За отчетный период оборотные активы увеличились на 5,3%. Рост оборотного капитала произошел за счет увеличения дебиторской задолженности и денежных средств на фоне снижения запасов.

В структуре запасов наибольший удельный вес занимает незавершенное производство (77%) и дебиторская задолженность 20%. Рост по этим статьям сопровождается сокращением объемов продаж (94,2%). Рост дебиторской задолженности объясняется несвоевременной оплатой покупателей нашей продукции. Увеличение незавершенного производства на 53,5% могло произойти за счет увеличения заказов авиационной продукции с большим производственным циклом. Запасы готовой продукции снизились на 34%. Стоимость товаров отгруженных сократилось за период анализа в 12,9 раз. Доля их в величине запасов менее 1%, поэтому их изменения не оказывали существенного влияния на структуру и величину оборотных активов.

Основные показатели, используемые в оценке оборачиваемости оборотных средств приведены в табл.8.

Таблица 8

Оборачиваемость элементов оборотного капитала

Оборачиваемость производственных оборотных активов показывает, сколько раз за период совершается полный оборот запасов и краткосрочной дебиторской задолженности. Рассчитывается как чистая выручка, деленная на среднюю за период величину производственных оборотных активов.

Длительность оборота производственных оборотных активов за анализируемый период увеличилась на 97,9 дней (с 430,7 дней до 528,6 дней (122,7%)). Исходя из существенного роста оборотных активов и увеличения длительности их оборота на фоне снижения выручки предприятия, можно сделать вывод, что управление оборотным капиталом осуществляется крайне нерационально.

Увеличение длительности оборота активов обусловлено увеличением длительности оборота запасов в целом, которое составило 33,1 дня (с 385,2 до 418,3). Такую высокую длительность оборота можно объяснить в большей степени неэффективным использованием оборотных средств.

В составе запасов увеличение длительности оборота произошло по статье затраты в незавершенном производстве на 85,2 дней, что можно объяснить продолжительным производственным циклом некоторой продукции. По остальным статьям произошло незначительное снижение оборачиваемости запасов, что оценивается положительно. Для дальнейшего увеличения оборачиваемости руководству предприятия рекомендуется провести инвентаризацию имущества, в частности запасов, с целью определения их фактического наличия, ликвидности остатков и их целесообразности.

Особое значение для стабильной деятельности предприятия имеет скорость движения денежных средств. Одним из основных условий финансового благополучия предприятия является приток денежных средств, обеспечивающий покрытие его текущих обязательств. Следовательно, отсутствие такого минимально необходимого запаса денежных средств свидетельствует о наличии финансовых затруднений у предприятия. В то же время, чрезмерная величина денежных средств говорит о том, что реально предприятие терпит убытки. связанные с инфляцией и обесценением денег. В этой связи возникает необходимость оценить рациональность управления денежными средствами на предприятии.

Существуют различные способы такого анализа. В частности, барометром возникновения финансовых затруднений является тенденция сокращения доли денежных средств в составе текущих активов предприятия при возрастающем объеме его текущих обязательств. Поэтому ежемесячный анализ соотношения денежных средств и наиболее срочных обязательств (срок которых истекает в текущем месяце) может дать достаточно красноречивую картину избытка (недостатка) денежных средств на предприятии.

Другим способом оценки достаточности денежных средств является определение длительности периода оборота.

(5392+41605)/2

Период оборота = ---------------------- = 9,94 дней

850864/360

Длительность периода составляет 360 дней. Для расчета привлекаются внутренние учетные данные о величине остатков на начало и конец периода по счетам денежных средств (50, 51, 52, 55). Для ФГУП «ОМО им. П.И. Баранова» данный показатель составляет 9,9 дней.

Для того, чтобы раскрыть реальное движение денежных средств на предприятии, оценить синхронность поступления и расходования денежных средств, а также увязать величину полученного финансового результата с состоянием денежных средств на предприятии, следует выделить и проанализировать все направления поступления (притока) денежных средств, а также их выбытия (оттока).

Указанные направления движения денежных средств принято рассматривать отдельно в разрезе следующих основных видов деятельности: текущей, инвестиционной, финансовой.

Приток денежных средств в рамках текущей деятельности связан, в первую очередь, с получением выручки от реализации продукции, выполнения работ и оказания услуг, а также авансов от покупателей и заказчиков; отток - с уплатой по счетам поставщиков и прочих контрагентов, выплатой заработной платы работникам. производимыми отчислениями в фонды социального страхования и обеспечения, расчетами с бюджетом по причитающимся к уплате налогам. К текущей деятельности предприятия принято также относить и выплаченные (полученные) проценты по кредитам.

Движение денежных средств в разрезе инвестиционной деятельности связано с приобретением (реализацией) имущества, имеющего долгосрочное использование. В первую очередь, это касается поступления (выбытия) основных средств и нематериальных активов.

Финансовая деятельность предприятий связана в основном с притоком средств вследствие получения долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов и их оттоком в виде выплаты дивидендов и погашения задолженности по полученным ранее кредитам.

Анализ движения денежных средств проводится прямым и косвенным методом.

Схема анализа движения денежных средств прямым методом показана в табл. 9.

Таблица 9

Движение денежных средств на предприятии (прямой метод)

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13