Формальные показатели рассчитываются на основании данных финансовой отчетности заемщика. Неформальные показатели могут быть оценены только экспертами, они не имеют формул для расчета и четкого набора исходных данных. Комплексная оценка финансовой отчетности представляет собой структурный анализ деятельности заемщика. Оценка коммерческой репутации – это комплексное экспертное заключение, которое является своего рода рекомендацией о продолжении сотрудничества с заемщиком.
Рисунок 3 – Схема оценки инвестиционной привлекательности предприятия
Таким образом, после идентификации заемщика и определения набора формальных и неформальных показателей кредитор переходит к непосредственному расчету и получению экспертного заключения.
Согласно предложенной схеме инвестиционную привлекательность предприятия можно определить как систему экономических отношений между субъектами хозяйствования по поводу эффективного развития бизнеса и поддержания его рыночной конкурентоспособности. Данные отношения определяются совокупностью показателей оценки различных аспектов деятельности предприятия.
Из приведенной схемы оценки видно, что формальные показатели можно оценить, воспользовавшись выше предложенной методикой оценки ФПП по финансовым показателям. Таким образом, определение инвестиционной привлекательности предприятия для оценки ФПП сводится к оценке коммерческой репутации предприятия. Данный вид оценки также включает в себя подготовительный и расчетный этапы.
На подготовительном этапе предлагается разработать систему оценки коэффициента коммерческой репутации предприятия (ККРП), который будет представлять собой комплексный показатель функциональной зависимости между аспектами и направленностью управленческой деятельности и определяться экспертным путем. Коэффициент коммерческой репутации предприятия определяется следующим образом:
(11)
где ККРПчаст – частные коэффициенты коммерческой репутации предприятия;
n – количество рассматриваемых частных коэффициентов коммерческой
репутации предприятия.
В таблице 9 представлены частные коэффициенты коммерческой репутации предприятия и критерии их оценки.
Предлагается следующая методология расчета коэффициента коммерческой репутации предприятия. Каждый из девяти частных показателей коммерческой репутации предприятия оценивается от 0 до 1 балла экспертным путем. Таким образом, максимальное значение ККРП составит 9 баллов, а минимальное – 0 баллов.
Таблица 9 – Характеристика частных коэффициентов коммерческой репутации предприятия
Наименование частного коэффициента качества управления
Положения, характеризующие частный коэффициент коммерческой репутации предприятия
Система оценки частных коэффициентов коммерческой репутации предприятия
Философский аспект
Ориентация на долгосрочное (стратегическое) мышление, удовлетворение запросов потребителей на основе проведения опросов среди них
Наличие у предприятия краткосрочных или долгосрочных планов развития
Уровень сформированности корпоративной культуры
Количество сотрудников, воспринимающих приоритетные задачи организации
Этика управления
Количество конфликтов на различных уровнях, эффективность их разрешения, наличие традиций, кодекса и норм поведения
Поведенческий аспект
Связь с прессой. Предоставление информации о фирме в наиболее значимых для её успеха изданиях
Количество каналов, через которые подаётся информация о предприятии, её объём
Реклама изделия; рекламная кампания, средства, объём, направленность рекламы на определённую группу потребителей
Бюджет рекламной компании, эффект затрат на рекламу
Популяризация политики организации, формирование имиджа предприятия
Число презентаций, конференций, публикаций, направленных на повышение общественного мнения, результаты опроса
Лоббирование. Сотрудничество с членами законодательных органов и правительственных чиновников
Количество принятых законодательных актов, содействующих успеху предприятия
Информационный аспект
Частота и качество проводимых исследований рынка
Количество и достоверность информации за определённый период по оценке рыночной ситуации
Наличие операционных баз данных, и качество принимаемых на их основе решений
Возможные существующие базы о клиентах, о конкурентах, нормативно-правовые базы, стоимость создания и поддержания баз данных, эффект от их использования
Аспект принципа действия
Наличие комплексно-системного анализа деятельности предприятия
Количество использованных методик анализа деятельности предприятия
Аспект дифференциации
Осуществление сегментации, выбора и позиционирования (СВП) на предприятии
Количество организационных решений по осуществлению СВП
Поиск и освоение новых рыночных ниш
Количество новых освоенных ниш за определённый период времени
Организационный аспект
Уровень децентрализации и гибкости управления
Количество управленческих решений, принимаемых на низшем уровне управления и их важность
Новаторство при принятии решений
Количество нововведений за отчётный период, с положительным экономическим эффектом
Социальный аспект
Экологическая безопасность продукции
Соблюдение норм и стандартов
Социальная защищённость работников предприятия
Сумма затрат на поощрение, сумма затрат на страхование, льготы
Экологическая безопасность производства
Аспект управления персоналом
Компетентность работников
Количество специалистов, уровень образования, навыков и опыта, соответствие занимаемых должностей
Наличие комплексной кадровой политики
Делегирование полномочий по направлению кадрами отдела управления персоналом
Система премирования, чувствительность к трудовым достижениям сотрудников
Анализ приказов руководства
Аспект ключевой фигуры в управлении
Уровень образования, опыта, связей, готовности к риску, прохождения обучения, саморазвития личности
Сбор фактических данных по перечисленным характеристикам
Фоминым П. А., Старовойтовым М. К. предлагается следующая шкала отнесения предприятия к той или иной группе ФПП по критерию "возможность привлечения дополнительного капитала" (таблица 10).
Таблица 10 – Шкала отнесения предприятия к группе ФПП по критерию "возможность привлечения дополнительного капитала"
Значение ККПР, в баллах
Уровень ФПП по финансовым показателям
Высокий уровень ФПП – возможность привлечения капитала, в объеме необходимом для реализации любых эффективных инвестиционных проектов
Средний уровень ФПП – возможность привлечения капитала, в объеме необходимом только для пополнения оборотного капитала
Низкий уровень ФПП – отсутствие возможности привлечения дополнительного капитала
7,5-9
Высокий
*
Средний
Низкий
5-7,5
0-5
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17, 18, 19, 20
