Главная Французский Финансы деньги кредит Финансовый менеджмент финансовая математика Финансовое право Философия Маркетинг реклама и торговля Кулинария и продукты питания Краеведение и этнография Коммуникации связь цифровые приборы и радиоэлектроника История и исторические личности Иностранные языки и языкознание Охрана окружающей среды экология Общениеэтика семья брак Нотариат Не Российское законодательство Биология и химия Этика эстетика Основы права Неопределено Немецкий Мировая экономика МЭО Цифровые устройства Хозяйственное право Самоучитель по GPRS Карта сайта	Рефераты. Бизнес-план модернизации технологической линии по производству асбестоцементных листов на ОАО "БелАЦ...	16595680,51
2.	Инвестиционная деятельность
2.1.	Приобретение оборудования	-2535500
2.2.	Увеличение оборотного капитала	-3540197,746
	Сальдо инвестиционной деятельности	-6075697,746
3.	Финансовая деятельность
3.1.	Собственный капитал	6075697,746
	Сальдо финансовой деятельности	6075697,746

         На основе производственной программы, прогноза финансовых результатов, потока наличности формируется модель дисконтирования денежных потоков, представленная в таблице 9.6.

 

Денежные потоки для финансового планирования.

Таблица 9.6.

Денежные потоки

 

 

Годы

годы

 

 

2003

 

2004

 

2005

 

2006

 

2007

 

1. Поток реальных денег

(С опер. деят.+ С инв. деят.)

                 

-6075697,746

 

3624015,252

7619721,712

11935086,3

16595680,51

2. Сальдо реальных денег

 

-

 

3624015,252

7619721,712

11935086,3

16595680,51

3. Сальдо накопленных реальных денег

 

-

3624015,252

11243736,96

23178823,26

39774503,77

4. Коэффициент дисконтирования (20%)

0,833

0,694

0,578

0,482

0,402

5. ЧДД (Поток реал. ден.´ Кдиск)

-5061056,22

2515066,585

4404199,15

5752711,597

6671463,565

6. ЧДД нарастающим итогом

 

-5061056,22

-2545989,64

1858209,512

7610921,109

14282384,67

Построим график точки безубыточности:

 

Тыс. руб.

Дпр        Зсов          

                                                  

                                      Зпер

 

300

                                  

270

Вкр                                

210

 

150

                           

120

                      

90

                   

60

Зпост

30

 

                                        

    0         50      100    150     200    250    300   350                       Объем выпуска

                                                                             (тыс.туп./год)

Рис.9.1. График точки безубыточности

 

Для оценки эффективности проекта рассчитаем следующие показатели.

1) Точка безубыточности:

               

 

Т.о. при объеме продаж 268,3 тыс. туп., проект рентабелен.

 

2) Чистая текущая стоимость NРV:

 

 

NPV= (2515066,585+4404199,15+5752711,597+6671463,565) - 5061056,22 =    =19343440,9 - 5061056,22  =14282384,7 руб.

 

NPV>0, проект приемлем.

 

3) Индекс рентабельности РI:

 

PI = (2515066,585+4404199,15+5752711,597+6671463,565) / 5061056,22  = 3,822

 

Р1>1,  проект эффективен.

 

 4) Внутренняя норма доходности IRR:

           

          r1=20%, примем r2=140%. Составим вспомогательную таблицу для расчета NРV для этой ставки. (Таблица 9.7.)

 

Вспомогательная таблица для расчета IRR.

              Таблица 9.7.

Показатели

 

2003 год

 

2004 год

 

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17, 18, 19, 20, 21, 22