|
|
По данным табл. 12 видно, оборачиваемость кредиторской задолженности у предприятия А составляет 6,5 месяцев (197 дней / 30), т.е. примерный оборотный период расчетов этого предприятия по кредиторской задолженности равен полгода. Кредиторская задолженность предприятия В оборачивается за 14 месяцев (420 дней / 30). Следовательно, у предприятия В значительная часть кредиторской задолженности к моменту расчета по ней станет просроченной и к нему будут применены соответствующие финансовые санкции.
3. Коэффициент оборачиваемости производственных запасов (Копз) равен отношению себестоимости реализованной продукции к среднегодовой стоимости производственных запасов за анализируемый период. Данный коэффициент показывает величину себестоимости реализованной продукции в расчете на 1 руб. производственных запасов и период отвлечения (замораживания) средств предприятия в форме запасов (материалов, незавершенного производства, готовой продукции, расходов будущих периодов). Величина, обратная этому коэффициенту, умноженная на количество календарных дней анализируемого периода, отражает число дней отвлечения средств (Опз).
Копз = Ср / (∑ПЗнг + ∑ПЗкг) / 2;
Опз = 365 / Копз (календарных дней),
где ПЗ – сумма производственных запасов в среднегодовом исчислении за анализируемый период, тыс. руб.
Рассчитаю коэффициент оборачиваемости производственных запасов и оборачиваемость в календарных днях (месяцах или годах) по предприятиям А и В в табл. 13. Данные по себестоимости реализованной продукции взяты из отчетов о прибылях и убытках, по производственным запасам – из балансов указанных предприятий за анализируемый период.
По предприятию А:
себестоимость – 79128 тыс. руб. (61893 + 12115 + 5120);
производственные запасы на начало года – 50011 тыс. руб.;
производственные запасы на конец года – 40889 тыс. руб.;
по предприятию В:
себестоимость – 87281 тыс. руб. (67112 + 10324 + 9845);
производственные запасы на начало года – 31203 тыс. руб.;
производственные запасы на конец года – 37513 тыс. руб.
Таблица 13
Расчет коэффициента оборачиваемости производственных запасов по предприятиям А и В
№ п/п
Предп-риятие
Расчетная формула Копз = Ср / (∑ПЗнг + ∑ПЗкг) / 2
Значе-ние Копз
Расчетная формула оборачиваемости в днях Опз = 365 / К окрз
Значе-ние в днях
1
А
79128 / (50011 + 40889) / 2
1,74
365 / 1,74
210
2
В
87281 / (31203 + 37513) / 2
2,54
365 / 2,54
144
По данным табл. 13 можно сделать вывод о периоде, на который средства анализируемых предприятий «заморожены» в производственных запасах. У предприятия А этот период, называемый операционным циклом, составил 210 дней, а у предприятия В – 144 дня. На основе более подробного анализа, базирующегося на сравнении нормативных и фактических значений показателей, характеризующих производственные запасы в разрезе каждой составляющей, можно выявить резервы снижения производственных запасов и тем самым повысить эффективность использования оборотных средств.
4. Коэффициент закрепления оборотных активов (Кзоа) рассчитывается как отношение среднегодовой стоимости оборотных активов к выручек-нетто. Экономическое содержание данного коэффициента состоит в том, что определяется величина оборотных средств, необходимых для получения 1 руб. выручки-нетто (закрепленных). Оборотные активы для расчета принимаются в среднегодовом исчислении.
Кзоа = (∑ОАнг + ∑ОАкг) / 2 / Вн.
Рассчитаю коэффициент закрепления оборотных активов по предприятиям А и В в табл. 14. Данные по выручке-нетто взяты из отчетов о прибылях и убытках, по стоимости оборотных активов – из итогов раздела II активов балансов указанных предприятий за анализируемый период.
По предприятию А:
выручка-нетто – 96008 тыс. руб.;
оборотные активы на начало года – 80379 тыс. руб.;
оборотные активы на конец года – 104493 тыс. руб.;
по предприятию В:
выручка-нетто – 72459 тыс. руб.;
оборотные активы на начало года – 46725 тыс. руб.;
оборотные активы на конец года – 47386 тыс. руб.
Таблица 14
Расчет коэффициента закрепления оборотных активов по предприятиям А и В
№ п/п
Предприятие
Расчетная формула [Кзоа = (∑ОАнг + ∑ОАкг) / 2 / Вн]
Значение Кзоа
1
А
(80379 + 104493) / 2 / 96008
0,96
2
В
(46725 + 47386) / 2 / 72459
0,65
По предприятию А на 1 руб. выручки-нетто приходится 0,96 руб. оборотных активов, а по предприятию В – 0,65 руб.
5. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (Коск). Напомню, что данный коэффициент рассчитывается как отношение выручки-нетто за анализируемый период к среднегодовой стоимости собственного капитала и показывает, сколько выручки-нетто содержится в каждом рубле собственного капитала и каков период его обращения. Величина, обратная значению данного коэффициента и умноженная на 365, отражает продолжительность одного оборота собственного капитала в календарных днях (Оск).
Коск = Вн / (∑СКнг + ∑СКкг) / 2;
Оск = 365 / Коск.
Рассчитаю коэффициент оборачиваемости собственного капитала и его оборачиваемость в календарных днях (месяцах или годах) по предприятиям А и В в табл. 15. Данные по выручке-нетто реализованной продукции взяты из отчетов о прибылях и убытках, по собственному капиталу – из итогов разделов III пассивов баланса указанных предприятий за анализируемый период.
По предприятию А:
собственный капитала на начало года – 173632 тыс. руб.;
собственный капитал на конец года – 209321 тыс. руб.;
по предприятию В:
собственный капитал на начало года – 101284 тыс. руб.;
собственный капитал на конец года – 69033 тыс. руб.
Таблица 15
Расчет коэффициента оборачиваемости собственного капитала по предприятиям А и В
№ п/п
Предп-риятие
Расчетная формула [Коск = Вн / (∑СКнг + ∑СКкг) / 2]
Значе-ие Коск
Расчетная формула оборачиваемости в днях Оск = 365 / Коск
Зна-чение в днях
1
А
96008 / (173632 + 209321)/ 2
0,5
365 / 0,5
730
2
В
72459 / (101284 + 69033) / 2
0,85
365 / 0,85
430
По данным табл. 15 можно сделать вывод о периоде, за который оборачивается собственный капитал анализируемых предприятий: на предприятии А он равен 730 календарным дням, а на предприятии В – 430. На предприятии В собственный капитал используется эффективнее, чем на предприятии А.[25]
Заключение
Финансовые коэффициенты применяются для анализа финансового состояния предприятия и представляют собой относительные показатели, определяемые по данным финансовых отчетов, главным образом по данным отчетного баланса и отчета о прибылях и убытках.
Применение финансовых коэффициентов основано на теории, предполагающей существование определенных соотношений между отдельными статьями отчетности.
Предпочтительные значения коэффициентов зависят от отраслевых особенностей предприятий, от размеров предприятий, оцениваемых обычно годовым объемом продаж и среднегодовой стоимостью активов. На предпочтительные величины коэффициентов, кроме того, может влиять общее состояние экономики, фаза экономического цикла.
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15
При использовании материалов активная ссылка на источник обязательна.