Статья «денежные средства» отражает объем свободных денежных средств на расчетном счете предприятия. Увеличение объема денежных средств на расчетном счете с 2 млн. р. в 2006 году до 500 млн. р. в 2008 году свидетельствует о растущей потребности предприятия иметь свободные денежные средства для погашения возникающих краткосрочных задолженностей, в связи с ростом объемов строительно-монтажных работ.
Строка «финансовые вложения» отражает отвлечение денежных средств в краткосрочные займы другим предприятиям. За анализируемый период данная величина практически не изменяется. Произошло увеличение с 2006 года по 2008 год на 9 млн. р., или в 2008 году увеличилась на 6% по сравнению с 2006 годом.
В процессе анализа дебиторской задолженности, прежде всего, необходимо изучить ее динамику (таблица 2.6, лист 47). Как показывают данные этой таблицы, произошел как абсолютный (4026 млн. р.), так и относительный прирост ее величины (с 2,63% в 2006 году до 27,75% в 2008 году). Рост дебиторской задолженности за анализируемый период свидетельствует как об активной хозяйственной деятельности предприятия, так и о нерациональном использовании заемных денежных средств – их отвлечении из собственного оборота
При анализе давности образования дебиторской задолженности (таблица 2.7), что основной период ее погашения не превышает трех месяцев (47,8% погашается в срок до 1 месяца, 51,8% – до 3 месяцев).
Таблица 2.7 – Анализ состава и давности образования дебиторской задолженности
Вид дебиторской задолженности
Сумма, млн. р.
В том числе
до 1 месяца
от 1 до 3 месяцев
от 3 до 6 месяцев
от 6 до 12 месяцев
свыше года
в т.ч. просроченная
Покупатели и заказчики
74
-
58
16
Поставщики и подрядчики
1922
По налогам и сборам
6
Разные дебиторы
2030
Итого
4032
1928
2088
Удельный вес в общей сумме, %
100
47,8
51,8
0,4
2.2.3 Анализ чистых активов организации
Уставной капитал, в отличие от иных источников образования активов, представляет собой стабильную величину, обеспечивает предприятию юридическую возможность существования. С уставным капиталом предприятия тесно связано такое понятие как «чистые активы», которые в широком смысле являются его собственными средствами, и принимается в качестве критерия, характеризующего состояние уставного фонда организации [8].
Уставной фонд организации призван выполнять несколько функций:
– является имущественной основой для деятельности организации, первоначальным (стартовым) капиталом, размер которого определяется учредительными документами и не может быть ниже установленного законодательством;
– выступает гарантией покрытия обязательств перед третьими лицами;
– позволяет:
а) определить долю участия каждого учредителя организации, соответствующее этой доле право на количество голосов и порядок участия в управлении;
б) реализовать право участника на участие в прибылях в соответствии с его долей или иных обязательств;
в) служить критерием по имуществу, причитающемуся выбывающему участнику при его выходе в некоторых обществах (например, в ООО, ОДО);
г) определять в случае ликвидации организации права участников на оставшуюся часть имущества после удовлетворения претензий кредиторов;
– является критерием для определения размера дополнительной (субсидиарной) ответственности участников по долгам организации [15].
Для контроля за выполнением этих функций уставного фонда используется показатель чистые активы. Понятие чистые активы было закреплено статьями 71, 89, 99, 114 Гражданского кодекса Республики Беларусь, а затем в Декрете Президента Республики Беларусь от 16.01.2009 №1 «О государственной регистрации и ликвидации (прекращения деятельности) субъектов хозяйствования» установлены минимальные размеры уставного фонда юридических лиц различной организационно-правовой формы.
Для определения соотношения чистых активов и минимального размера уставного фонда для конкретной организации необходимо соотнести следующие моменты:
– цель создания – коммерческая или некоммерческая организация;
– организационно-правовая форма;
– основной вид деятельности.
Порядок расчета стоимости чистых активов определен Инструкцией о порядке расчета стоимости чистых активов организации, утвержденной постановлением Министерства финансов Республики Беларусь от 27.06.2008 №107:
– активы, принимаемы к расчету, – это денежное и неденежное имущество организации, в состав которого включаются по балансовой стоимости:
а) основные средства – по остаточной стоимости с учетом проведенных переоценок в соответствии с законодательством Республики Беларусь;
б) нематериальные активы – по остаточной стоимости;
в) вложения во внеоборотные активы – в сумме фактических затрат организации с учетом проведенных переоценок в соответствии с законодательством Республики Беларусь;
г) запасы и затраты в следующей оценке:
1) сырье, материалы, незавершенное производство – по фактической стоимости с учетом сумм отклонений, возникших при приобретении сырья, материалов, и сумм налога на добавленную стоимость;
2) имущество, являющееся средствами труда и относящееся к отдельным предметам в составе оборотных средств, принимается к расчету по остаточной стоимости;
3) расходы будущих периодов – в сумме фактических расходов;
а) готовая продукция и товары – в сумме фактической себестоимости;
д) товары отгруженные – по полной производственной себестоимости;
е) дебиторская задолженность, за исключением задолженности участников по их вкладам в уставной фонд, – в фактическом их размере;
ж)финансовые вложения – в сумме фактических затрат инвестора;
з) денежные средства – в размере фактических остатков денежных средств в кассе и на счетах в банках;
и) прочие оборотные активы (по статье «прочие активы» в расчет принимаются доходные вложения в материальные ценности и прочие активы организации, а также доля перестраховщиков в страховых резервах; из активов, принимаемых к расчету, исключается стоимость чистых активов, полученных организацией в доверительное управление).
– пассивы, принимаемые к расчету, – это обязательства организации, в состав которых включаются:
а) целевое финансирование – в суммах фактического его поступления;
б) заемные средства (долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы) – оцениваются в сумме, подлежащей возврату;
в) кредиторская задолженность – в суммах, подлежащих оплате (выплате);
г) резервы предстоящих расходов – в размере фактически зарезервированных сумм;
д) доходы будущих периодов – в фактическом размере;
е) прочие пассивы, включающие прочие доходы и расходы, прочие виды обязательств, а также страховые резервы и фонды.
Произведем расчет стоимости чистых активов для ООО «СИ-Трейдинг» по данным бухгалтерских балансов за 2006–2008 года. Расчет представим в виде таблицы 2.8:
Таблица 2.8 – Анализ чистых активов и уставного фонда
Наименование показателей
Абсолютные величины, млн. р.
2006
2007
2008
1. АКТИВЫ
1.1 Внеоборотные активы
2392
9876
38396
1.1.1 Основные средства (стр. 110)
310
344
336
1.1.2 Нематериальные активы (стр. 120)
1.1.3 Доходные вложения в материальные ценности (стр. 130)
1.1.4 Вложения во внеоборотные активы (стр. 140)
2082
9532
38060
1.1.5 Прочие внеоборотные активы (стр. 150)
1.2 Оборотные активы
206
3537
14528
1.2.1 Запасы и затраты (стр. 210)
10
542
3678
1.2.2 Налоги по приобретенным товарам, работам, услугам (стр. 220)
32
1100
6153
1.2.3 Дебиторская задолженность (стр. 230+240)
1485
1.2.4 Расчеты с учредителями (стр. 250)
43
1.2.4.1 из них задолженность участников по вкладам в уставной фонд (стр. 251)
1.2.5 Денежные средства (стр. 260)
2
202
500
1.2.6 Финансовые вложения (стр. 270)
156
165
1.2.7 Прочие оборотные активы (стр. 280)
2 АКТИВЫ, принимаемые к расчету (стр. 1.1 + стр. 1.2 – стр. 1.2.4.1)
2598
13370
52924
3 ПАССИВЫ
2582
13090
52634
3.1 Целевое финансирование (стр. 460)
3.2 Доходы будущих периодов (стр. 470)
47
3.3 Долгосрочные кредиты и займы (стр. 510)
2581
12457
51892
3.4 Прочие долгосрочные обязательства (стр. 520)
3.5 Краткосрочные кредиты и займы (стр. 610)
600
3.6 Кредиторская задолженность (стр. 620)
1
33
695
3.7 Задолженность перед учредителями (стр. 630)
3.7.1 из нее авансовые поступления в счет вкладов в уставной фонд (из стр. 630)
3.8 Резервы предстоящих расходов (стр. 640)
3.9 Прочие краткосрочные обязательства (стр. 650)
4 ПАСИВЫ, применим. к расчету (сумма строк с 3.1 по 3.9 минус стр. 3.7.1)
5 Стоимость активов, полученных организацией в доверительное управление
6 Стоимость имущества, переданного обществу по договору безвозмездного пользования
7 Стоимость чистых активов (стр. 2 – стр. 4 – стр. 5 – стр. 6)
280
290
8 Уставной фонд (стр. 410)
53
9 Превышение чистых активов над уставным фондом (стр. 7 – стр. 8)
227
237
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17, 18, 19, 20, 21, 22, 23, 24, 25