Как показывают данные таблицы, динамика коэффициента капитализации свидетельствует о достаточной финансовой устойчивости, так как для этого необходимо, чтобы этот коэффициент был не выше 1,5. В анализируемом периоде предприятие привлекло 0,14 – 0,15 заемных средств по отношению на 1 рубль вложенных в активы собственных средств.
Коэффициент финансовой независимости > 0,6, что говорит о достаточной независимости предприятия от заемных средств.
Величина коэффициента финансирования больше 0,7, т.е. наибольшая часть имущества предприятия сформирована за счет собственных средств, это свидетельствует о платежеспособности и возможности получения кредита.
Поскольку по данным бухгалтерского баланса анализируемое предприятие имело малую долю долгосрочных кредитов, значение коэффициента финансовой устойчивости совпадает с рассчитанным ранее коэффициентом финансовой независимости. Финансовое положение завода можно охарактеризовать как устойчивое.
Обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат.
Общая величина запасов и затрат равна сумме строк 210 и 220 актива бухгалтерского баланса (Зп):
Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, которые отражают различные виды источников:
1. Наличие собственных оборотных средств
или СОС = стр. 490 – стр. 190
2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов или функционирующий капитал (КФ):
или КФ = (стр. 490 + стр. 590) – стр. 190
3. Общая величина основных источников формирования запасов. (Собственные и долгосрочные заемные источники + Краткосрочные кредиты и займы – Внеоборотные активы):
ВИ = (Капитал и резервы + Долгосрочные пассивы +
+ Краткосрочные кредиты и займы) – Внеоборотные активы
или ВИ = (стр.490 + стр.590 + стр.610) – стр.190
Трем показателям наличия источников формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками формирования:
1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:
+Фс = СОС – Зп
или +Фс = стр. 490 – стр. 190 – стр. 210
2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов:
+Фт = КФ – Зп
или +Фт = стр. 490 + стр. 590 – стр. 190 – стр. 210
3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов:
+Фо = ВИ – Зп
или +Фо = стр. 490 + стр. 590 + стр. 610 – стр. 190 – стр. 210
С помощью этих показателей определяется трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации:
S(Ф) =
1, если Ф ³ 0
0, если Ф < 0
В соответствии с показателем обеспеченности запасов и затрат собственными и заемными источниками выделяются следующие типы финансовой устойчивости:
1. Абсолютная независимость финансового состояния. Этот тип ситуации встречается крайне редко. В этой ситуации собственные оборотные средства обеспечивают запасы и затраты и отвечает следующим условиям:
+ Фс ≥ 0; + Фт ≥ 0; + Фо ≥ 0,
то есть трехкомпонентный показатель типа ситуации: S (Ф) = 1, 1, 1
2. Нормальная устойчивость финансового состояния, которая гарантирует платежеспособность. Запасы и затраты обеспечиваются суммой собственных оборотных средств и долгосрочными заемными источниками:
+ Фс < 0; + Фт ≥ 0; + Фо ≥ 0,
то есть S(Ф) = 0, 1, 1
3. Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, но при котором все же сохраняется возможность восстановления равновесия путем пополнения источников собственных средств за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов:
+ Фс < 0; + Фт < 0; + Фо ≥ 0,
то есть S (Ф) = 0, 0, 1
4. Кризисное финансовое состояние, при котором организация полностью зависит от заемных источников финансирования. Собственного капитала и долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов не хватает для финансирования материальных оборотных средств, то есть пополнение запасов идет за счет средств, образующихся в результате замедления погашения кредиторской задолженности:
+ Фс < 0; + Фт < 0; + Фо < 0;
то есть S(Ф) = 0, 0, 0
Занесем эти показатели в таблицу 27.
Таблица 27
Наименование показателей
Ед. изм.
2005 г.
2006 г.
1
2
3
4
Показатели наличия источников запасов
1. Общая величина запасов и затрат (Зп)
тыс.руб.
659919
678397
2. Наличие собственных оборотных
средств (СОС)
655917
690297
3. Функционирующий капитал (КФ)
657577
691297
4. Общая величина источников (ВИ)
672807
702797
Показатели обеспеченности запасов источниками
1. Излишек (+) или недостаток
(-)
собственных оборотных средств
-4002
11900
(+Фс = СОС – Зп)
2. Излишек (+) или недостаток
собственных и долгосрочных
-2342
12900
заемных источников формирования
запасов (+Фт = КФ – Зп)
3. Излишек (+) или недостаток
общей величины основных источников
12888
24400
для формирования запасов
(+Фо = ВИ – Зп)
Трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости
S(Ф) = {S(+ Фс ); S(+ Фт );
S(+ Фо )}
(0;0;1)
(1;1;1)
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17, 18, 19, 20, 21, 22