|
|
|||||||||
|
% к итогу |
72,4 |
85,4 |
% к итогу |
68,8 |
78,6 |
||||
|
— |
Валюта баланса |
Стр. 300 |
458 511 |
395 956 |
— |
Валюта баланса |
Стр. 700 |
458 511 |
395 956 |
суммы наиболее срочных обязательств. Второе и третье неравенства соблюдаются:
А2 ≥ П2 и АЗ ≥ ПЗ, т.е. быстрореализуемые и медленнореализуемые активы значительно превышают краткосрочные и долгосрочные обязательства.
Четвертое неравенство является «лакмусовой бумажкой» оценки ликвидности баланса; оно требует превышения или равенства П4 над А4, т.е. величина собственного капитала и других видов постоянных пассивов должна быть достаточна по стоимости или даже быть больше стоимости труднореализуемых активов. Это означает, что собственных средств должно быть достаточно не только для формирования внеоборотных активов (стр. 190 баланса), но и для покрытия (не менее 10%) потребности в оборотных активах. Как видно из проведенных данных, неравенство А4 ≤ П4 не соблюдается, т.е. наличие труднореализуемых активов превышает стоимость собственного капитала, а это в свою очередь означает, что его нисколько не остается для пополнения оборотных средств, которые придется пополнять преимущественно за счет задержки погашения кредиторской задолженности в отсутствие собственных средств для этих целей.
Для проведения анализа и оценки обеспеченности оборотных активов собственными средствами рекомендуется рассчитывать по данным бухгалтерского баланса следующие показатели на начало и конец периода:
• наличие собственных оборотных средств:
СОС = СК - ВА (строки 490 - 190);
• коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами (нормативное значение этого коэффициента составляет 0,1) (табл. 15):
КОСС= СК-ВА.
ОА
Выполненные расчеты характеризуют снижение на конец года по сравнению с началом общей суммы собственных оборотных средств на 10 159 тыс. руб., что повлекло к еще большему понижению коэффициента обеспеченности с (—0,13) до (—0,46), т.е. в 3,5 раза. В АО «-» не остается другого источника пополнения оборотных средств, как только за счет невозврата в установленный договорами срок кредиторской задолженности, которая на конец года в пять раз превысила дебиторскую задолженность (80 527 : 16 146).
Как известно, наращение кредиторской задолженности — признак увеличения потенциальной неплатежеспособности и неустойчивого развития хозяйствующего субъекта, что ведет к банкротству, долю кредиторской задолженности в среднем за отчетный и предыдущий год на 1 руб. объема продаж (КЗ/N)/.В результате получаем: если эта доля в предыдущем году составляла 0571 (64 300 : 112 706), то в отчетном году - 0,243 (114 976 : 473 754), е за этот период более чем в 2,5 раза уменьшился объем кредиторской задолженности на 1 руб. продаж и составил от уровня прошло года 40% (0,234 : 0,571 х 100 = 40%). Такая тенденция к снижению уровня кредиторской задолженности на 1 руб. объема продаж вселяет уверенность в изменение к лучшему результатов производственно-финансовой деятельности организации и говорит об улучшении использования ее активов.
Таблица 15
Исходные данные для анализа собственных оборотных средств АО «-»
Показатель
На начало года
На конец года
Изменение
(+,-) гр. 2 — гр. 3
Темп роста,
%
1. Собственный капитал (СК), тыс. руб.
315 569
311 131
-4438
98,6
2. Внеоборотные активы (ВА), тыс. руб.
332 213
337 934
+5721
101,7
3. Оборотные активы (ОА), тыс. руб.
126 298
58022
-68 276
45,9
4. Собственные оборотные средства (СОС), тыс. руб. (п. 1 - п. 2)
-16 644
-26 803
-10 159
-161
5. Коэффициент обеспеченности собственных оборотных средств _(КОСС) (п. 4 : п. 3)
-0,13
-0,46
-0,33
-3,5 раза
Для оценки удовлетворительной (неудовлетворительной) структуры оборотных активов и обязательств ныне используются следующие показатели:
• коэффициент текущей ликвидности:
ОА строки 290-244-252
Ктек.ликв= − =
КО строки 610+620+630+660
Нормативное значение: от 1 до 2.
ОА 126298
Ктек.ликв на нач года = − = − =0,89
КО 141942
ОА 58022
Ктек.ликв на конец года = − = − =0,69
КО 83625
Далее рассчитаем коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами на начало и конец года:
• коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами на начало и конец года:
СК-ВА строки 490-190
КОСС = − =
ОА строка 290
315569-332213
КОССна нач года = − = -0,13
126298
311131-337934
КОССна кон года = − = -0,46
58022
Нормативное значение: 0,1.
2.2Анализ платежеспособности организации.
Платежеспособность характеризуется степенью ликвидности оборотных активов и свидетельствует о финансовых возможностях организации (о наличных денежных средствах и их эквивалентов, о счетах к оплате) полностью расплатиться по своим обязательствам по мере наступления срока погашения долга.
Ниже приводится перечень показателей, которые с определенной степенью точности можно использовать для оценки платежеспособности организации.
Коэффициент абсолютной ликвидности = ДС +КФВ
КО
Коэффициент срочной ликвидности = ДС + КФВ
КО, срок оплаты которых
наступил на определенную дату
Доля кредиторской задолженности = КЗ
В собственном капитале и ДЗ СК+ДЗ
ЧА
Коэффициент покрытия чистыми =
Активами кредиторской задолженности КЗ
Представленные модели расчета показателей оценки платежеспособности организации не только прямо, но и опосредованно характеризуют ее состояние и устойчивость.
Тем не менее, предложенная система показателей позволяет получить представление о платежеспособности организации и тенденциях ее развития. По данным АО «-» выполнены расчеты всех ранее предложенных показателей оценки платежеспособности по состоянию на начало и конец года в табл. 16, что дает основание выявить тенденцию их изменения.
Большая часть показателей платежеспособности в табл.16 улучшили свои количественные значения к концу года по сравнению с его началом: доля кредиторской задолженности в собственном капитале — с 39,9% до 24,6%; коэффициент покрытия чистыми активами кредиторской задолженности возрос с 2,3 до 3,75 раза. При этом следует отметить достаточно низкий уровень коэффициента текущей ликвидности, который составил к концу года 0,58, к тому же уменьшился по сравнению с началом года на 0,31 пункта.
У организации есть возможность улучшить свою платежеспособность и, прежде всего, за счет сокращения доли запасов и неликвидов в общей стоимости оборотных активов, которая на конец года составила 52,5% (30 435 : 58 022 х 100), а по сравнению с началом года — Даже сократилась с 67,9% (85 845 : 126 298 х 100) до 52,5%. Доля запасов и неликвидов в оборотных активах по-прежнему занимает доминирующее положение.
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15
При использовании материалов активная ссылка на источник обязательна.