По данным таблицы 2.3 можно сделать следующие выводы:

1) в 2007 году, показатели были следующими:

ФСОС = + 1590 > 0; ФСД = -120 < 0; ФВИ = -120 < 0; т.е. S = {1,0,0}

- не достаточно устойчивое финансовое состояние предприятия, обусловленное недостатком источников формирования запасов. Но при этом сохраняется возможность восстановления равновесия путем пополнения источников формирования запасов и привлечения дополнительных заемных средств;

2) в 2008 году, показатели изменились и стали следующими:

ФСОС = + 6819 > 0; ФСД = + 14285 > 0; ФВИ = + 14285 > 0; т.е. S = {1,1,1}

- абсолютная финансовая устойчивость предприятия (1 тип устойчивости);

3) в 2009 году, в условиях экономической нестабильности, и как следствие, острой кризисной ситуации непосредственно на предприятии ОАО «Нефтекамск-Лала-Сервис»,показатели резко падают и приобретают абсолютно отрицательные значения:

ФСОС = -17661 < 0; ФСД = -36510 < 0; ФВИ = -6993 < 0; т.е. S = {0,0,0}

- это свидетельствует о критическом состоянии финансовой устойчивости предприятия (4 тип устойчивости).

Итак, можно сказать, что анализируемое предприятие ОАО «Нефтекамск-Лада-Сервис» в настоящее время характеризуется кризисным состоянием (при котором предприятие является неплатежеспособным и даже находится на грани банкротства), поскольку основной элемент оборотного капитала - запасы - не обеспечены источниками их покрытия. Критическое финансовое положение характеризуется ситуацией, когда предприятие имеет кредиты и займы, не погашенные в срок, а также просроченную кредиторскую и дебиторскую задолженность. Данная ситуация означает, что предприятие не может вовремя расплатиться со своими кредиторами.

2.3 Анализ финансовой устойчивости с использованием коэффициентов

В настоящее время финансовая устойчивость современного предприятия характеризуется финансовой независимостью, способностью маневрировать собственными средствами, достаточной финансовой обеспеченностью осуществления основных видов деятельности и состоянием производственного потенциала. Оценку финансовой устойчивости ОАО «Нефтекамск-Лада-Сервис» проведем с помощью системы следующих коэффициентов:

Коэффициент финансовой независимости (автономии), рассчитывается по формуле 2.8:

Кфн= СК / ВБ,                                                                                (2.8)

где СК - собственный капитал;

ВБ - валюта баланса.

Кфн 2007 ==0,25; Кфн 2008 ==0,23; Кфн 2009 ==0,07

Этот коэффициент характеризует долю собственных средств в общей сумме средств предприятия, авансированных в его деятельность, желательно, чтобы он превышал по своей величине 50%. На предприятии ОАО «Нефтекамск-Лада-Сервис» данный показатель значительно меньше нормативного, кроме того имеет тенденцию к резкому снижению, чем больше его значение снижается, тем более финансово не устойчивым, не стабильным и зависимым от внешних кредитов становится предприятие.

Рассмотрим динамику коэффициента автономии ОАО «Нефтекамск-Лада-Сервис» за 2007-2009 гг.

Рисунок 2.9 - Динамика коэффициента автономии ОАО «Нефтекамск - Лада-Сервис» за 2007-2009 гг

По данным рисунка 2.9 видно, что в 2007 г. авансированных средств в предприятие ОАО «Нефтекамск-Лада-Сервис» было 25%, в 2008 г. - 23%, а в 2009 г. всего 7%.

Коэффициент финансовой зависимости, рассчитывается по формуле 2.9:

Кзав = ЗК / ВБ,                                                                                (2.9)

где ЗК - заемный капитал.

Кф.напр. 2007 ==0,74; Кф.напр. 2008 ==0,76; Кф.напр. 2009 ==0,92.

Этот коэффициент является обратным к коэффициенту концентрации собственного капитала. Рост этого показателя означает увеличение доли заемных средств в финансировании предприятия ОАО «Нефтекамск-Лада-Сервис».

Рассмотрим динамику коэффициента финансовой зависимости ОАО «Нефтекамск-Лада-Сервис» за 2007-2009 гг., которая представлена на рисунке 2.10.

Рисунок 2.10 - Динамика коэффициента финансовой зависимости ОАО «Нефтекамск-Лада-Сервис» за 2007-2009 гг.

Коэффициент соотношения собственных и заемных средств, рассчитывается по формуле 2.10:

Ксзс = ЗК / СК,                                                                                (2.10)

Ксзс 2007 ==2,92; Ксзс 2008 ==3,16; Ксзс 2009 ==12,52.

Рассмотрим динамику коэффициента соотношения собственных и заемных средств ОАО «Нефтекамск-Лада-Сервис» за 2007-2009 гг., которая представлена на рисунке 2.11.

Рисунок 2.11 - Динамика коэффициента соотношения собственных и заемных средств ОАО «Нефтекамск-Лада-Сервис» за 2007-2009 гг.

Этот коэффициент дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости предприятия ОАО «Нефтекамск-Лада-Сервис», его значение в 2007 г. равное 2,92, означает, что на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы предприятия, приходится 2,92 руб. заемных средств, в 2008 г. рост показателя в динамике до 3,16 руб., а в 2009 г. до 12,52 руб. свидетельствует о полной зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов, т.е. о финансовой неустойчивости предприятия.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами, характеризует структуру баланса (удовлетворительная или не удовлетворительная), а предприятие платежеспособным или нет, рассчитывается по формуле 2.11:

Коб = СК - ВОА / ОА,                                                                    (2.11)

где ВОА - внеоборотные активы.

Коб 2007 == -0,24; Коб 2008 == -0,17;

Коб 2009 == -0,66.

Рассмотрим динамику коэффициента обеспеченности собственными средствами ОАО «Нефтекамск-Лада-Сервис» за 2007-2009 гг., которая представлена на рисунке 2.12.

Рисунок 2.12 - Динамика коэффициента обеспеченности собственными средствами ОАО «Нефтекамск-Лада-Сервис» за 2007-2009 гг.

Заметим крайне отрицательную динамику - на протяжении всего анализируемого периода данный показатель имеет отрицательное значение, которое к тому же резко возрастает к 2009г. и имеет значение -0,66, притом, что нормативный показатель данного коэффициента составляет 0,6-0,8. Это говорит о критической необеспеченности собственными средствами предприятия и его крайней неплатежеспособности.

Коэффициент обеспеченности запасами собственного источника, рассчитывается по формуле 2.12:

Коб.з. =СК - ВОА / З,                                                                       (2.12)

где З - запасы.

Коб.з. 2007 == -0,88; Коб.з 2008 == -0,58;

Коб.з. 2009 == -2,83.

Рассмотрим динамику коэффициента обеспеченности запасами собственных источников ОАО «Нефтекамск-Лада-Сервис» за 2007-2009 гг., которая представлена на рисунке 2.13.

Рисунок 2.13 - Динамика коэффициента обеспеченности запасами собственных источников ОАО «Нефтекамск-Лада-Сервис» за 2007-2009 гг

По данным рисунка 2.13 видно, что на протяжении всего анализируемого периода данный показатель имеет отрицательное значение, в 2007г. он составляет -0,88, в 2008г. -0,58, а к 2009г. снижается до -4,99, это негативная тенденция, показывающая отсутствие резервного капитала предназначенного для покрытия непредвиденных убытков и погашения кредиторской задолженности.

В таблице 2.4 представлены показатели коэффициентов финансовой устойчивости предприятия ОАО «Нефтекамск-Лада-Сервис».

Таблица 2.4 - Показателей финансовой устойчивости ОАО «Нефтекамск-Лада-Сервис»

По данным таблицы 2.4, можно сделать следующие выводы:

1. Значения показателей финансовой устойчивости свидетельствуют о не благоприятном положении предприятия ОАО «Нефтекамск-Лада-Сервис»; о превышении доли заемного капитала (0,92) над собственным (0,07), так как прирост капитала обеспечен в основном заемными средствами, за три анализируемых года видна тенденция к резкому снижению доли собственного капитала и увеличению заемного капитала, о чем свидетельствует коэффициент финансовой зависимости, который вырос на 0,18 и в 2009 г. составил 0,92 или 92% заемных средств в общей структуре капитала, что является очень негативным показателем - предприятие практически не имеет резервов обеспечения собственных средств.

2. Коэффициент соотношения собственных и заемных средств в ОАО «Нефтекамск-Лада-Сервис» ежегодно снижается, это говорит о том, что в 2009 г. на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы предприятия, приходится 12,52 рубля заемных средств, что ведет к полной потере финансовой устойчивости и абсолютной зависимости предприятия от внешних источников.

3. Коэффициент обеспеченности собственными средствами отражает нехватку собственных средств для покрытия заемного капитала - порядка 24% в 2007г, 16% в 2008г, а в 2009г дефицит составляет уже 66% , что говорит о неплатежеспособности предприятия ОАО «Нефтекамск-Лада-Сервис».

 4. Коэффициент обеспеченности запасами свидетельствует о том, что на предприятии не имеется резервного капитала, сформированного за счет собственных источников.

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16