Ресторан планирует использовать ценовую стратегию прочного внедрения на рынок. На услуги устанавливается оптимальная цена, чтобы привлечь максимальное число посетителей, тем самым, завоевав значительную долю рынка. Затем планируется каждый год повышать цену на 10% по отношению к предыдущему году. Причем с изменением цены количество оказываемых услуг не снижается, так как клиентов привлекаю качественные услуги питания и обслуживания.
Учитывая, что ресторанные услуги носят периодический характер, 2 дня в неделю – пятницу, субботу, ресторан функционирует в полную силу, в год количество дней рассчитывается следующим образом 365/7*2=104,3.
Таблица 7.1. Уровень цен и спроса по годам
Показатель
2011 год
2012 год
2013 год
2014 год
2015 год
Кол-во посад. мест
48
80
Посещаемость, %
70
77,5
85
92,5
100
Кол-во посетителей, день
33,6
37,2
68
74
Кол-во посетителей, год
3504
3879
7091
7717
8343
Изменение цены, %
-
10
Цена, руб.
790
869,0
955,9
1051,5
1156,6
8. Финансовый план и показатели эффективности
инвестиционный проект ресторан окупаемость
8.1 Оценка эффективности проекта в целом
Ресторан китайской кухни предоставляет населению услуги общественного питания, обеспечивая качественное обслуживание и атмосферу приятного времяпрепровождения. На предприятии трудятся 13 человек, получая стабильную заработную плату и социальный пакет, для города Черемхово это хороший показатель. Ресторан сотрудничает с поставщиками свежих продуктов как известных представителей, так и деревенских жителей, поставляющих мясо, овощи, яйца в ресторан.
Банковская ставка по депозитным вкладам в банках в первом году расчетного периода составит в среднем 13%. Риск данного инвестиционного проекта по сравнению с хранением денег в банке составляет по оценке экспертов 20%.
При оценке эффективности инвестиционного проекта соизмерение разновременных показателей осуществляется путем приведения (дисконтирования) их к начальному времени внедрения проекта. Для этой цели используется норма дисконта (r), равная приемлемой для инвестора норме дохода на капитал. Технически приведение к начальному (базисному) моменту времени затрат, результатов и эффектов, имеющих место на 1-м шаге расчета, удобно проводить путем их умножения на коэффициент дисконтирования (Кд), определяемый по формуле:
(8.1.1.)
где r рассчитывается как сумма риска проекта и реальной ставки по депозиту, чтобы рассчитать реальную ставку депозита необходимо:
(-)/(1+) (8.1.2.)
=0,13, =0,11, =0,2, r=0,22
=(0,13–0,11)/(1+0,11)=0,018,
Таблица 8.1.1. Расчет коэффициента дисконтирования по годам
Нач. момент
Значение показателя по итогам
2011 года
2012 года
2013 года
2014 года
2015 года
at
1
0,82
0,67
0,55
0,45
0,37
Таблица 8.1.2. Дисконтированные денежные потоки, руб.
Показатели
Значение показателей по итогам
2011
года
2012
2013
2014
2015
CFинв Чat
-1315490
0,00
-504794,27
-19044,85
-31271,87
CFтек Чat
243609,70
577905,51
1249209,03
1419462,70
1575306,52
Чистая текущая стоимость (NPV).
NPV – это разница между суммой денежных поступлений от реализации проекта, приведенных к начальному моменту времени и суммой дисконтированных затрат, необходимых для реализации проекта. Правило NPV: к внедрению рекомендуются проекты, у которых NPV>0.
5 5
NPV= (S CFтек*at)+(S CFин.t*at) (8.1.3.)
t=0 t=0
NPV = [0*1 + 243609,7*0,82 + 577905,51*0,67 + 124209,03*0,55 + 1419462,7*0,45 + 1575306,52*0,37] + [(-1315490)*1 + 0* 0,82+ (-504794,27)*0,67+ (-19044,85)*0,55 + (-31271,87)*0,45 + 0*0,37] = 5065493,46+-1870601,00=3194892,46 (рублей)
Проект является экономически эффективным, т.к. NPV>0.
Рентабельность инвестиций (PI).
Индекс рентабельности (PI) показывает во сколько раз отдача инвестиций превышает вложенные инвестиции. Правило PI: к внедрению принимаются проекты, у которых PI>1.
PI=(SCFтекt*at)/(SCFинt*at) (8.1.4.)
PI= 5065493,46/1870601,00 = 2,71
Отдача инвестиций превышает вложенные инвестиции за 5 лет в 2,71 раза (на 171%). Динамический период окупаемости (PBP).
PBP – количество лет, за которые отдача капитала стала равной вложенному капиталу, или это количество лет, за которые чистая прибыль и сумма амортизационных отчислений стала равна инвестиционным вложениям. Так как в нашем проекте инвестиции растянуты во времени, PBP динамический следует рассчитывать по следующей формуле:
PBP = a+((b-c)/d) (8.1.5.)
Дисконтирование инвестиций: -SСFинв.т*at =1870601 руб. (b)
t=0
Таблица 8.1.3. Расчет периода окупаемости инвестиций, руб.
t
CFтекЧat
Нарастающим итогом
0
2 (a)
821515,21 (c)
3
1249209,03 (d)
2070724,23
4
3490186,93
5
5065493,46
Из колонки «Нарастающим итогом» видно, что проект окупает себя после второго года.
(а) = 2
(c) = 821515,21
(d) = 1249209,03
РВР = 2 + ((1870601 – 821515,21)/ 1249209,03) = 2,834 (лет)
Инвестиции, вложенные в проект, окупятся за 2,834 лет (2 года 304 дня).
Правило PBP:
Чем меньше период окупаемости инвестиций, тем менее рискованным являются инвестиционные вложения.
Внутренняя норма доходности (IRR).
IRR – это такое значение ставки дисконта, при котором обеспечивается нулевое значение чистой текущей стоимости проекта.
NPV= 0
(S CFтек*at)+(S CFинв.t*at) = 0 (8.1.6.)
(S CFтек+S CFинв.t) *at = 0 (8.1.7.)
at=1/(1+ rР)t (8.1.8.)
(S CFтек+S CFинв.t) *1/(1+ rР)t = 0 (8.1.9.)
Решим это уравнение методом подбора:
(0–1315490)*1/(1+ rР)0 + (243609,7+0)*1/(1+ rР)1 + (577905,51–504794,27)*1/(1+ rР)2 + (1249209–19044,85)*1/(1+ rР)3 + (1419462,70–31271,87)*1/(1+ rР)4 + (1575306,52+0)*1/(1+ rР)5= 0
Поскольку методом подбора данное уравнение решить достаточно сложно и трудоемко, воспользуемся функцией ВСД Microsoft Excel:
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8