Различаются разные типы моделей финансового анализа. Важнейшими типами являются дискриптивные, предикативные и нормативные модели /19/.
Дискриптивные модели чаще всего носят описательный характер. Они построены на использовании бухгалтерской отчетности и пояснительных записок к ней. Для такой модели финансового анализа широко используется структурный, структурно-динамический, коэффициентный анализ.
Предикативные модели, как правило, прогностического свойства. Их используют для построения прогнозных оценок текущего и перспективного характера о прибылях и доходах, платежеспособности, финансовой устойчивости; для расчета точки критического объема продаж, прогнозной оценки финансовой состоятельности предприятия на предстоящие три-четыре года и т.д.
Нормативные модели финансового анализа призваны сравнивать фактические результаты и достижения с ожидаемыми результатами, нормативами, сметами (бюджетами).
Таким образом, можно сделать вывод о связи финансового анализа с другими фундаментальными и конкретно-экономическими науками, учебными дисциплинами и прежде всего с такими, как экономическая теория, микроэкономика, прикладная математика, финансы предприятий, статистика, финансовый учет, аудит, ревизия и контроль, бизнес-планирование, налоги и налогообложение, финансовый менеджмент и др.
Содержание финансового анализа во многом определяется тем, кто является пользователем информации, и какова сфера его экономических интересов в оценке различных сторон финансовой деятельности коммерческой организации. Систематизированные данные об этих актуальных положениях финансового анализа более подробно представлены в таблице 1.2.
Содержание финансового анализа обусловливается рядом обстоятельств (в зависимости от востребованности его результатов внешними и внутренними пользователями):
• запросами пользователей (инвесторов, партнеров и др.) аналитической информации для оценки реального финансового состояния организаций;
• целесообразностью наиболее полного раскрытия имеющейся информации о финансовой устойчивости организации в стремлении сделать ее наиболее «открытой» («прозрачной»);
• потребностью практики в расчете новых показателей оценки финансового положения хозяйствующих субъектов, адекватных современной системе экономических отношений и условиям формирования информационной базы анализа;
• производственно-финансовой необходимостью в связи с продвижением товаров и услуг на внутренний и международный рынок;
• потребностью в дополнительной информации о финансовом состоянии хозяйствующих субъектов (так называемой «аналитической») по данным многофакторного анализа для выработки и обоснования оптимальных управленческих решений внешними и внутренними ее пользователями.
Задачами финансового анализа являются:
• обоснование оперативных и стратегических планов и программ укрепления и развития финансового положения организации;
• прогнозирование наращивания финансовых потоков в предстоящем будущем;
• оптимизация затрат на производство и реализацию продукции, услуг, работ;
• увеличение доходов, капитала, активов и снижение расходов и просроченных обязательств;
• выявление путей повышения эффективности хозяйствования;
• поиск неиспользованных возможностей и средств для укрепления финансовой устойчивости организации, ее платеже способности, финансовой независимости и финансовой состоятельности во избежание банкротства;
• смягчение степени воздействия сопутствующих рисков по возвращению заемного капитала инвесторам, банкам и кредиторам;
• использование результатов проведенного анализа для разработки новых обоснованных программ развития бизнеса организаций и адекватных управленческих решений.
В заключении данного подраздела в сгруппированном виде сопоставим и оценим взаимосвязь, с одной стороны, форм и средств участия всех заинтересованных юридических и физических лиц в производственно-финансовой деятельности организации и способов вознаграждения (компенсации) за их участие, а с другой – выявим особенности обоснования цели и содержания финансового анализа для каждого участника, таблица 1.2.
Таблица 1.2 Направление и инструменты взаимодействия участников деятельности организации
№ п/п
Участники производственно-финансовой деятельности КО
Формы
и средства участия
Вознаграждение и компенсация за участие
Особенности цели и содержания финансового анализа участников
1
Собственники: 1.1. Государство
1.2. Акционеры.
Приобретение пакета акций. Часть собственного капитала
Дивиденды
Анализ и оценка факторов роста собственного капитала, чистых активов, финансовой устойчивости и платежеспособности
2
Инвесторы и
кредиторы
Инвестиции.
Заемный
и привлеченный капитал
Проценты. Норма
рентабельности
Оценка ликвидности активов для погашения срочных обязательств; кредитоспособности заемщика; структуры чистых активов и наличия залоговых средств для обеспечения возвратности кредитов
3
Поставщики
Поставка средств и предметов труда.
Собственные средства поставщиков
Своевременная оплата поставленной продукции по договорным (рыночным) ценам, возмещающим затраты и обеспечивающим получение прибыли
Оценка платежеспособности покупателя, его финансовой устойчивости; соотношения кредиторской и дебиторской задолженности; наличия чистых активов для покрытия обязательств
4
Покупатели (клиенты)
Приобретение продукции, признание полезности выполненных работ и оказанных услуг. Оплата продукции, работ и услуг по ценам, установленным в договорах
Своевременная оплата приобретенной продукции, выполненных работ и оказанных услуг
Анализ: состава покупателей и их дебиторской задолженности по срокам ее возникновения; соотношения дебиторской и кредиторской задолженности
5
Исполнительная дирекция и менеджеры
Управление деятельностью организации в соответствии с утвержденными функциями для достижения определенных финансовых результатов
Оплата труда по согласованным заранее ставкам; премии (бонусы) за счет экономии постоянных расходов; частичное участие в прибылях организации (по усмотрению собственников)
Анализ и оценка результатов деятельности КО, факторов роста (снижения) прибыли, превышения притоков денежных средств над их оттоком. Оптимизация дебиторской и кредиторской задолженности
6
Персонал
Изготовление продукции, выполнение работ, предоставление услуг. Оплата покупателями продукции, выполненных работ и предоставленных услуг
Заработная плата, премии, улучшение условий труда и быта работников
Анализ и оценка структуры кадров, производительности труда и его оплаты, качества продукции, работ и услуг
7
Общество (государство)
Правовое и налоговое регулирование производственно-финансовой деятельности КО. Приобретение акций предприятия
Налоги и сборы по утвержденным ставкам (процентам). Дивиденды на приобретенные акции
Анализ и оценка роста налогооблагаемой базы по всем видам налогов и сборов и своевременности их уплаты; Мониторинг конечных результатов деятельности КО, состояния его активов, обязательств, затрат на продукцию и др.
8
Внебюджетные фонды
Защита социальных прав участников производственно-финансовой деятельности. Страховые взносы КО в ПФ, ФЗ, ФОМС, ФСС по утвержденным ставкам от начисленной заработной платы
Оплата больничных листов; частичная оплата путевок; накопление пенсионных средств; страхование безработицы и т.п.
Оценка рациональности использования взносов во внебюджетные фонды
1.2 Информационные источники финансового анализа. Основные методы анализа
Финансовое состояние предприятия выражается в соотношении структур его активов и пассивов, т.е. средств предприятия и их источников /22/. Как уже говорилось выше, основные задачи анализа финансового состояния – определение качества финансового состояния, изучение причин его улучшения или ухудшения за период, подготовка рекомендаций по повышению финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия. Эти задачи решаются путем исследования динамики абсолютных и относительных финансовых показателей и разбиваются на следующие аналитические блоки:
• структурный анализ активов и пассивов;
• анализ финансовой устойчивости;
• анализ ликвидности и платежеспособности;
• анализ необходимого прироста собственного капитала;
• анализ финансовых результатов предприятия.
Информационными источниками для расчета показателей и проведения анализа служат годовая и квартальная бухгалтерская отчетность:
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17, 18, 19, 20, 21