Формулировка «финансирование по уступке прав требования» похожа на замаскированный кредит, но есть несколько деталей, которые отличают факторинг от кредита.

Во-первых, схема факторинга принципиально не подразумевает залога. Посредник дает деньги поставщику, а расплачиваются покупатели. Поэтому лимиты при факторинге устанавливаются не на поставщика, а на каждого из покупателей. Если дебиторы исчисляются сотнями, то общий риск «размазан» по ним тонким слоем. Чем больше покупателей, чем больше этих не связанных между собой дискретных денежных потоков, тем меньше кредитный риск. Именно благодаря этим особенностям факторинг работает без традиционных форм покрытия. При факторинге не требуется такого количества бумаг, как при кредите, а также нет дополнительных затрат на страхование и оформление сделки.

Однако факторинг - услуга для предприятий, способных принести в будущем ожидаемую высокую прибыль, которая ожидается в частности в нефтяной отрасли в условиях высоких цен на нефть, он всегда дороже кредита. Прежде всего потому, что регулярная сортировка должников и обязательств - очень трудоемкая часть работы. Официально она называется «поддержкой административного управления дебиторской задолженностью» и по праву считается одним из главных коньков факторинга. Сюда входит помощь в постановке системы кредитного контроля, система контактов и напоминаний покупателям о своевременности оплаты поставок поставщика, информационная поддержка контроля за состоянием и движением дебиторской задолженности. С этой целью фактор устанавливает у поставщика свое специально разработанное программное обеспечение. Одним словом, продавец отстраняется от должников - ими и самой задолженностью занимается банковская машина. Это имеет еще и психологический аспект: дружба - дружбой, а деньги должны приходить в срок.

Потенциальную емкость рынка факторинговых операций в России финансовая корпорация «НИКойл» прогнозирует в размере $21,3 млрд и полагает, что рынок может удвоиться к 2009 году. Оборот по факторинговым операциям «НИКойла» в 2009 году составил чуть менее $400 млн,из них предприятия ТЭК сотавили лишь 9, 3 %. На различных этапах развития этого бизнеса работают такие банки, как Промсвязьбанк, банки «Церих», «Диалог-Оптим», Пробизнесбанк и некоторые другие.

Для каких компаний российского ТЭК факторинг будет наиболее полезен? Это зависит от типа потребностей компании. Если она исчерпала ограниченные возможности кредитования, а объективная потребность в оборотных средствах сохраняется, факторинг - оптимальное решение. Если же компания заинтересована в страховании своих кредитных рисков, а также если условия работы с собственными поставщиками (особенно для дистрибьюторских компаний) сильно зависят от ритмичности оплаты закупок, факторинг опять же лучшее решение. Если компания имеет большое количество покупателей по всей России и за рубежом и к тому же не один, а несколько резервных нефте- или газохранилищ, разбросанных в разных уголках страны, факторинг вновь станет незаменимым решением, по меньшей мере в части поддержки работы с покупателями, консолидации данных об отгрузках и повышения удобства работы с ними.

Сейчас факторинг становится очень актуальным бизнесом как для банков, так и для их клиентов. Для предприятий ТЭК (особенно в угольной промышленности, находящейся в тяжелом долговом положении) тем, что в последние годы одним из инструментов конкурентной борьбы стало предоставление покупателям кредитов, сроки по которым могут достигать трех месяцев.(См.табл.5.Приложение).

Таким образом, у предприятий возникает дефицит наличности для запуска последующих торговых (производственных) оборотов. Для восполнения дефицита предприятия обращаются в банк за кредитом либо готовы продать свою дебиторскую задолженность с дисконтом. Банкам факторинг интересен тем, что это новый кредитный продукт, который они могут предложить, и что он востребован обслуживаемыми предприятиями. Средняя ставка (дисконт) по факторинговым операциям составляет около 10% от суммы дебиторской задолженности. Она может корректироваться в зависимости от сроков задолженности и риска по дебитору. За указанное вознаграждение банк фактически закрывает обслуживаемому предприятию кассовый разрыв и берет на себя все дальнейшие взаимоотношения с дебитором. При этом банк должен в первую очередь оценить прогнозную платежеспособность дебитора, не имея доступа (в большинстве случаев) к его отчетности и другим финансовым показателям. Выводы можно сделать только из косвенных показателей: истории платежей, имени дебитора, наличия негативной информации.

В целом оценить объем факторингового бизнеса в отрасли ТЭК России сложно - пока нет статистики. Однако бизнес этот развивается и вполне вероятно, что к 2011 году факторинговые операции будут составлять около 10-20% совокупного кредитного портфеля российских банков.

По схеме факторинга с регрессом в угольной промышленности с 1999 работает ИБГ «НИКойл», который полностью удовлетворен результатами. Это сокращает оборачиваемость средств в 3-4 раза, и сейчас стоимость финансирования по схеме приближается к рыночной - в среднем на уровне 20% годовых, что очень прилично для финансирования без залога. Но ИБГ «НИКойл» использует продукт комплексно - так, как его презентуют, и не рассматриваем его только как финансирование. Например, в пакет услуг входит обязательная проверка дебиторов, при этом специалисты обрабатывают всю первичную информацию. Зная, что все документы еще раз проверяются, финансовый директор факторинговой компании чувствует себя гораздо спокойнее. Кроме того, он может получить данные по дебиторской задолженности в любом разрезе и в удобной форме.

Таким образом, начиная работать с факторинговой компанией, у предприятия отрасли ТЭК появляется независимый контролер, который позволяет свести потери от продаж в кредит к минимальным показателям. Организация сбыта энергоносителей, при которой отдел по продажам отвечает и за продажи, и за своевременный приход денег на расчетный счет содержит в себе противоречие. Соответственно, передавая функции контроля за платежами факторинговой компании, поставщик получает возможность независимого контроля за состоянием своей дебиторской задолженности и может сосредоточиться на основных задачах бизнеса: добыче и реализации энергоносителей. Закономерен вопрос: а не испортит ли факторинговая компания отношения поставщика и покупателя? Практика показывает, что те покупатели, кто изначально настроен на обман поставщика, отказываются от перехода на факторинговое обслуживание, те же покупатели, кто оплачивает свои поставки в соответствии с договорными условиями, в большинстве случаев и не замечают присутствия факторинговой компании. Таким образом, административное управление дебиторской задолженностью включает в себя:

- проверку платежной дисциплины и деловой репутации действующих и потенциальных покупателей поставщика;

-ежедневный мониторинг состояния дебиторской задолженности;

- управление задолженностью покупателей;

- установку и обновление лимитов финансирования на дебиторов (рекомендательные лимиты отгрузок).

Информационно-аналитическое обслуживание предполагает ежедневную отчетность о движении денежных средств, аналитику по состоянию дебиторской задолженности (отгрузки, платежи и пр.), интеграцию с бухгалтерскими системами компании.

Заключение

В результате выполненного дипломного исследования можно сделать следующие выводы и заключение.

В быстро меняющихся условиях международного рынка продажи энергоносителей большое значение имеет производство новых банковских услуг в сфере финансирования. Новая услуга – это услуга, поступившая на рынок и отличающаяся от других услуг сходного назначения каким-либо изменением потребительских свойств. При разработке новой услуги банку необходимо придерживаться концепции банковской услуги. Под концепцией банковской услуги понимается система ориентирующих базисных представлений банка о создаваемой услуге и её рыночных возможностях.

По нашему мнению, банковская услуга в сфере финансирования предприятий ТЭК имеет большое значение при интеграции банка в МФС. При анализе финансирования банковской системы РФ предприятий ТЭК можно выделить:

1) причину интеграции – потребность клиента в банковском обслуживании внешнеэкономической деятельности, возникшую в результате глобализации мировой экономики;

2) цель интеграции – желание банка удовлетворить потребность клиента, получив дополнительную прибыль и повысив престиж банка в МФС;

3) сущность интеграции – экономические отношения, возникающие между банком и участниками МФС в процессе предоставления банковской услуги клиенту;

4) результат интеграции – банковская услуга, которую банк предоставил клиенту, вступив в экономические отношения с участниками МФС.

Основная часть настоящей дипломной работы посвящена изучению механизмов кредитования предприятий ТЭК, выявлению их особенностей, определению областей их практического применения; проводится подробный анализ исследования экспортных и импортных операций и различных форм кредита, используемых при кредитовании экспорта и импорта; большое внимание уделяется новым формам кредита, таким как лизинг, факторинг, форфейтинг. Выявляются преимущества и недостатки использования этих кредитных операций во внешнеэкономической деятельности, а именно даются сравнительные характеристики факторинга и форфейтинга; рассматривается лизинг и его разновидности, оценивается его роль в развитии международных кредитов.

Основная часть работы посвящена анализу наиболее важных форм кредитов, используемых при финансировании предприятий ТЭК, таких как факторинг, форфейтинг, лизинг.

Целесообразность использования факторинга и форфейтинга, определяется целью, которую использует кредитор. Факторинговое обслуживание наиболее эффективно для малых и средних предприятий, испытывающих финансовое затруднение из-за несвоевременного погашения долгов дебиторами, а форфейтинг наиболее эффективен для крупных предприятий, которые преследуют цель аккумуляции денежных средств для реализации долгосрочных и дорогостоящих проектов.

Факторинг открывает уникальные возможности для предприятий, импортирующих товары в Россию, являясь не чем иным, как товарным кредитом.

В настоящее время многие банки рассматривают факторинг как отдельное направление кредитной политики. Банк «Возрождение», «Альфа-банк», «Пробизнесбанк», «Никойл», «Российский кредит» кредитуют таким образом предприятия ТЭК, оказывают факторинговые услуги предприятиям. Предприятия энергетической отрасли уже успели оценить все преимущества факторинга, что вылилось в значительном увеличении факторинговых сделок за последние годы. По состоянию на 2009 г. в структуре мирового факторинга 88% приходилось на внутрений факторинг и 12 – на международный. Факторинговыми схемами кредитования пользуются такие известные компании, как «Лукойл», «Удмуртнефть», «Тюменьгаз»

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17, 18, 19, 20, 21