Для определения денежных потоков предприятия построим Отчет о движении денежных средств (приложение Б) и Отчет о реальных денежных потоках (табл. 18) аналогично первому разделу курсовой работы.
Таблица 18 Плановый отчет о реальных денежных потоках, тыс. руб.
№ пп.
Наименование показателя
Значение по периодам
0
1
2
3
4
5
Операционная деятельность
1588,1
2707,4
3953,7
2050,8
2070,9
Выручка от реализации
8800
13380
17000
13180
14140
Материалы и комплектующие
2000
3000
3500
4000
Прочие прямые издержки
1946
2919
3405,5
3406
3892
Общие издержки и налоги
3228,4
4348,6
5661,3
3891,0
4086,4
6
Проценты по кредитам
37,5
405
479,5
332,8
90,75
7
Инвестиционная деятельность
-5000
-4000
8
Поступления от продажи активов
9
Затраты на приобретение
5000
10
Финансовая деятельность
-5900
4120
120
-2420
11
Собственный капитал
-6500
12
Краткосрочный кредит
13
Долгосрочный кредит
600
14
Погашение задолженности по кредитам
2420
15
% по депозитам
16
Излишек средств
1500
1708,1
2827,4
-369,2
-349,1
17
Суммарная потребность в средствах
18
Сальдо на конец года
3208,1
6035,5
9989,2
9620,0
9270,8
Расчет чистого дисконтированного дохода приведен в таблице 19. Кроме того, первоначальные инвестиции в проект были осуществлены в нулевом году, до начала деятельности предприятия, и поэтому не вошли в таблицу дисконтирования. Следовательно, чистый дисконтированный доход предприятия равен:
4751,6 тыс. руб. – 6500 тыс. руб. = -1748,4 тыс. руб.
Таблица 19 Расчет чистого дисконтированного дохода предприятия за 5 лет
№ года
Всего:
Приток наличности
8800,0
13380,0
17000,0
13180,0
14140,0
66500,0
Отток наличности
11211,9
10672,6
13046,3
11129,2
12069,1
58129,2
Чистые доходы
-2411,9
8370,8
Дисконтированные доходы
-2097,3
2047,2
2599,6
1172,5
1029,6
4751,6
Такое значение показателя означает, что деятельность предприятия за анализируемый период принесла на 1748,4 тыс. руб. меньше, чем если бы вложенные в производство средства находились бы на депозите со ставкой годовых 15%.
Индекс доходности (ИД) рассчитывается как отношение суммы приведенных эффектов от реализации проекта к величине инвестиций.
Первоначальные капиталовложения в производство (6500 тыс. руб.) осуществлялись в нулевом году, они не нуждаются в дисконтировании. Остальные капиталовложения (4120 тыс. руб.) были инвестированы во втором году деятельности предприятия и нуждаются в дисконтировании:
Сумма дисконтированных чистых доходов (без учета инвестиций в основные фонды) рассчитана в таблице 20.
Таблица 20 Расчет чистых дисконтированных доходов предприятия без учета вложений в основные фонды, тыс. руб.
7174,4
10267,6
12566,8
10796,5
11978,4
52783,7
1625,6
3112,4
4433,2
2383,5
2161,6
13716,3
1413,6
2353,4
2914,9
1362,8
1074,7
9119,4
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10
