Производственный цикл предприятия – время, в течение которого запасы превращаются в готовую продукцию. В 2006 г. составил 81,3 дня. За анализируемый период наблюдается повышательная тенденция, причем по сравнению с 2004 г. производственный цикл ОАО «Металлургический завод им.А.К.Серова» увеличился на 121,2%, что негативно сказывается на экономии оборотных средств в сфере производства (снижение производственного цикла приводит к экономии оборотных средств).
Операционный цикл предприятия – совокупность коммерческого и производственного циклов предприятия. В 2006 г. составил 165,6 дня, т.е. оборотные средства ОАО «Металлургический завод им.А.К.Серова» выполнили 2,174 об/год. Таким образом, можно констатировать, что в 2006 г. каждый рубль оборотных средств принес ОАО «Металлургический завод им.А.К.Серова» 2,17 рубля выручки.
За анализируемый период ОАО «Металлургический завод им.А.К.Серова» имеет текущую финансовую потребность (ТФП), которая определяется финансовым циклом предприятия, со знаком «плюс». Наличие ТФП у любого хозяйствующего субъекта – негативный показатель финансового состояния предприятия. Этому способствуют следующие причины:
1) ТФП создает ежедневные финансовые проблемы, связанные с поиском источником денежных средств
2) Предприятие постоянно зависит от краткосрочных займов и кредитов
3) Предприятию приходится изыскивать альтернативные источники неденежных оборотных средств (лучший вариант – наличие собственных неденежных оборотных средств).
В 2006 г. она составила 2253,505 млн.руб., причем за 2004-2006 гг. она увеличивается. Однако ОАО «Металлургический завод им.А.К.Серова» располагает СОС, которые в 2006 г. составили 2388,629 млн.руб., что позволяет полностью покрыть ТФП.
Таким образом, в 2006 г. ОАО «Металлургический завод им.А.К.Серова» генерирует избыток финансовых ресурсов, которые позволяют увеличить денежные средства предприятия, которые в 2006 г. составили 135,124 млн.руб.
Раздел VIII. Оценка эффективности и качества работы предприятия
Таблица 27
Оценка оборачиваемости капитала (диагностика деловой активности предприятия)
Наименование
Обозначение
Алгоритм расчета
Финансовые коэффициенты
числитель, млн.руб.
знаменатель, млн.руб.
2004
2006
Деловая активность предприятия (оборачиваемость капитала) Кдак = 0,270
Кдак
Чистые доходы от реализации продукции
Среднегодовая стоимость капитала (активов)
2,116
0,571
6756,281
7648,003
3192,224
13389,008
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала Кобсбс = 0,146
Кобсбс
Выручка от продаж
Собственный капитал
4,703
0,687
1436,489
11137,686
Коэффициент оборачиваемости основного капитала (фондоотдача)
ФО
Выручка (нетто) от продажи товаров
Среднегодовая стоимость основного имущества
4,572
0,832
1477,591
9189,202
Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала
Кобоб
Объем реализации товаров (продукции, работ, услуг)
Среднегодовая стоимость оборотных активов
3,940
1,821
1714,633
4199,886
Таблица 28
Оценка рентабельности хозяйственной деятельности
Рентабельность основной деятельности (рентабельность издержек)
Rc
Валовая прибыль
Себестоимость проданных товаров
1748,846
1804,692
5007,435
5843,311
34,9%
30,9%
Рентабельность оборота (продаж)
Rц = 0,853
Rц
Прибыль от продаж
Выручка (нетто) от реализации продукции
1243,119
1199,855
18,4%
15,7%
Норма прибыли (коммерческая маржа) Нпр = 0,623
Нпр
Чистая прибыль
Чистая выручка от продаж
822,588
580,553
12,2%
7,6%
Уровень самоокупаемости предприятия
Ксам = 0,970
Ксам
1,349
1,309
Таблица 29
Оценка рентабельности использования капитала (активов)
2006\
Экономическая рентабельность (ROI) Rk = 0,246
Rk
Денежный капитал
13389,088
54,8%
13,5%
Финансовая рентабельность (ROE)
Rck = 0,091
Rck
57,3%
5,2%
Рентабельность перманентного капитала
Прибыль до налогообложения
Перманентный капитал
1144,828
791,448
1699,243
11577,831
67,4%
6,8%
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17, 18, 19, 20, 21
