц, возникших в результате переоценки валютного кредита, предприятие имело более чем удовлетворительную структура баланса.