7.                вкладами организации-товарища по договору простого товарищества и пр. [26]

Развитие инвестиционной деятельности оправдано, если приносит предприятию доход. Следует сопоставить величину дохода от инвестиционной деятельности с размером инвестиций, т.е. установить эффективность вложений. Если предприятие неплатежеспособно, необходимо пересмотреть отвлечение средств из основной производственной деятельности в данный вид вложений.

Стоимость основных средств увеличилась на 453 тыс. руб. или 0,9%. Это может быть связано с развитием материально-технической базы предприятия, или результатом переоценки основных средств. Однако удельный вес основных средств в валюте баланса значительно снизился с 83,7% до 59%, т.е. на 24,7%. Доля основных средств в совокупных активах на конец анализируемого периода составляет 59% (более 40%), а значит, предприятие имеет "тяжелую" структуру активов, что свидетельствует о значительных накладных расходах и высокой чувствительности к изменениям выручки.

Доля нематериальных активов в составе имущества ЗАО "Стройкомплект" не велика. Но за отчетный период произошло их увеличение на 90 тыс. руб. или 4,7%. Это может быть связано с развитием инновационной деятельности: вложение капитала в патенты, исключительные права на изобретения, товарные знаки и другую интеллектуальную собственность. Однако удельный вес в валюте баланса уменьшился на 0,9% и на конец отчетного периода составляет 2,4%.

Прирост оборотных активов произошел в связи с увеличением материально-производственных запасов, дебиторской задолженности, размещением капитала в краткосрочных вложениях, за счет увеличение денежных средств. Их стоимость увеличилась на 19 252 тыс. руб., или 297,2%. Удельный вес оборотных активов значительно увеличился на 19,5% и на конец периода составил 30,5%.

Наибольшее приращение мобильного имущества обеспечено увеличением запасов материальных ресурсов, сумма которых возросла на 14 993 тыс. руб., или на 263,5%. На конец периода их удельный вес составил 24,5%, т.е. значительную часть всех оборотных активов. Увеличение по сравнению с началом года произошло на 14,9%.

Можно предположить, увеличение стоимости материально-производственных запасов в сумме со значительным приростом стоимости незавершенного строительства, связано с проведением на предприятии мероприятий по увеличению производственных мощностей. То есть предприятие готовится к увеличению выпуска продукции, а, следовательно, ему необходимы запасы.

Однако, если эти расходы неоправданны, это может привести к росту издержек и к "замораживанию" денежных средств, отвлечению их из хозяйственного оборота. А это негативно скажется на платежеспособности предприятия.

Значительно увеличилась дебиторская задолженность - на 2 494 тыс. руб. или 1696,6%. Прирост дебиторской задолженности может быть следствием:

1.                увеличения задолженности покупателей и заказчиков за отгруженные им товары (работы, услуги);

2.                увеличения суммы авансов, выданных поставщикам;

3.                увеличения задолженности подотчетных лиц по выданным им авансам;

4.                увеличения задолженности бюджета и внебюджетных фондов перед предприятием в случае излишней уплаты (переплаты) налогов и платежей в бюджет или фонды.

Это является негативным изменением и свидетельствует об отвлечении части текущих активов и иммобилизации части оборотных средств из производственного процесса.

В отчетном периоде наблюдается появление краткосрочных финансовых вложений. Их сумма составила 122 тыс. руб. Это говорит о вложениях в акции, облигации и другие ценные бумаги, предоставлении кредита другим организациям, осуществленные на срок не более 1 года. Однако удельный вес краткосрочных финансовых вложений в валюте баланса очень мал, и составляет 0,2%.

Денежные средства увеличились на 651 тыс. руб. или 357,7%. Это положительно сказывается на платежеспособности предприятия. Однако удельный вес возрос не много - на 0,7% и на конец отчетного периода составляет 1%.

В ходе анализа показателей структурной динамики установлено, что на конец отчетного периода 69,5% составляют внеоборотные активы и 30,5% - оборотные активы. В составе внеоборотных активов наибольшую долю занимают основные средства (59%), а в составе оборотных активов - материально-производственные запасы (24,5%), дебиторская задолженность (3,1%). Следует обратить внимание на невысокий удельный вес денежных средств в составе оборотных активов и значительный удельный вес запасов и основных средств.

В ходе анализа определяется стоимость реальных активов, характеризующих производственный потенциал предприятия, которая включает: основные средства, производственные запасы и незавершенное производство.

Стоимость реальных активов, характеризующих производственный потенциал предприятия, составила, по данным бухгалтерского баланса на начало года, 52 931 тыс. руб., 89,75% к общей сумме капитала, на конец года - 63 642 тыс. руб., 75,36%. Стоимость реальных активов на начало года = 49 383 тыс. руб. + 2 995 тыс. руб. + 553 тыс. руб. = 52 931 тыс. руб. Стоимость реальных активов на конец года = 49 836 тыс. руб. +11 645 тыс. руб. +2 161 тыс. руб. = 63 642 тыс. руб. За отчетный год произошло повышение стоимости реальных активов, это позволяет говорить о том, что у предприятия существуют возможности для расширения объемов производственной деятельности. Таким образом, за отчетный период в ЗАО "Стройкомплект" наблюдалось увеличение стоимости имущества предприятия. Темп прироста мобильных средств 297,2% значительно превысил темп прироста внеоборотных активов 11,9%, что определяет тенденцию к ускорению оборачиваемости наиболее ликвидных средств предприятия.

К отрицательным тенденциям, выявление которых может свидетельствовать об ухудшении финансового состояния предприятия в будущем, относятся:

увеличение доли дебиторской задолженности в валюте баланса на конец отчетного периода;

увеличение незавершенного строительства;

незначительная доля денежных средств в валюте баланса.

К положительным тенденциям, выявление которых может свидетельствовать об улучшении финансового состояния предприятия в будущем, следует отнести следующие:

увеличение валюты баланса;

темпы роста оборотных активов выше, чем темпы прироста внеоборотных активов.

Структура и динамика активов представлена на рисунках 2.1, 2.2, 2.3, 2.4, 2.5.

Рисунок 2.1 Структура стоимости внеоборотных и оборотных активов ЗАО "Стройкомплект",%

Рисунок 2.2 Динамика стоимости внеоборотных активов ЗАО "Стройкомплект", тыс. руб.

Рисунок 2.3 Структура внеоборотных активов ЗАО "Стройкомплект", %

Рисунок 2.4 Динамика стоимости оборотных активов ЗАО "Стройкомплект", тыс. руб.

Рисунок 2.5 Структура оборотных активов ЗАО "Стройкомплект", %

2.1.2 Анализ состояния запасов

Большое влияние на финансовое состояние предприятия и его производственные результаты оказывает состояние производственных запасов, объемов должен быть оптимальным, чтобы не снижать ликвидность оборотных активов. Увеличение удельного веса запасов в структуре оборотных активов может свидетельствовать о:

расширении масштабов деятельности предприятия;

стремлении защитить денежные средства от обесценивания под воздействием инфляции

неэффективном управлении запасами, вследствие чего значительная часть капитала замораживается на длительное время в запасах, замедляется его оборачиваемость.

В то же время недостаток запасов сырья, материалов, топлива, также отрицательно сказывается на производственных и финансовых результатах деятельности предприятия, так как может привести к сокращению объема производства продукции и уменьшению суммы прибыли. Поэтому производство вовремя и в полном объеме должно обеспечиваться необходимыми ресурсами, которые не залеживаются на складах.

При изучении величины и структуры запасов основное внимание следует уделить выявлению тенденции их изменения.

Анализ состояния запасов ЗАО "Стройкомплект" представлен в таблице 2.

Таблица 2

Анализ состояния запасов ЗАО "Стройкомплект"

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17, 18