Данные таблицы 2.5 показывают, что ОАО «Камышлинский молочный завод» находится в кризисном состоянии (S = (0,0,0)). Это обусловлено тем, что значительная доля собственного капитала направлялась на приобретение основных средств и в другие внеоборотные активы. Оставшихся средств не хватает для того, чтобы полностью покрыть стоимость запасов и затрат, поэтому для формирования запасов и покрытия затрат требуется привлечение краткосрочных и долгосрочных заемных средств, но и это не выход, все равно их недостаточно.
К причинам того, что ОАО «Камышлинский молочный завод» находится в кризисном финансовом состоянии можно отнести:
1) дефицит денежных средств;
2) выбор неэффективных методов реализации, недостаточное изучение рыночного спроса и конъюнктуры;
3) увеличение дебиторской задолженности. Наступление неплатежеспособности и даже банкротства некоторых покупателей (которые несколько бездумно были выбраны руководством ОАО «Камышлинский молочный завод») увеличивают статьи дебиторской задолженности и, как следствие, наступает банкротство самого предприятия;
4) собственные оборотные средства не покрывают затраты на покупку и хранение товарно-материальных ценностей, производственные мощности используются не полностью, в результате капитал заморожен и, как следствие, ухудшается финансовое состояние.
Для получения более подробной картины в таблице 2.6. рассчитаны и проанализированы все важнейшие относительные показатели, характеризующие финансовую устойчивость предприятия.
Выводы по результатам таблицы 2.6. следующие:
– коэффициент автономии в 2004–2006 годах не достигает нормального, допустимого ограничения. Это говорит о том, что не все обязательства ОАО «Камышлинский молочный завод» могут быть покрыты его собственными средствами.
Таблица 2.6. Анализ показателей финансовой устойчивости ОАО «Камышлинский молочный завод»
№
Показатели
Нормальное ограничение
2006 г.
2004 г.
2005 г.
1
38913
34788
39866
2
Собственные средства
12916
13139
14397
3
Заемные средства
25997
21649
25469
3.1
Долгосрочные займы
108
118
206
3.2
Краткосрочные займы
5832
8000
13962
3.3
Кредиторская задолженность и прочие пассивы
20057
13531
11301
4
Внеоборотные активы
25318
25204
25176
5
Собственные оборотные средства
-12402
-12065
-10779
6
Оборотные активы
13595
9584
14690
6.1
Запасы и затраты
3423
4873
7799
6.2
Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения
256
280
274
6.3
Дебиторская задолженность и прочие активы
9916
4431
6617
7
Коэффициент автономии (с. 2 / с. 1)
>=0,5
0,33
0,38
0,36
8
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (с. 3 / с. 2)
<=1
2,01
1,65
1,77
9
Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств (с. 6 / с. 4)
X
0,54
0,58
10
Коэффициент маневренности (с. 5 / с. 2)
-0,96
-0,92
-0,75
11
Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками (с. 5 / с. 6.1)
>=0,16–0,8
-3,6
-2,5
-1,38
12
Коэффициент автономии источников формирования запасов и затрат (с. 5/(с. 5 + с. 3.2))
0,6
1,87
2,97
-3,39
13
Коэффициент имущества производственного назначения (с. 4 + с. 6.1)/с. 1
0,74
0,86
0,83
Доля собственных средств в общей сумме всех средств предприятия, авансируемых для осуществления успешной деятельности, за отчетный год снизилась, что свидетельствует об уменьшении финансовой независимости, понижает гарантии погашения предприятием своих обязательств и сужает возможность привлечения средств со стороны;
– коэффициент соотношения заемных и собственных в 2004–2006 годах значительно выше нормального ограничения. Наблюдается высокая финансовая зависимость предприятия от внешних источников кредитования;
– коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств в отчетном 2006 году повысился по сравнению с предшествующим годом. Это обстоятельство привело к тому, что на предприятии сложился крайне низкий уровень маневренности. Предприятие не может свободно маневрировать собственными средствами, что говорит об ухудшении его финансового положения (и подтверждает недостаточную ликвидность баланса);
– коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками повысился за 2006 год, но значения данного коэффициента за 2004–2006 гг. не соответствуют нормативным. Это свидетельствует о том, что у ОАО «Камышлинский молочный завод» недостаточно собственных оборотных средств для покрытия запасов и затрат, однако, этот недостаток в отчетном году сократился, что потребовало привлечения дополнительных заемных средств;
– на предприятии довольно высокий удельный вес имущества производственного назначения: значение соответствующего показателя значительно превышает предельно допустимое значение.
Таким образом, проведенный анализ относительных показателей финансовой устойчивости подтвердил, что ОАО «Камышлинский молочный завод» находится в кризисном финансовом состоянии. Предприятие не может свободно маневрировать собственными средствами, это ухудшает его финансовое состояние.
Ликвидность предприятия (по существу это ликвидность его баланса) – это наличие у него оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств хотя бы с нарушением сроков погашения, предусмотренных контрактами. Смысл данного определения состоит в том, что если процессы производства и реализации продукции идут в нормальном режиме, то денежных сумм, поступающих от покупателей в оплату полученной ими продукции, будет достаточно для расчетов с кредиторами, т.е. расчетов по текущим обязательствам. Оговорка о нарушении сроков погашения означает, что в принципе не исключены сбои в поступлении денежных средств от дебиторов, однако в любом случае эти деньги поступят и их будет достаточно для расчетов с кредиторами. Следовательно, основным признаком ликвидности служит формальное превышение (в стоимостной оценке) оборотных активов над краткосрочными пассивами. Чем больше это превышение, тем благополучнее финансовое состояние предприятия с позиции ликвидности.
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17, 18, 19, 20, 21
