В нашем случае собственный оборотный (функционирующий) капитал составляет 4188 тыс.грн. - 3698,4 тыс.грн. = 489,6 тыс.грн. , сумма краткосрочных обязательств равна 7606,5 тыс.грн. Это означает, что собственным оборотным (функционирующим) капиталом могут быть покрыты только: 489,6 тыс.грн. / 7606,5 тыс.грн. = 0,06 обязательств.
2. Коэффициент покрытия Кп.
Это наиболее общий показатель ликвидности. Он характеризует соотношение между всеми текущими активами и краткосрочными обязательствами, т.е. достаточность оборотных средств для погашения долгов на протяжении года.
На начало года: 7467,8 тыс.грн. / 7606,5 тыс.грн. = 0,98 на конец года : 5701 тыс.грн./ 5677 тыс.грн. = 1.
Это означает, что на каждую денежную единицу краткосрочных обязательств приходится соответственно 0,98 и 1 денежных единиц оборотных средств.
Мировой опыт показывает, что значение этого показателя оптимально в пределах 2-2,5.
3.Коэфициент ликвидности является дополнительным частным показателем к коэффициенту покрытия. Он определяется как отношение наиболее ликвидной части оборотных активов (без учета материально-производственных запасов) к краткосрочным обязательствам.
На практике рассчитывают коэффициенты общей Ко.л и абсолютной ликвидности Ка.л. Коэффициент общей ликвидности определяется делением сумм денежных средств, краткосрочных финансовых вложений, расчетами с дебиторами на величину краткосрочных обязательств:
На начало года: 6245,4 тыс.грн. / 7606,5 тыс.грн. = 0,82; на конец года: 4222,5 тыс.грн./ 5677,8 тыс.грн. = 0,74
Вероятность погашения краткосрочных обязательств тем больше, чем выше значение этого коэффициента. В мировой практике принято считать, что оно не должно быть меньше 1.
Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается делением сумм денежных средств предприятия и краткосрочных финансовых вложений (без расчетов с дебиторами) на величину краткосрочных обязательств. Он характеризует немедленную готовность предприятия погасить свою задолженность:
На начало года: 5246,2 тыс.грн. / 7606,5 тыс.грн. = 0,69; на конец года: 2969,7 тыс.грн. / 5677,8 тыс.грн. = 0,52
Следовательно, за отчетный период коэффициент абсолютной ликвидности уменьшился, способность КРППС “Крымпочта” немедленно погасить свою задолженность очень высока.
В мировой практике оптимальное значение этого коэффициента принято в пределах 0,25-0,35 , так как сроки платежа не приходятся на один день. Это подтверждается и тем, что предприятие может разместить свои активы (денежные средства) в другие денежные активы.
4.Коэффициент зависимости от материальных запасов: за прошлый год: 1222,4 тыс.грн. / 7606,5 тыс.грн. = 0,16; на следующий год: 1478,5 тыс.грн. / 5677,8 тыс.грн. = 0,26
5. Коэффициент свободных материальных средств Кс.м.с характеризует долю чистых оборотных активов, которые связаны в непроданных материальных запасах:
На начало года: 1222,4 тыс.грн. / 6245,4 тыс.грн. = 0,2 на конец года : 1478,5 тыс.грн. / 4222,5 тыс.грн. = 0,35 На конец года доля чистых оборотных активов, которые связаны в непроданных материальных запасах возросла на 0,15.
6. Коэффициент работоспособности с наличными активами Кр.н.а показывает период, в течение которого предприятие может осуществлять текущую хозяйственную деятельность на базе имеющихся наличных ликвидных активов без дополнительных источников:
На начало года: 5246,2 тыс.грн. / 1222,4 тыс.грн. = 4,29 дня на конец года: 3969,7 тыс.грн. / 1478,5 тыс.грн. = 2,68 дня
Анализ платежеспособности предприятия
В экономической литературе определяют три уровня платежеспособности предприятия, которые оценивают соответственно с помощью трех коэффициентов: денежной, расчетной и ликвидной платежеспособности. Наиболее обобщающим показателем платежеспособности предприятия является коэффициент ликвидной платежеспособности, в числителе которого отражаются все оборотные средства, а в знаменателе - заемные и собственные источники их формирования. Значение коэффициента ликвидной платежеспособности меньше 1 свидетельствует о том, что предприятие имеет задолженность, превышающую уровень его оборотных средств. Иначе говоря, оно является банкротом и может быть ликвидировано, а его имущество реализовано.
Таким образом, все три коэффициента платежеспособности свидетельствуют о том, что платежеспособность предприятия заметно повысилась и является реально обеспеченной. Предприятие отвечает параметрам, необходимым для осуществления с ним кредитных и других финансовых взаимоотношений (табл. 3.8.).
Повышение уровня платежеспособности предприятия зависит прежде всего от улучшения результатов его производственной и коммерческой деятельности. Вместе с тем надежное финансовое состояние определяется также рациональной организацией и использованием финансовых ресурсов. В связи с этим в условиях рыночной экономики важное значение имеют не только оценка активов и пассивов баланса, но и углубленный ежедневный анализ состояния и использования хозяйственных средств. Такой анализ производится по данным управленческого учета.
Коэффициент денежной платежеспособности на конец периода составил 0,70, что выше по сравнению с началом этого периода на 0,01 пункта, т.е. платежеспособность увеличилась на 0,01 х 100 / 0,44 = 2,23%. Этот показатель свидетельствует о том, что на отчетную дату 70% краткосрочных платежных обязательств предприятие может погасить немедленно (рис. 3.8.). Процент платежеспособности, сложившейся на конец периода (70%), отражает высокий уровень платежеспособности предприятия, если учесть, что сроки погашения задолженности наступают не одновременно, а разнесены во времени.
Об удовлетворительном уровне платежеспособности предприятия свидетельствуют также коэффициент расчетной платежеспособности, который на начало периода составлял 0,81, а на конец - 0,93 т.е. увеличился на 0,12 (рис.3.20.). Это свидетельствует о том, что если на покрытие платежных обязательств мобилизовать не только денежные средства, но и средства в расчетах, готовую продукцию, товары отгруженные, дебиторскую задолженность и другие реально реализуемые активы, то на конец периода платежные средства на 93% покрывали бы платежные обязательства. Это свидетельствует о позитивных изменениях финансового состояния предприятия.
Наиболее обобщающим показателем платежеспособности предприятия является коэффициент ликвидной платежеспособности, в числителе которого отражаются все оборотные средства, а в знаменателе - заемные и собственные источники их формирования. Этот показатель составлял на начало периода 0,93 т.е. ликвидная стоимость оборотных средств была на 0,07 ниже платежных обязательств. На конец отчетного периода ликвидная платежеспособность составила 1,1 т.е. увеличилась на 0,17 (рис.3.21.). Это означает, что мобилизовав все оборотные средства на отчетную дату, предприятие может покрыть платежные обязательства на 110%. Значение коэффициента ликвидной платежеспособности больше 1 свидетельствует о том, что предприятие имеет задолженность, не превышающую уровень его оборотных средств.
Таким образом, все три коэффициента платежеспособности свидетельствуют о том, что платежеспособность предприятия находится на должном уровне и является реально обеспеченной. Предприятие отвечает параметрам, необходимым для осуществления с ним кредитных и других финансовых взаимоотношений.
Платежеспособность предприятия табл.3.20. |Средство |На начало|На конец|Платежные |На начало |На конец | |платежа |периода |периода |обязательства |периода |периода | |Денежная платежеспособность | |Касса |535,9 |663,5 |Краткосрочные | | | | | | |кредиты | | | |Расчетный счет |143,6 |98,3 |Кредиты не | | | | | | |по-гашенные в | | | | | | |срок | | | |Валютный счет |0,1 |0,1 |Кредиторы |4052,8 |4901,9 | |Другие счета и |4566,6 |2207,8 |Другие пассивы |3553,7 |775,9 | |денежные | | | | | | |средства | | | | | | |Краткосрочные | | | | | | |финансовые | | | | | | |вложения | | | | | | |Итого |5246,2 |3969,7 |Итого |7606,5 |5677,8 | |Коэффициент денежной платежеспособности Кд.п. | |на начало года |0,69 | |на конец года |0,70 | |Расчетная платежеспособность | |Денежные |5246,2 |3969,7 |Краткосрочные | | | |средства | | |кредиты | | | |Готовая | | |Кредиты не | | | |продукция | | |по-гашенные в | | | | | | |срок | | | |Дебиторы |575,1 |419,7 |Кредиторы |3708,3 |4393,5 | |Другие активы |87,8 |428,6 |Другие пассивы |3553,7 |775,9 | |Итого |5909,1 |4818 |Итого |7262 |5169,4 | |Коэффициент расчетной платежеспособности Кр.п. | |на начало года |0,81 | |на конец года |0,93 | |Ликвидная платежеспособность | |Денежные |5909,1 |4818 |Кредиты под | | | |сред-ства, | | |за-пасы и | | | |расчеты и | | |затраты | | | |другие активы | | | | | | |Запасы и |1222,4 |1478,5 |Кредиты, не | | | |затраты | | |по-гашенные в | | | | | | |срок | | | | | | |Кредиторы и |7606,5 |5677,8 | | | | |другие пассивы | | | | | | |Собственные | | | | | | |оборотные | | | | | | |средства | | | |Итого |7131,5 |6296,5 |Итого |7606,5 |5677,8 | |Коэффициент ликвидной платежеспособности Кл.п. | |на начало года |0,93 | |на конец года |1,1 |
[pic] рис. 3.21. Коэффициенты платежеспособности на начало и конец года
Анализ доходов от основной деятельности:
(в тыс.крб.) табл. 3.9. | |Без НДС |С НДС | |Показатели: |За IV |Итого |За IV |Итого за| | |квартал|за |квартал |1996г | | | |1996г | | | |За знаки почтовой |831,5 |2581,6 |839,4 |2607,5 | |оплаты и письменную| | | | | |корреспонденцию | | | | | |За переводы |256,2 |1086 |317,8 |1302,2 | |За выплату пенсий |2207,5 |8823,4 |2207,5 |8823,4 | |За посылки |111,1 |296,3 |133,3 |355,5 | |За подписку |686,9 |2197,5 |779,8 |2499,5 | |Прочие доходы |665,1 |2560,2 |798,1 |3072,3 | | в том числе за |331,7 |1592,1 |399,3 |1910,6 | |услуги электросвязи| | | | | |Всего доходов |4758,3 |17721,4|5075,9 |18871,6 |
Таблица показывает, что основным видом доходов является доставка и выплата пенсий, доход от выплаты пенсий не облагается налогом на добавленную стоимость. Высокую долю занимает доход от оказания услуг КРПС “Крымтелеком” по приёму платежей от населения за пользование телефоном (рис.3.10.).
[pic] рис. 3.10. Доходы от основной деятельности за 1996год
Анализ состава затрат (основная деятельность) в тыс.грн. табл.3.11. |Показатели |За IV |Итого за | | |квартал |1996г | |Заработная плата |1716,1 |6534,6 | |Начисления на зарплату (51%) |842,1 |3294,5 | |Амортотчисления |64,8 |191,6 | |Материальные затраты всего |790,4 |2916,9 | | в т.ч. материалы, запчасти, |285,7 |1034,1 | |топливо | | | | электроэнергия |36 |122,7 | | автоперевозка почты |40,5 |146,3 | | международная перевозка почты |234 |818,7 | | прочие материальные затраты |194,2 |795,1 | |Прочие затраты всего |1292,3 |4978,4 | | отраслевой фонд розвития |479,3 |1772,1 | | взносы в инновационный фонд |48 |177,2 | | в фонд ремонта дорог |32 |168,7 | | оплата услуг банков |226,7 |1051,7 | | взносы в фонд охраны труда |48 |177,2 | |Всего затрат |4731,1 |17985,4 |
Основные затраты КРППС “Крымпочта” составляют: заработная плата - 54,7%, материальные затраты - 16,2% (рис.3.12.).
[pic] рис.3.12. Затраты (основная деятельность) за 1995 год.
Расчетные коэффициенты рентабельности: табл.3.13. |Период |Показатель | | |рентабельности | |За IV квартал 1996г. |7,29% | |За 1996г. |4,92% |
Из таблицы видно, что коэффициент рентабельности очень низкий, это говорит о том, что объем доходов практически равен объему затрат.
Заключение
Проведя анализ финансового состояния Крымского республиканского Предприятия Почтовой Связи “Крымпочта” можно сделать следующие выводы и подвести итоги:
1.Предприятие закончило 1995 финансовый год с убытками в размере 63 миллиарда карбованцев в целом по Крыму, в среднем 2,6 миллиарда по каждому филиалу. Общее состояние можно считать удовлетворительным потому, что большинство убытков покроются за счет взаиморасчетов с объединением УОПС “Укрпочта”
2.Предприятие имеет очень большую кредиторскую задолженность 404 миллиарда, основную её часть составляет задолженность редакциям и издательствам за подписные операции и средства пенсионного фонда. Но при этом имеет высокие коэффициенты ликвидности за счет свободных денежных средств на счетах в банках и наличности в кассах. Перечисления всегда осуществляются в установленные сроки. За счет большой кредиторской задолженности абсолютно не нуждается в банковских кредитах.
3.КРППС “Крымпочта” является государственным предприятием и в 1997 году подлежит приватизации. Акционирование предприятия позволит более эффективно использовать финансовые ресурсы, повысится эффективность управления, что благоприятно скажется на финансово-хозяйственной деятельности, и позволит сделать предприятие прибыльным. В развитых капиталистических странах предприятия связи являются одними из самых прибыльных и высоко рентабельных.
4.Руководство предприятия держит курс на техническое оснащение предприятия: приобретается большое количество вычислительной техники, во всех филиалах устанавливаются автоматизированные системы учета . Ведется работа по созданию сети национальной системы связи.
Список литературы
1.”Бухгалтерский учет и аудит” № 12 1995 год. 2.Баканов М.И. Шеремет А.Д. “Теория экономического анализа” , Москва “Финансы и статистика” 1993 год. 3. Балабанов И.Т. “Основы финансового менеджмента, как управлять капиталом?”, Москва “Финансы и статистика” 1995 год. 4.Ворст Й. Ревентлоу П. “Экономика фирмы”, Москва “Высшая школа” 1994 год. 5.Дамари Рой “Финансы и предпринимательство”, Ярославль “Периодика” 1993 год. 6.”Практическое пособие бухгалтеру-менеджеру” под редакцией Г.В.Харламова, Харьков “Основа” 1993 год. 7.Стоун Д. Хитчинг К. “Бухгалтерский учет и финансовый анализ”, Санкт- Петербург
“Литера Плюс” 1993 год. 8.Энтони Р. Рис Дж. “Учет: ситуации и примеры”, Москва “Финансы и статистика” 1993. 9.Хоскинг А. “Курс предпринимательства”, Москва “Международные отношения” 1993 .
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17, 18, 19
