Таблица 2.
Скорректированный отчет о финансовых результатах, тыс.ам.долл.
|Показатель |1994 |1995 | | | | | | |Приб. |Убытки |Прибыль |Убыт. | | | |Расход | |PасходM.| | | | | | | |Выручка от реализации продукции |425.5 |- |497,49 |- | |(услуг) | | | | | |Налог иа добавленную стоимость и |- |21,229 |- |23.483 | |свецналог | | | | | |Затраты иа производство реализованной| |365,331|— |316,2845| |продукции (услуг) | | | | | |Балансовая прибыль |40,94 |- |157,7225|- | | | | | | |
Приложение I.
Таблица 3.
I. Расчет показателей ликвидности.
1. Коэффициенты покрытия.
[pic]
1993 г. [pic]
1994 г.[pic] [pic]
1995 г. [pic]
1.2. Коэффициент срочности
1.3. Коэффициенты зависимости от материально-производственных запасов.
2. Расчет показателей структуры капитала.
2.1. Коэффициент платежеспособности.
2.2. Коэффициент удельного веса заемных средств в активе.
2.3. Коэффициенты заемных и собственных средств.
3. Расчет показателей оборачиваемости
3.1. Коэффициенты оборачиваемости активов.
1994 г. [pic]
1995 г.[pic] [pic]
3.2. Коэффициенты оборачиваемости собственного капитала.
3.3. Фондоотдача
3.4. Коэффициенты оборачиваемости запасов.
3.5. Показатели оборачиваемости запасов в днях
3.6. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности.
3.7.Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности.
4.Расчет показателей рентабельности.
4.1. Рентабельность всего капитала, %.
4.2. Чистая рентабельность всего капитала, %.
4.3.Чистая рентабельность собственного капитала.
4.4.Рентабельность инвестиций.
4.5.Чистая рентабельность оборота, %.
Приложение 3.
Оценка рыночной стоимости фирмы методом дисконтированных денежных потоков.
Вариант 1.
Таблица 1. |№ |Вид продукции, |Базовый |Годы |Постпрог| | |услуг |1995 г. | |нозныйпе| | | | | |риод | | | | |1996 |1997 |1998 |1999 |2000 | | | |Реализация лыж |100 |+10 |+15 |+20 |+15 |+10 |+5 | | |Реализация |100 |+7 |+7 |+7 |+5 |+5 |+5 | | |хоккейных клюшек | | | | | | | | | |Доходы от сдачи в |100 |0 |+40 |+40 |+30 |+10 |+5 | | |аренду | | | | | | | |
Износ по зданиям, сооружениям, оборудованию и капитальным вложениям будущих периодов, тыс.ам.долл. |№ |Вид продукции, услуг |Годы |Постпрог| | | | |нозныйпе| | | | |риод | | | |1996 |1997 |1998 |1999 |2000 | | | |Существующие здания и |12,1 |12,1 |12,1 |12,1 |12,1 |12,1 | | |сооружения | | | | | | | | |Существующее |4,4 |4,4 |4,4 |4,4 |4,4 |4,4 | | |оборудование | | | | | | | | |Капитальные вложения |11,5 |11,5 |11,5 |11,5 |11,5 |11,5 | | |1996 г. | | | | | | | | |Капитальные вложения |0 |6,9 |6,9 |6,9 |6,9 |6,9 | | |1997 г. | | | | | | | | |Всего |28 |34,9 |34,9 |34,9 |34,9 |34,9 |
Прогноз будущих доходов, ты.ам.долл. |Вид продукции, |Базов |Годы |Постпрог| |услуг |1995г.| |нозныйпе| | | | |риод | | | |1996 |1997 |1998 |1999 |2000 | | |Лыжи | | | | | | | | |Выручка от |280,92|309,00|355,37|426,44|490,40|539,44|566,40 | |реализации | | | | | | | | |Издержки, (70 %)|196,64|216,30|248,76|298,50|343,30|377,60|396,50 | |Валовая прибыль |84,28 |92,7 |106,61|127,94|147,10|161,84|169,90 | |Хоккейные клюшки| | | | | | | | | | | | | | | | | |Выручка от |144,58|154,70|165,52|177,12|186,0 |195,27|205,00 | |реализации | | | | | | | | |Издержки, (60 %)|93,97 |100,55|107,59|115,13|120,9 |126,90|133,25 | |Валовая прибыль |50,61 |54,15 |57,93 |61,99 |65,1 |68,37 |71,75 | |Доходы от сдачи | | | | | | | | |в аренду | | | | | | | | |Затраты на |0 |20,7 |29,0 |40,57 |52,74 |58,0 |61,0 | |содержание (30 | | | | | | | | |%) | | | | | | | | |Валовая прибыль |0 |48,3 |67,6 |94,67 |123,07|135,4 |142,0 | |Всего выручки от|425,5 |532 |617,49|738,8 |852,21|926,11|974,4 | |реализации | | | | | | | | |Всего валовая |134,89|195,15|232,14|284,6 |335 |365,61|383,65 | |прибыль | | | | | | | |
Таблица 4.
Расчет денежного потока, тыс.ам.долл. | |Годы |Постпрог| |Показатель | |нозныйпе| | | |риод | | |1996 |1997 |1998 |1999 |2000 | | |Валовая прибыль |195,15 |232,14 |284,6 |335,27 |364,61 |383,65 | |Административные |19,51 |23,21 |28,5 |33,52 |36,56 |38,36 | |издержки (10% от | | | | | | | |валовой прибыли) | | | | | | | |Процент за кредит (20%)|40,0 |29,011 |15,82 |- |- |- | |Налогооблагаемая |135,64 |179,92 |240,28 |301,72 |329,05 |345,29 | |прибыль | | | | | | | |Налог на прибыль (35%) |47,48 |62,97 |84,1 |105,61 |115,17 |102,85 | |Чистая прибыль |88,16 |116,95 |156,18 |196,14 |213,88 |224,44 | |Начисленный износ |28,0 |34,90 |34,90 |34,90 |34,90 |34,90 | |Прирост долгосрочной |0 |0 |0 |0 |0 |0 | |задолженности | | | | | | | |Прирост чистого |24,66 |19,50 |27,90 |26,08 |17,46 |10,65 | |оборотного капитала | | | | | | | |Капитальные вложения |115,0 |69,0 |0 |0 |0 |0 | |Денежный поток |176,5 |63,35 |163,18 |204,96 |231,32 |248,69 | |Коэффициент текущей |0,769 |0,591 |0,455 |0,350 |0,269 |0,207 | |стоимости | | | | | | | |Текущая стоимость |135,73 |37,44 |74,25 |71,74 |62,23 |51,47 | |денежных потоков | | | | | | | |Сумма текущей стоимости|432,86 | | | | | | |денежных потоков | | | | | | | |Выручка от продажи |[pic] | |фирмы в конце | | |последнего | | |прогнозируемого года | | |Текущая стоимость |994,76 * 0,269 = 267,59 | |выручки от продаж фирмы| | |Рыночная стоимость |432,86 + 267,59 = 700,45 | |собственного капитала | | |фирмы | | |Недостаток стоимость |532,7 * 0,2645 – 37,74 = 103,16 | |собственного капитала | | |фирмы | | |Рыночная стоимость |700,45 – 103,16 = 597,29 | |собственного капитала | | |после внесения поправок| |
Приложение 4.
Вариант 2.
Таблица 1.
Темпы прироста объемов продаж в прогнозный период по сравнению с предшествующим годом, %. |№ |Вид продукции, |Базовый |Годы |Постпрог| | |услуг |1995 г. | |нозныйпе| | | | | |риод | | | | |1996 |1997 |1998 |1999 |2000 | | | |Реализация лыж |100 |+8 |+12 |+17 |+10 |+7 |+3 | | |Реализация |100 |+6 |+6 |+6 |+5 |+5 |+3 | | |хоккейных клюшек | | | | | | | | | |Доходы от сдачи в |100 |0 |0 |0 |0 |0 |0 | | |аренду | | | | | | | |
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15